Robinhood مؤسس Vlad Tenev يتحدث عن التحول الكبير في الثروة والرمزنة ومستقبل استثمارات الجيل Z

ترجمة: بلوكشين باللغة العامية

هل تظن أن جيل Z (Gen Z) مجرد مراهقين يضيعون شبابهم على تيك توك ويغامرون بشكل أعمى في سوق العملات المشفرة؟ البيانات التي قدمها مؤسس روبن هود، فلاد تينيف، ستغير مفاهيمك تمامًا. في أحدث حلقة من مقابلة بنكليس، كشف فلاد عن حقيقة مذهلة: جيل Z هو الأكثر التزامًا بالاستثمار طويل الأمد في التاريخ، حيث يبدأون في التخطيط للتقاعد في متوسط عمر 19 عامًا.

عندما يبدأ انتقال الثروات الضخم بقيمة 70 تريليون دولار، تتخذ هذه الشركة المالية التي تقع في قلب العاصفة خطوات استراتيجية كبيرة: من تداول الأسهم الأمريكية المرمزة على مدار الساعة، إلى خطط المستثمرين الأفراد للاستثمار المبكر في شركات يونيكورن مثل سبيس إكس وStripe، وصولاً إلى وكلاء التمويل المالي المعتمدين بالذكاء الاصطناعي الذي سيغير قواعد اللعبة. فلاد لم يرد فقط على الانتقادات حول “تسلية التمويل”، بل حلل بشكل عميق كيف تعيد روبن هود تشكيل البنوك التقليدية عبر بنية DeFi. هذه ليست مجرد مقابلة عن أدوات التداول، بل خارطة طريق لمستقبل التمويل في عام 2040.

انتقال الثروات بقيمة 70 تريليون دولار

المقدم: لنبدأ بـ"انتقال الثروات". خلال العقود القادمة، مع انتقال الثروات من جيل الطفرة السكانية وجيل الصمت إلى الأجيال X والميلينيوم وجيل Z، من المتوقع أن تنتقل أصول بقيمة تتراوح بين 70 و90 تريليون دولار عبر الأجيال. هذا هو أكبر انتقال ثروات في التاريخ. إلى أي مدى يوجه هذا الفرص استراتيجيات روبن هود؟

فلاد: نحن نفكر كثيرًا في هذا الموضوع. العديد من الشركات بدأت تتحدث عنه، لكننا حولناه إلى إجراءات تقنية مالية ملموسة، خاصة منذ أن أطلقنا خدمات بنك روبن هود العام الماضي خلال فعاليات جولد. الفكرة الأساسية لدينا هي: سواء كنت فردًا أو مؤسسة، محليًا أو دوليًا، يجب أن يكون روبن هود هو المكان الأفضل لخدمة أموالك وأصولك. نعتقد أن هناك فرصة كبيرة عندما يورث الجيل الأكبر سنًا. نحن لا نخدم فقط الشباب الذين يتلقون الثروات، بل نهدف أيضًا إلى جذب أصحاب الأصول الحاليين من خلال منتجات ووظائف متنوعة — أي الآباء والأجداد. من خلال خدمات الائتمان والبنك، يمكننا الوصول إلى أصول سائلة مخزنة في حسابات الشيكات والادخار. هذا العام، أطلقنا حسابات وصاية وTrust. نحن لا ننتظر أن يرث الناس، بل نعمل على جعل كبار السن يدركون أن استخدام منصات مالية قديمة هو في الواقع عيب. هذا يضعنا في موقع مميز مع اقتراب ذروة انتقال الثروات خلال 8 إلى 10 سنوات.

التمويل في 2040: سوق 24/7 وتوكنات الأصول

المقدم: كيف سيكون شكل التمويل في 2040؟ ما الذي سيظل كما هو، وما الذي سيتغير تمامًا؟ هل سنحصل على سوق يعمل 24 ساعة في اليوم، 7 أيام في الأسبوع، 365 يومًا في السنة؟ وما دور الذكاء الاصطناعي؟

فلاد: أعتقد أن سوق 24/7/365 أمر حتمي. لقد أطلقنا سوق الأسهم على مدار 24 ساعة في 2022، والقطاع يتبعنا الآن. التكنولوجيا جاهزة، وسيحدث فتح السوق في عطلة نهاية الأسبوع قبل ما تتصور. التوكنة (Tokenization) هي قوة دافعة أخرى. العام الماضي، أطلقنا في الاتحاد الأوروبي نسخًا من توكنات لآلاف الأسهم الأمريكية، بما في ذلك توكنات شركات خاصة مثل OpenAI وSpaceX. رغم أن الأمر لا يزال في مراحله المبكرة، أعتقد أنه بحلول نهاية هذا العام، ستبدأ توكنات الأسهم في التفوق على الحسابات الوسيطة التقليدية من حيث التداول. إذا تمكنت من حل مشكلة السيولة على مدار الساعة في الأسهم الخاصة، فسيصبح تقريبًا كل الأصول قابلة للتداول طوال الوقت.

البنية التحتية: دمج CeFi و DeFi

المقدم: شبكتكم Layer 2، روبن هود تشين، أطلقت مؤخرًا اختبار الشبكة. كيف تصنفون البنية التحتية التقنية التي تبنونها؟ هل أنتم تتحدون بورصة نيويورك، أم تبنون مدخلًا جديدًا لعالم التشفير؟

فلاد: البنية تتكون من جزأين. جزء هو مكونات CeFi، مثل قابلية تداول توكنات الأسهم على منصات مركزية مثل Bitstamp؛ والجزء الآخر هو DeFi، حيث نريد أن يتمكن المستخدمون من خلال محافظ غير وصائية، على روبن هود تشين أو غيرها، من المشاركة في بروتوكولات DeFi. نحن لا نعتبر أنفسنا نلاحق مزودي الخدمات التقليديين، بل نخلق نوعًا جديدًا تمامًا. في بيئة التشفير، العديد من التوكنات تفتقر إلى فائدة أساسية، لكن عندما تربط التكنولوجيا بأصول حقيقية ذات فائدة أساسية، تتغير التجربة تمامًا. بالنسبة للسوق الأمريكية، رغم أن البيئة التنظيمية تتغير، إلا أن البنية التحتية هناك ناضجة تقريبًا على مدار 24/5، والفوائد من التوكنة قد لا تكون واضحة في البداية مقارنة بالاتحاد الأوروبي، لكن مع إثبات التقنية لميزاتها في الخارج، ستعود إلى السوق الأمريكية في النهاية.

استراتيجيات DeFi و"آلة الحقيقة" لأسواق التوقعات

المقدم: شركات مثل Coinbase وBlackRock تتجه نحو DeFi، فما هي استراتيجية روبن هود في التمويل اللامركزي؟ وعن الأسواق التوقعية التي تحظى بشعبية مؤخرًا، هل تراها مفيدة للمجتمع أم ضارة؟

فلاد: استراتيجيتنا هي “شاملة”. نحتاج إلى جذب عملاء عبر تطبيق روبن هود والمحفظة، وبناء بنية روبن هود تشين الأساسية. نشاط الشبكة التجريبية فاق توقعاتي، والمطورون مهتمون جدًا. المستقبل يعتمد على “الانتقاء” — كيف نساعد العملاء على تصفية المنتجات على آلاف الشبكات واختيار الأفضل من حيث الجودة والمخاطر. بخصوص أسواق التوقعات، أعتقد أنها مفيدة جدًا للمجتمع. ليست مجرد أماكن للتداول، بل “آلات الحقيقة”. وسائل الإعلام التقليدية أحيانًا تؤخر نشر الحقيقة مقابل زيادة المشاهدات، لكن أسواق التوقعات تلبي الحاجة الأصلية للناس للمعلومات “الحقيقية”.

المقدم: هل ستعزز روبن هود المحتوى الإعلامي وميزات التواصل الاجتماعي، مثل أن تكون الصفحة الرئيسية لأسواق التوقعات أو إضافة عناصر اجتماعية؟

فلاد: بالتأكيد. سنطلق قريبًا روبن هود سوشيال. نمتلك أصولًا هائلة، وأسواق التوقعات ستكون “رائدة” فيها. من خلال المحتوى الذي ينشئه المستخدمون، يمكننا أسرع من الانتقاء اليدوي أن نلتقط الأخبار العاجلة. أيضًا، قسم الإعلام لدينا، Sherwood Media، يصدر محتوى عالي الجودة ويجمع بيانات أسواق التوقعات. بالتعاون مع Kalshi وForecastX، ومع استحواذنا على Bitstamp، سنمتلك منصة تداول خاصة بنا لنقدم أفضل تجربة للعملاء.

فك خرافة “تسلية التمويل”

المقدم: يعتقد الكثير أن الجيل الشاب يمارس التمويل من باب التسلية، ويشبهون ذلك بـ"اللاعبين الماليين" الذين يغامرون ويخاطرون. كمنصة، كيف تنظر لهذا الاتجاه؟

فلاد: لدي رأي صريح: لا أعتقد أن التسلية هي الدافع الأكبر وراء معظم النشاطات المالية. الحقيقة أن الناس لا يرغبون في مناقشة الأمور المملة ولكن المهمة على وسائل التواصل الاجتماعي. على تويتر، لن ترى أحدًا يقول “حسابي التقاعدي على روبن هود زاد مرة أخرى”، لأنه غير مثير، ولن ينتشر بشكل فيروسي. لكن البيانات تظهر أن 40% من الأصول على المنصة موجودة في أدوات استثمارية سلبية مثل الصناديق المتداولة (ETFs) والنقد. حتى أكثر المتداولين نشاطًا في الخيارات عادةً يمتلكون محافظ استثمارية أكبر تعتمد على الاستثمارات السلبية. الناس يقومون بأغراض مختلفة في حسابات مختلفة لأهداف مختلفة.

المقدم: إذن، جيل Z ليس غير مسؤول ماليًا، بل أكثر ذكاءً؟

فلاد: بالضبط. كما ذكرت، يفتحون حساباتهم مبكرًا جدًا، جزئيًا بسبب سهولة الوصول — بضغطة زر على روبن هود يمكنهم فتح حساب. وجزئيًا بسبب الحوافز الاقتصادية، مثل تقديم 3% من مساهمات التقاعد لعضوية الذهب. بالإضافة إلى ذلك، الكثير من الشباب الآن يعملون كمقاولين مستقلين أو في اقتصاد العمل الحر، ويصعب عليهم الاعتماد على خطط 401(k) التقليدية، لذا يحتاجون لإدارة مستقبلهم بنشاط. أصول التقاعد لدينا الآن تتجاوز 25 مليار دولار، والنمو مذهل.

حسابات ترامب ومستقبل “جيل بيتا”

المقدم: لنتحدث عن فئة أصغر من 19 عامًا. قانون “Big Beautiful Bill” أشار إلى حسابات ترامب (Trump Accounts) التي أثارت اهتمامًا، حيث ستوفر الحكومة 1000 دولار استثمارية للأطفال حديثي الولادة. لماذا تقيّمها بشكل إيجابي؟

فلاد: لأنها أول آلية أستطيع التفكير فيها “لإعادة المال للمستقبل”. السياسات الحالية غالبًا ما تكون ديونًا على الأجيال القادمة. حسابات ترامب آلية تلقائية، تعلم الأطفال قيمة الاستثمار طويل الأمد. عند بلوغهم 18 أو 30 عامًا، ستنمو هذه الأموال بفائدة مركبة، وقد تصل إلى مئات الآلاف أو الملايين. رغم أن الأطفال حديثي الولادة لن يستخدموا الهاتف مباشرة، إلا أن هذه الحسابات يديرها الآباء، وسنركز على تقديم تجربة استثمارية وتعليمية للأطفال تركز على الثقافة المالية والمعرفة.

تطبيقات التمويل العملاقة والمدفوعات المستقبلية

المقدم: الجميع يتجه نحو “تطبيقات التمويل الشاملة”. هل ستدمج روبن هود كل الوظائف في تطبيق واحد؟ ولماذا لم تطلقوا بعد خدمة الدفع بين المستخدمين (P2P)؟

فلاد: سنتبع استراتيجية مرنة. التطبيق الرئيسي سيكون أكثر تخصيصًا، يشبه الصفحة الرئيسية لوسائل التواصل، موجهًا لك بشكل شخصي. وسنحتفظ أيضًا بتطبيقات مستقلة، مثل تطبيق بنكي خاص أو محفظة غير وصائية، مرتبطة عبر هوية موحدة. بخصوص المدفوعات، جربناها، لكن اكتشفنا أن مستخدمي روبن هود يعتمدون أكثر على الائتمان، وليس على الدفع المبكر عبر بطاقة الخصم. خدمات مثل Venmo وCash App تقدم تجارب P2P ممتازة، ونحن لا نريد أن نضيف وظائف عادية، إلا إذا استطعنا تحسينها بشكل كبير. أولويتنا الآن هي نقل باقي وظائف البنك إلى منصتنا.

العملات المستقرة والتنظيم

المقدم: ما رأيك في العملات المستقرة كمنتج بنكي؟

فلاد: تواجه العملات المستقرة تحديين: أولاً، تأمين FDIC. الأمريكيون يقدرون أمان أموالهم، خاصة بعد أزمة البنوك عام 2023، وخطر فقدان الربط (de-pegging) يثير القلق. ثانيًا، منافسة استرداد النقود عبر المدفوعات. حاليًا، لا يمكن للعملات المستقرة أن تقدم استرداد 3% مثل بطاقات الائتمان. تستخدم العملات المستقرة بشكل فعال في المدفوعات بين الشركات الكبيرة أو عبر الحدود، لكن في سيناريوهات المستهلكين مثل طلب البيتزا وتقسيم الفاتورة، لا تزال بحاجة إلى نضوج بيئة النظام البيئي.

المقدم: ماذا عن قانون الوضوح (Clarity Act) الخاص بتنظيم العملات المشفرة، هل تعتمدون عليه بشكل كبير؟

فلاد: قانون الوضوح يمكن أن يوضح ما هو سهم وما هو سلعة، وهذا سيوفر علينا الكثير من التكاليف القانونية والتنظيمية. والأهم، أنه يمنع التغيرات السياسية المفاجئة مع تغير الإدارات. سواء تم تمريره أم لا، سنواصل تطوير روبن هود تشين، لأنها عالمية وبدون إذن. إذا كانت الوضوح عالية في أمريكا، سنركز على السوق الأمريكية؛ وإذا كانت منخفضة، سنعطي الأولوية للتوسع الدولي.

المستقبل: الذكاء الاصطناعي والاستثمار الخاص

المقدم: ما هو أكبر فرصة مستقبلية لروبن هود؟

فلاد: هناك عدة اتجاهات، أولها إطلاق ميزات التواصل الاجتماعي، ثم انتشار أسواق التوقعات. لكن أكبر ثورة قد تأتي من الذكاء الاصطناعي. نفكر في كيف يمكن لوكيل “مكتب عائلة” يعمل بالذكاء الاصطناعي أن يدير كل حياتك المالية، من إدارة المدخرات تلقائيًا إلى تنفيذ استراتيجيات تداول معقدة. أيضًا، نعمل عبر استثمار رؤوس الأموال (Venture Capital) على تمكين المستثمرين الأفراد من الوصول إلى الأسهم الناشئة مثل Stripe وSpaceX، من خلال أدوات مثل IPO Access، والاستثمار في الشركات الناشئة بعد الطرح، وحتى المشاركة في جولات التمويل الأولي (Seed rounds). نطمح أن يتمكن المستثمرون الأفراد من المشاركة في التمويل المبكر بشكل أكبر في المستقبل.

المقدم: شكرًا لك، فلاد. روبن هود دائمًا في طليعة دمقرطة التمويل. ما ورد لا يشكل نصيحة مالية، فاستثمر بحذر. شكرًا لاستماعكم إلى بنكليس.

رابط المقال: https://www.hellobtc.com/kp/du/03/6255.html

المصدر: