سوق العملات المشفرة ينخفض ردًا على تصعيد الصراع في إيران

تزايد الضغط على العملات الرقمية في الأيام الأخيرة نتيجة تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، حيث نفذت إسرائيل هجمات ضد طهران وبيروت، في حين أصابت طائرات مسيرة إيرانية السفارة الأمريكية في الرياض. هذا الجو من عدم اليقين أدى إلى هروب جماعي نحو الأصول الآمنة، مما تسبب في هبوط حاد للعملات الرقمية بينما يبحث المستثمرون عن موانئ آمنة تقليدية.

الدولار القوي والهروب إلى الأمان يضغطان على الأصول ذات المخاطر

وسع مؤشر الدولار (DXY) مكاسبه بنسبة 0.5% ليصل إلى أعلى مستوى منذ 19 يناير، مما يعكس البحث الكلاسيكي عن عملة آمنة في أوقات عدم الاستقرار. في الوقت نفسه، تذبذب الذهب بشكل كبير، حيث وصل إلى أعلى مستوى شهري عند 5410 دولارات الأسبوع الماضي قبل أن يتراجع إلى 5260 دولارًا مع انتقال رأس المال إلى الدولار.

هذه الديناميكية أثرت أيضًا بشكل عميق على سوق العملات الرقمية، الذي سجل تراجعات واسعة. ظل البيتكوين مرتبطًا بقوة بالذهب خلال هذه الفترة، حيث ارتفع أولاً إلى 70,000 دولار قبل أن يتراجع إلى 66,500 دولار، وظل محصورًا في النطاق الذي يحتله منذ بداية فبراير. وفقًا لأحدث البيانات، يُتداول البيتكوين عند 70.60 ألف دولار بزيادة +4.28% خلال 24 ساعة، مما يشير إلى تعافٍ جزئي من الذعر الأولي.

البيتكوين يحافظ على تقلبه وسط التوترات الجيوسياسية

كشف الارتباط بين البيتكوين والذهب عن أهمية خاصة في هذا الدورة، حيث يتم تحفيز كلاهما غالبًا في أوقات مختلفة من نفور المخاطر. بينما اكتسب الذهب مكانة كملاذ آمن تقليدي، تذبذب البيتكوين وفقًا لتقييم السوق لحدة التوترات.

شهد سوق العملات البديلة أداءً أدنى بشكل ملحوظ من البيتكوين خلال هذه الفترة المضطربة. سجلت أصول مثل كاردانو (ADA)، زكاش (ZEC)، وداش (DASH) انخفاضات تزيد عن 4% منذ بداية الأسبوع. تظهر البيانات المحدثة تعافيًا جزئيًا، حيث ارتفعت ADA بنسبة +3.58%، ZEC بنسبة +5.23%، وDASH بنسبة +5.62% خلال الـ 24 ساعة الأخيرة، مما يوحي بأن الذعر الأولي بدأ يتراجع لصالح إعادة تقييم الأسعار.

ديناميكيات المشتقات: السوق يبحث عن توازن بعد عمليات التصفية

دخلت ديناميكيات سوق العقود الآجلة في مرحلة من التوطيد الأكثر توازنًا، مع استقرار الاهتمام المفتوح بعقود البيتكوين الآجلة حول 15.3 مليار دولار. هذا المستوى يعكس انتهاء عملية تصفية المراكز المفرطة في الرفع المالي التي ميزت المراحل الأولى من تصاعد التوترات.

لا تزال معنويات المستثمرين الأفراد حذرة ومتفائلة، مع معدلات التمويل التي تتراوح بين 0% و10% — وهي مستويات لا تشير إلى جشع مفرط أو يأس شديد. في الوقت ذاته، أظهرت الثقة المؤسساتية تراجعًا طفيفًا، حيث انخفضت قاعدة التمويل لمدة 3 أشهر بشكل طفيف تحت علامة 3%، مما يشير إلى وجود أرضية ثابتة رغم أن الزخم الصاعد مؤقتًا قد خفّ.

أظهر سوق الخيارات تحولًا كبيرًا في نمط التحوط، حيث انتقل من “حماية من الذعر” إلى وضع أكثر تفاؤلًا. بلغ حجم الخيارات (كول) خلال الـ 24 ساعة الأخيرة نسبة 63/37 لصالح الشراء. انخفضت قيمة الانحراف (skew) لخيارات 25-دلتا للأسبوع القادم إلى 14% (مقابل 27% سابقًا)، مما يدل على انخفاض كبير في تكلفة الحماية من انخفاض الأسعار.

الأهم من ذلك، أن هيكل التقلبات الضمنية المستقبلية دخل في حالة كونتانجو، مع تراجع علاوات الأجل القصير إلى ما دون المستويات المستقرة بين 49%-50% التي لوحظت في الأوقات الأطول. تشير هذه الديناميكية إلى انتقال من خوف فوري إلى توقعات بالنمو على المدى المتوسط.

تكشف بيانات تصفية الصفقات من Coinglass عن إغلاق مراكز بقيمة 392 مليون دولار خلال الـ 24 ساعة الأخيرة، مع توزيع متوازن بين مراكز الشراء والبيع بنسبة 50-50. وكان البيتكوين مسؤولًا عن 163 مليون دولار، والإيثيريوم عن 96 مليون دولار، مع استكمال باقي الأصول للحجم. وفقًا لمؤشر حرارة التصفية من Binance، فإن مستوى 69,800 دولار للبيتكوين يمثل نقطة مراقبة حاسمة في حال حدوث حركة صعود.

الرموز الرقمية: فروق واضحة في الأداء

سجل مؤشرا CoinDesk الخاصان - MemeCoin (CDMEME) و DeFi Select (DFX) - مكاسب معتدلة بنسبة 0.95% و0.71% على التوالي خلال الـ 24 ساعة الأخيرة، مما يظهر مرونة نسبية مقارنة بالسوق العام.

قدم Near Protocol (NEAR) تعافيًا ملحوظًا من ظروف الإفراط في البيع مع ارتفاع بنسبة 13.3% الأسبوع الماضي، مما يدل على قدرة قطاعات معينة من سوق العملات البديلة على الاستجابة بسرعة لتغيرات المزاج. تظهر البيانات المحدثة أن NEAR ارتفعت بنسبة +2.14%، مما يعكس تقلبات مستمرة في هذا القطاع.

لا يزال سوق العملات البديلة في مرحلة توطيد كجزء من اتجاه هابط يعود إلى أكتوبر. خلال الأسبوع الماضي، سجلت أصول مثل بيبي (PEPE) انخفاضًا بنسبة -14.57%، كوزموس (ATOM) بنسبة -9.67%، شيبا إينو (SHIB) بنسبة -2.62%، وبيتكوين كاش (BCH) بنسبة -0.60%، مع بقاء البيتكوين في منتصف نطاق تداوله.

على النقيض من هذا الاتجاه العام، أظهرت رموز DeFi مثل Jupiter (JUP) وMorpho (MORPHO) أداءً مختلفًا، رغم أن البيانات الأحدث تظهر تصحيحات مع انخفاض JUP بنسبة -8.98% وMORPHO بنسبة -8.08% خلال الأيام السبعة الماضية، مما يدل على جني أرباح بعد مكاسب سابقة بلغت 23% و20% على التوالي.

التوقعات المستقبلية: عوامل حاسمة للمراقبة

بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن توقف لمدة خمسة أيام في الهجمات على البنية التحتية للطاقة الإيرانية، تجاوز البيتكوين مرة أخرى 70,000 دولار وظل محافظًا على معظم مكاسبه. كما سجلت العملات البديلة مثل إيثيريوم (+4.61%)، سولانا (SOL) (+5.80%)، ودوغكوين (DOGE) (+3.54%) تقدمًا مماثلاً.

يشدد المحللون على أن الحركة التالية لسوق العملات الرقمية تعتمد بشكل حاسم على عاملين مترابطين: استقرار أسعار النفط واستمرار حركة المرور البحرية عبر مضيق هرمز. إذا استمرت هذان العاملان في الاستقرار، فمن الممكن اختبار مستوى بين 74,000 و76,000 دولار للبيتكوين مرة أخرى. أما في حال تفاقم الأوضاع، فقد تعود العملات الرقمية للهبوط مجددًا إلى متوسط 60,000 دولار، حيث وجدت دعمًا سابقًا.

لا تزال ديناميكيات سوق العملات الرقمية مرتبطة بشكل جوهري بالتطورات الجيوسياسية، مع توازن السوق بين إشارات فنية متفائلة وواقع عدم اليقين العالمي المتزايد.