В этом году компании цветной металлургии активно занимаются слияниями и поглощениями

Из-за комплексного воздействия внешних факторов, экономической ситуации и других обстоятельств рынок цветных металлов с начала года демонстрирует значительную волатильность. Многие публичные компании отрасли недавно запустили сделки по слияниям и поглощениям, либо усилили контроль над ресурсами на верхнем уровне цепочки поставок, либо расширяют промышленную кооперацию. Журналисты отмечают, что сделки по слияниям и поглощениям зарубежных горнодобывающих активов особенно часты среди компаний отрасли, в том числе и у лидеров рынка, которые быстро реализуют свои стратегии.

Усиление контроля над цепочками поставок и производственными звеньями

С начала года значительная часть компаний, входящих в сектор цветных металлов, выбрала стратегию усиления контроля над ресурсами на верхнем уровне цепочки — над добычей и запасами. В основном это компании, занимающиеся драгоценными металлами, промышленными металлами и энергетическими металлами. Одновременно развивается тенденция углубления сотрудничества и интеграции в нижних звеньях цепочки, что также является важным направлением.

6 марта компания Jinmao Co. объявила, что завершила оплату всей стоимости доли в своей партнерской компании Jinsha Moly, увеличив свою долю с 10% до 34%. Эта компания владеет лицензией на разработку рудника Молибден в Шапингоу, запасы которого составляют 2,1 миллиона тонн металла (включая запасы). В компании отмечают, что приобретение 24% акций Jinsha Moly — это шаг к более эффективному использованию потенциала разработки молибденовой промышленности, укреплению ресурсной базы и ускорению реализации проекта по разработке рудника Шапингоу, что позволит как можно раньше получить выгоду от ресурсов и инвестиционные доходы.

10 февраля компания Jinhui Co. объявила о намерении расширить бизнес, приобретая 100% акций компании Fusheng Mining за 210 миллионов юаней наличными. После завершения сделки компания полностью владеет Fusheng Mining. Основной актив Fusheng — лицензия на добычу золота в районе Лаошэнгоу в городе Хуэйсянь, вид добываемых руд — золото, производственная мощность — 50 тысяч тонн в год.

4 февраля компания Shengxin Lithium Energy объявила, что полностью принадлежит своей дочерней компании Shengtun Lithium, которая намерена приобрести за 1,2597 миллиарда юаней 13,93% акций компании HuiRong Mining. После сделки компания полностью контролирует HuiRong Mining. Эта компания владеет лицензией на добычу лития на месторождении Мурон в Сычуне — одном из самых богатых литиевыми ресурсами районов региона, с производственной мощностью 3 миллиона тонн в год, и активно развивает горнодобывающее производство.

По данным журналистов, помимо указанных сделок, ряд других компаний отрасли также планируют или ведут активные переговоры по слияниям и поглощениям. В числе таких сделок — намерение Shenda Resources приобрести 47% акций Honglin Mining для полного контроля, а также планы по покупке активов алюминиевых предприятий, входящих в структуру компании Aokening.

Эксперты считают, что серия сделок по слияниям и поглощениям, реализуемых публичными компаниями в секторе, направлена на усиление контроля и влияния на ключевые ресурсы и звенья цепочки, что способствует увеличению запасов ресурсов, снижению рисков колебаний цен на сырье и получению прибыли на этапе роста цен. Также такие меры повышают устойчивость компаний к рискам.

Поддержка глобальной стратегии через зарубежные сделки

Журналисты отмечают, что в условиях сложной и многогранной мировой экономической ситуации компании сектора активно выходят на международный рынок, осуществляя сделки по слияниям и поглощениям, в том числе крупные приобретения.

6 марта компания Jincheng Co. объявила, что ее контролируемая дочерняя компания Verida Resources привлекла инвесторов через увеличение уставного капитала и заплатила единовременную сумму в 128 миллионов долларов США за приобретение всех горных прав и активов в Колумбии, принадлежащих компании Cordoba Mining и ее дочерним структурам (в совокупности — “Cordoba”). Основной актив — 50% доля в компании CMH, которая принадлежит продавцу. Сделка была завершена 5 марта.

5 марта Jiangxi Copper Co. объявила, что полностью принадлежащая ей компания сделала публичное предложение о покупке всех акций SolGold plc, сделка вступила в силу 4 марта. Согласно информации, у компании-цели есть крупные месторождения с подтвержденными, контролируемыми и предполагаемыми запасами: медь — 12,2 миллиона тонн, золото — 30,5 миллиона унций, серебро — 102,3 миллиона унций. В подтвержденных и предполагаемых запасах — медь — 3,2 миллиона тонн, золото — 9,4 миллиона унций, серебро — 28 миллионов унций. После завершения сделки компания ожидает значительного увеличения своих ресурсных запасов и укрепления глобальной ресурсной базы, что поможет реализовать международную стратегию и расширить присутствие на мировом рынке.

До этого, 12 февраля, компания Shengtun Mining объявила о завершении сделки по приобретению 100% акций канадской компании Loncor Gold Inc., которая стала полностью подконтрольной дочерней структурой и включена в консолидированную отчетность.

Эксперты отмечают, что зарубежные сделки по слияниям и поглощениям связаны с множеством факторов, и компании должны подходить к ним с осторожностью. Необходимо учитывать такие стандартные риски, как колебания валютных курсов и правовые особенности стран, а также риски, связанные с высокой ценой на ресурсы на верхнем уровне цепочки в текущий период. Не менее важно учитывать и возможные неопределенности, связанные с геополитическими конфликтами.

Лидеры рынка продолжают расширять свои горизонты

Несколько ведущих компаний сектора демонстрируют активность в области слияний и поглощений, что привлекает внимание отраслевых аналитиков, особенно в периоды рыночной волатильности, когда такие сделки могут быстро повысить доверие инвесторов и улучшить прогнозы на будущее.

30 января China Aluminum объявила, что ее полностью принадлежащая дочерняя компания China Aluminum Hong Kong планирует совместно с компанией Rio Tinto создать совместное предприятие в Бразилии, а также приобрести за наличные 68,596% акций бразильской алюминиевой компании по цене примерно 6,286 миллиарда юаней. После завершения сделки компания станет дочерней структурой China Aluminum и будет включена в консолидированную отчетность.

26 января Zijin Mining объявила о планах приобрести за 28 миллиардов юаней канадскую золотодобывающую компанию для быстрого расширения своего международного присутствия в золоте. Согласно деталям сделки, Zijin Gold International, входящая в состав Zijin Mining, заключила соглашение с United Gold, по которому планирует купить все обыкновенные акции United Gold по цене 44 канадских доллара за акцию, что в общей сложности составляет около 5,5 миллиардов канадских долларов (примерно 2,8 миллиарда юаней).

Компания отмечает, что все проекты United Gold — это крупные открытые золотые рудники, уже действующие или готовящиеся к запуску, и в год сделки они смогут сразу же приносить объемы производства и прибыль. По планам, производственные показатели и мощность объединенной компании будут дополнительно расти, а срок окупаемости инвестиций — коротким, что обеспечит значительную экономическую эффективность. После завершения сделки компания быстро укрепит свои позиции в области золота в Африке, а также значительно повысит общую мощность и конкурентоспособность своего золотого сегмента, что приведет к существенному росту добычи золота.

25 января компания Luoyang Molybdenum также объявила о завершении покупки 100% прав на три золотых месторождения в Канаде через свою контролируемую дочернюю структуру. В компании отмечают, что темпы реализации проекта значительно ускорились, и сделка завершена быстро. Эти месторождения обладают крупными запасами и высокой рентабельностью, что позволит уже в ближайшее время получать объемы и прибыль. К 2026 году ожидается, что годовая добыча золота составит 6–8 тонн.

Аналитики считают, что цветные металлы как основа новой производительной силы находятся на ключевом этапе трансформации и модернизации. В среднесрочной и долгосрочной перспективе важными факторами станут внедрение новых технологий, рост спроса на высококачественные материалы и ускорение развития циклической экономики. В условиях сохранения долгосрочной логики отрасли, компании смогут использовать возможности для расширения зарубежных инвестиций и укрепления ресурсной базы, что повысит их глобальную конкурентоспособность.