جودادي (NYSE:GDDY) يعلن عن مبيعات الربع الرابع من عام التقويم 2025 بما يتوافق مع التوقعات ولكن سعر السهم ينخفض

جودادي (NYSE:GDDY) يعلن عن مبيعات الربع الرابع من عام التقويم 2025 بما يتوافق مع التوقعات ولكن سعر السهم ينخفض

كايودي أوموتشو

الأربعاء، 25 فبراير 2026 الساعة 6:55 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

GDDY

+5.17%

شركة تسجيل النطاقات وخدمات الويب جودادي (NYSE:GDDY) حققت توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من عام التقويم 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 6.8% على أساس سنوي لتصل إلى 1.27 مليار دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم عند 1.26 مليار دولار أقل إثارة للإعجاب، حيث جاءت أقل بنسبة 1.4% من تقديرات المحللين. وكان الربح وفقًا لمعايير المحاسبة العامة (GAAP) 1.80 دولار للسهم، أي أعلى بنسبة 14% من تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء جودادي؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط جودادي (GDDY) للربع الرابع من عام التقويم 2025:

**الإيرادات:** 1.27 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.27 مليار دولار (نمو بنسبة 6.8% على أساس سنوي، مطابق)

**ربح السهم (GAAP):** 1.80 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.58 دولار (تجاوز بنسبة 14%)

**الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA):** 431.2 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 418.8 مليون دولار (هامش 33.8%، تجاوز بنسبة 3%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام التقويم 2026** هو 1.26 مليار دولار عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 1.28 مليار دولار

**هامش التشغيل:** 24.9%، مرتفعًا من 21.4% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 29.1%، منخفضًا من 34.8% في الربع السابق

**العملاء:** 20.42 مليون، مرتفعًا من 20.41 مليون في الربع السابق

**الإيرادات السنوية المتكررة:** 4.34 مليار دولار (نمو بنسبة 7.3% على أساس سنوي، تجاوز)

**الفواتير:** 1.23 مليار دولار في نهاية الربع، بزيادة 5.5% على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 11.86 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

معروفة بإعلاناتها الشهيرة في سوبر بول التي وضعتها على الخريطة، جودادي (NYSE:GDDY) هي شركة تسجيل النطاقات ومزودة خدمات الويب التي تساعد رواد الأعمال على إنشاء حضور عبر الإنترنت من خلال تسجيل النطاق، بناء المواقع، الاستضافة، وأدوات التجارة الإلكترونية.

نمو الإيرادات

يكشف مراجعة أداء المبيعات على المدى الطويل عن رؤى حول جودتها. يمكن لأي شركة أن تحقق أداء جيدًا في ربع أو اثنين، لكن الأفضل ينمو باستمرار على المدى الطويل. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات جودادي بمعدل نمو سنوي مركب بطيء قدره 8.3%. وكان هذا أقل من معيارنا لقطاع البرمجيات ويعد أساسًا ضعيفًا لتحليلنا.

إيرادات جودادي الفصلية

نحن في StockStory نعطي أكبر أهمية للنمو على المدى الطويل، ولكن ضمن قطاع البرمجيات، قد يفوت النظر إلى مدى زمني يمتد لخمس سنوات الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة. يتوافق النمو السنوي لإيرادات جودادي البالغ 7.9% خلال العامين الماضيين مع اتجاهه على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب عليه كان ضعيفًا باستمرار.

نمو إيرادات جودادي على أساس سنوي

في هذا الربع، زادت إيرادات جودادي بنسبة 6.8% على أساس سنوي، وكانت إيراداتها البالغة 1.27 مليار دولار مطابقة لتوقعات وول ستريت. وتوجيه إدارة الشركة حاليًا لزيادة المبيعات بنسبة 5.5% على أساس سنوي في الربع القادم.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 6.6% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو معدل مشابه لمعدل النمو خلال العامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها ستواجه بعض التحديات في الطلب.

القصة مستمرة  

توقع كتاب Gorilla Game لعام 1999 أن تهيمن مايكروسوفت وآبل على التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فرضيته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت التحدي الجديد. سهم برمجيات مؤسسية مربح وسريع النمو يركب موجة الأتمتة ويبحث عن التقاط الذكاء الاصطناعي التوليدي التالي.

الإيرادات السنوية المتكررة

بينما يمكن أن تتضمن الإيرادات المبلغ عنها لشركة برمجيات عناصر منخفضة الهامش مثل رسوم التنفيذ، فإن الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) هي مجموع الإيرادات المتعاقد عليها خلال الـ 12 شهرًا القادمة من اشتراكات البرمجيات، أو التدفقات ذات الهامش العالي والمتوقعة التي تجعل من SaaS شركات ذات قيمة عالية.

بلغت إيرادات جودادي السنوية المتكررة 4.34 مليار دولار في الربع الرابع، وخلال الأربعة أرباع الماضية، كان أداؤها مخيبًا للآمال حيث بلغ متوسط زيادتها 7.8% على أساس سنوي. هذا الأداء يعكس إجمالي مبيعاتها ويشير إلى أن المنافسة المتزايدة تخلق تحديات في تأمين التزامات طويلة الأمد.

إيرادات جودادي السنوية المتكررة

قاعدة العملاء

أبلغت جودادي عن وجود 20.42 مليون عميل في نهاية الربع، بزيادة قدرها 9,000 عميل عن الربع السابق. هذا أفضل قليلاً من الربع السابق وكثيرًا ما يتجاوز النمو الذي رأيناه خلال العام الماضي. ومع ذلك، لم يقابل زيادة العملاء زيادة مماثلة في الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)، مما يشير إلى أن جودادي تكسب بشكل غير متناسب من العملاء الأصغر.

عملاء جودادي

الملخصات الرئيسية لنتائج الربع الرابع من جودادي

كان من المشجع أن نرى أن جودادي تجاوزت توقعات المحللين بشأن EBITDA هذا الربع. كنا سعداء أيضًا أن إيراداتها السنوية المتكررة فاقت تقديرات وول ستريت بشكل ضيق. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للربع القادم أقل قليلاً، وتوقعات الإيرادات للسنة كاملة جاءت أدنى قليلاً من تقديرات وول ستريت. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجع سعر السهم بنسبة 6.4% ليصل إلى 86.41 دولار فور الإعلان.

ترك تقرير أرباح جودادي المزيد مما يتمنى. لننظر إلى المستقبل لنرى ما إذا كان هذا الربع قد أتاح فرصة لشراء السهم. نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد جزء من لغز جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كان السهم شراءً جيدًا. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.