كلارنا تتقدم بطلب للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، وتعلن عن نمو إيرادات بنسبة 24% وأول ربح لها خلال سنوات

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في JP Morgan و Coinbase و Blackrock و Klarna وغيرهم

شركة التكنولوجيا المالية المقيمة في ستوكهولم تسعى لجمع مليار دولار مع مراقبة وول ستريت عن كثب

خطت شركة Klarna، عملاق المدفوعات الرقمية السويدي، خطوة كبيرة نحو طرحها العام الأولي (IPO) المنتظر منذ فترة طويلة في الولايات المتحدة. قدمت الشركة علنًا نشرة الاكتتاب لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، كاشفة عن تحول مالي كبير. سجلت Klarna زيادة بنسبة 24% في الإيرادات، لتصل إلى 2.81 مليار دولار في عام 2024، وحقق صافي ربح قدره 21 مليون دولار—وهو أول عام مربح بعد خسائر كبيرة في الفترات السابقة.

شركة التكنولوجيا المالية، رائدة في قطاع الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL)، تهدف إلى جمع ما لا يقل عن مليار دولار من خلال طرحها العام. ذكرت بلومبرغ أن Klarna تستهدف تقييمًا يزيد عن 15 مليار دولار. كانت الشركة تستعد سرًا لهذا التحرك منذ نوفمبر، مما يدل على ثقتها في الإدراج العام رغم تقلبات سوق الأسهم الأخيرة.

انتعاش Klarna المالي

لطالما كانت Klarna واحدة من الشركات الناشئة الأكثر متابعة في أوروبا. بعد أن وصلت قيمتها إلى 45.6 مليار دولار في 2021، شهدت الشركة انخفاضًا في قيمتها إلى 6.7 مليار دولار في جولة تمويل 2022، في ظل تبريد عام في قطاع التكنولوجيا المالية. الآن، ارتفعت قيمتها إلى حوالي 14.6 مليار دولار، مع احتمال أن يدفعها الاكتتاب العام إلى أعلى من ذلك.

تُظهر البيانات المالية للشركة تباينًا واضحًا مقارنة بالسنوات السابقة. في 2023، سجلت Klarna خسارة صافية قدرها 244 مليون دولار. يعكس التحول نحو الربحية إجراءات تقليص التكاليف وإعادة ترتيب الاستراتيجيات، بما في ذلك تصفية الأعمال غير الأساسية وتقوية الشراكات مع شركات تكنولوجيا كبرى. يُقال إن الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي لخدمة العملاء وفرت 40 مليون دولار سنويًا وخفضت عدد موظفيها من 5000 في 2023 إلى 3500 بحلول نهاية 2024.

توقيت الاكتتاب وظروف السوق

يأتي قرار Klarna بالطرح العام في وقت تشهد فيه الأسواق المالية إشارات مختلطة. أدت ارتفاع أسعار الفائدة والضغوط التضخمية إلى تباطؤ نشاط الاكتتابات العامة في السنوات الأخيرة، لكن شهية المستثمرين تبدو في استعادة عافيتها. تنضم Klarna إلى شركات كبيرة أخرى، مثل مزود الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي CoreWeave ومورد الأجهزة الطبية Medline، في استكشاف عمليات الطرح العام.

يقول خبراء الصناعة إن اكتتاب Klarna قد يكون مؤشرًا على قطاع التكنولوجيا المالية. سوق الشراء الآن والدفع لاحقًا يتوسع بسرعة، مع تنافس كبار التجار وشركات الدفع الرقمية على قاعدة عملاء متزايدة.

تحركات Klarna الاستراتيجية

وسعت الشركة بشكل كبير من شراكاتها لتعزيز مكانتها السوقية. في الأشهر الأخيرة، أعلنت Klarna عن تعاونات مع Apple وGoogle Pay وAdyen وWorldpay لتوسيع خدماتها في مجال الشراء الآن والدفع لاحقًا. بالإضافة إلى ذلك، تجري الشركة محادثات متقدمة مع شريك بنكي أمريكي ثاني وشبكة دفع ثانية، مما قد ي diversifies عروض الائتمان لديها.

كما قامت Klarna بتعزيز هيكلها المؤسسي قبل الاكتتاب العام. أنشأت شركة جديدة قابضة بريطانية وبيعت أعمال الدفع عبر Checkout مقابل 520 مليون دولار. وفي أغسطس، استحوذت على أصول شركة Laybuy النيوزيلندية، مما يعزز حضورها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

التحديات التنظيمية والتشغيلية

على الرغم من تحسن البيانات المالية لـ Klarna، إلا أن ملفها لدى SEC أظهر بعض العقبات. اعترفت الشركة بأنها اكتشفت ضعفًا في أنظمة التقارير المالية في 2022، وهي لا تزال تعمل على حل هذه المشكلة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم وكالة حماية المستهلك السويدية بالتحقيق في التزام Klarna بقوانين التسويق المحلية، وهو خطر تنظيمي محتمل مع سعيها لجذب المستثمرين العامين.

كما كشفت Klarna أنها دفعت 2.6 مليون دولار لشركة Milkywire AB، منصة بيئية أسسها زوجة الرئيس التنفيذي Sebastian Siemiatkowski. وعلى الرغم من أن ذلك قانوني، فإن مثل هذه المعاملات ستخضع لمزيد من التدقيق بموجب سياسات الحوكمة الجديدة التي تنوي الشركة تطبيقها بعد الاكتتاب.

حصص المستثمرين والمنافسة في السوق

قبل الاكتتاب، تشمل أكبر مساهمي Klarna شركة Sequoia Capital وHeartland A/S والمؤسس المشارك Victor Jacobsson. تمتلك Sequoia حوالي 79 مليون سهم، بينما تملك Heartland 37 مليون سهم.

تواجه Klarna منافسة قوية في قطاع التكنولوجيا المالية. تقدر قيمة منافسها في الولايات المتحدة، Affirm، بحوالي 15 مليار دولار، بينما تقدر قيمتا Stripe وChime بـ 91.5 مليار و25 مليار دولار على التوالي. ستكون قدرة Klarna على الحفاظ على الربحية وتوسيع نموذج الشراء الآن والدفع لاحقًا في السوق الأمريكية حاسمة في تميزها عن المنافسين.

نظرة مستقبلية

تخطط Klarna للتداول في بورصة نيويورك تحت رمز “KLAR”. يقود الاكتتاب بنك جولدمان ساكس، JPMorgan، وMorgan Stanley، مع دعم 11 بنكًا آخرين للصفقة.

إذا نجح، فإن ظهور Klarna العام قد يمثل لحظة مهمة لطرح شركات التكنولوجيا المالية في السوق العامة. سيراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت التحولات المالية للشركة وشراكاتها الاستراتيجية ستترجم إلى ثقة طويلة الأمد في السوق. وقد يشجع النجاح في الاكتتاب شركات التكنولوجيا المالية الخاصة الأخرى، مثل Stripe وChime، على تسريع عمليات طرحها العام.