3 أفضل أسهم صغيرة الرسملة للشراء في أبريل

الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة، التي تتراوح بين 300 مليون دولار و2 مليار دولار، تنتمي إلى المحافظ ذات الطابع النموّي، لأنها تملك مساحة أكبر للنمو مقارنة بالشركات الأكبر. ومع ذلك، فإن الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة عادةً ما تكون أكثر خطورة، لأن الشركات لم تتجاوز بعد ألم النمو الذي تمر به الشركات الأكبر.

اليوم، يسلط ثلاثة من مساهمي Motley Fool الضوء على ثلاثة أسهم صغيرة تستحق اهتمامك: Huami (HMI 19.20%)، Tanger Factory Outlets (SKT +2.13%)، وEditas Medicine (EDIT +3.89%).

مصدر الصورة: Getty Images.

ثاني أكبر مصنع للأجهزة القابلة للارتداء في العالم

ليو سون (Huami): Huami هي الشركة الصينية التي تنتج أجهزة تتبع اللياقة البدنية الخاصة بـ Xiaomi (XIACF +2.63%)، والتي سيطرت على 13.5% من سوق الأجهزة القابلة للارتداء العالمية في 2018، وفقًا لـ IDC. وضعها ذلك في المركز الثاني بعد Apple (AAPL +1.23%)، التي سيطرت على 26.8% من السوق. المركز الثالث كان من نصيب Fitbit (FIT +0.00%) بحصة 8%.

كما تبيع Huami أجهزتها الخاصة من سلسلة Amazfit، التي تُباع في متاجر Xiaomi. تعتبر Huami أكثر ربحية من Fitbit لأنها تتحمل جميع نفقات التصميم والتصنيع والتوزيع والتسويق لمنتجاتها ذات العلامة التجارية Xiaomi. علاوة على ذلك، تمتلك Xiaomi حوالي خُمس أسهم Huami، ويمتلك الرئيس التنفيذي لـ Xiaomi، Lei Jun، خُمسًا آخر من الشركة.

هذه العلاقة التعاونية مثيرة للجدل، ويزعم النقاد أن Huami مجرد شركة تابعة مدرجة علنًا لـ Xiaomi. ومع ذلك، فهي تتجه تدريجيًا بعيدًا عن Xiaomi من خلال إنتاج المزيد من أجهزة Amazfit، وتوقيع شراكات مع Timex و PAI Health لتوسيع نظامها البيئي، وإنتاج أجهزة جديدة من الطرف الأول، مثل شريحة Huangshan-1 للذكاء الاصطناعي المخصصة للأجهزة القابلة للارتداء الموجهة للرعاية الصحية.

ارتفعت إيرادات Huami وصافي دخلها المعدل بنسبة 78% و106% على التوالي في 2018. توسع هامش الربح الإجمالي للسنة الكاملة من 24.1% إلى 25.8%، وزادت شحناتها الإجمالية بنسبة 52% إلى 27.5 مليون وحدة. بالمقارنة، انخفضت شحنات Fitbit بنسبة 9% إلى 13.9 مليون وحدة العام الماضي.

لم تقدم Huami توقعات للسنة الكاملة لعام 2019، لكن المحللين يتوقعون أن ترتفع إيراداتها وأرباحها بنسبة 34% و16% على التوالي، بالدولار الأمريكي هذا العام. وهذه معدلات نمو قوية لسهم صغير يتداول عند تسع مرات فقط من أرباحه المستقبلية.

الصلابة في مواجهة الشدائد

روبن غريغ بروير (Tanger Factory Outlet Centers, Inc.): هذه أوقات صعبة في قطاع العقارات التجارية، مع تغير عادات المستهلكين بسبب الاستخدام المتزايد للإنترنت. ظاهرة “أبوكليبس التجزئة” حقيقية، رغم أنها ربما مبالغ فيها. العقارات التجارية، خاصة المولات، في مواقع سيئة تتعرض للضرر. من الجيد أن شركة Tanger، التي تملك قيمة سوقية تبلغ 2 مليار دولار، وهي صندوق استثمار عقاري متخصص في مراكز البيع بالتجزئة من نوع outlets، تبرز بين الشركات.

أولاً، لا تملك Tanger مراكز تسوق مغلقة، والتي تكون مكلفة جدًا في التشغيل. كما أنها لا تملك مستأجرين رئيسيين يعانون من مشاكل ويتركون فجوات كبيرة في ممتلكاتها. ومع ذلك، فإن إغلاق المتاجر يمثل مشكلة، مع توقع انخفاض نسبة الإشغال من 96.8% في نهاية 2018 إلى حوالي 94% في 2019. لكن المساحات التي تُترك فارغة أصغر وأسهل في التحديث. بالإضافة إلى ذلك، فإن تكاليف المستأجرين عادةً أقل، لذا فإن التحدي الذي تواجهه Tanger لملء المساحات ليس كبيرًا مقارنةً بالمولات ذات المستأجرين الأقل جودة. لكن المستثمرين لا يبدو أنهم يهتمون بهذه الاختلافات المهمة، استنادًا إلى العائد المرتفع تاريخيًا البالغ 6.7%.

بيانات عائد توزيعات أرباح SKT (TTM) بواسطة YCharts.

المهم هو أن لدى Tanger ميزانية ذات تصنيف استثماري. الدين يشكل حوالي 50% فقط من الأصول الإجمالية المعدلة (مبيعات العقارات الأخيرة من المحتمل أن تحسن هذا الرقم). غطت فوائد الديون بمعدل قوي 5.2 مرات العام الماضي. كما أن توزيعات الأرباح استهلكت حوالي 55% فقط من الأموال الناتجة عن العمليات في 2018، مما يوفر حماية كافية للدفع الحالي وحتى مجال لزيادة الأرباح، وإعادة شراء الأسهم، والاستثمار في 40 مركز outlets للحفاظ على جودتها للعملاء والمستأجرين الجدد. بالتأكيد، تمر Tanger بأوقات صعبة، لكنها في وضع جيد لمواجهة الرياح المعاكسة. ويجب على المستثمرين الباحثين عن سهم صغير يدفع أرباحًا ويُساء فهمه أن يبتعدوا عن العناوين الرئيسية ويقتربوا أكثر من ذلك اليوم.

لم تفوت هذا الصاروخ بعد

ستيف سيمينجتون (Editas Medicine): قد تكون أسهم شركة Editas Medicine قد ارتفعت بنحو 19% الشهر الماضي بعد نتائج الربع الرابع من 2018، لكنها لا تزال منخفضة بأكثر من 20% خلال العام الماضي، وذلك بدون خطأ كبير من الشركة المتخصصة في تحرير الجينات. حتى الآن، من المتوقع أن نستمر في الاستفادة من نمو ملحوظ من هذه الشركة الصغيرة نسبيًا، التي تبلغ قيمتها السوقية 1.3 مليار دولار حتى الآن.

على المدى القريب، يعتمد الكثير من هذا النمو على نجاح علاجها الرئيسي EDIT-101، المصمم لعلاج مرض Leber Congenital Amaurosis من النوع 10 (LCA10)، وهو السبب الرئيسي للعمى عند الأطفال، والذي وافقت عليه إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في الربع الأخير من العام الماضي. الآن، من المتوقع أن يدخل EDIT-101 في دراسة من المرحلة 1/2 لزيادة الجرعة في النصف الثاني من هذا العام، مما يجعله أول علاج CRISPR يُعطى للمرضى داخل الجسم، وهو علاج in vivo.

كما تخطط Editas لبدء أنشطة تمكين IND قريبًا لأدوية تجريبية أخرى لعلاج أمراض مثل فقر الدم المنجلي والثلاسيميا، مع البحث في نفس الوقت عن أدوية الخلايا القاتلة الطبيعية المهندسة لمكافحة السرطان هذا العام.

إذا حققت واحدة أو جميع هذه الأدوية اعتمادًا واسعًا، فدع الأمر يكفي أن نقول إن شركة Editas لن تظل سهمًا صغيرًا لفترة طويلة.