Resideo’s (NYSE:REZI) Vendas do 4º trimestre de 2025 superam estimativas, ação sobe 11,1%

Resideo’s (NYSE:REZI) Vendas do 4º trimestre de 2025 superam estimativas, ação sobe 11,1%

Radek Strnad

Qua, 25 de fevereiro de 2026 às 6:51 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

REZI

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Fornecedor de soluções de automação residencial e segurança Resideo Technologies (NYSE:REZI) apresentou resultados do 4º trimestre de 2025 que superaram as expectativas de receita do mercado, com vendas aumentando 2% em relação ao mesmo período do ano anterior, para 1,90 bilhões de dólares. Além disso, a orientação de receita para o próximo trimestre (1,88 bilhões de dólares na média) foi surpreendentemente boa, 4,6% acima do esperado pelos analistas. Seu lucro não-GAAP de 0,50 dólares por ação ficou 4,5% abaixo das estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do 4º trimestre de 2025 da Resideo (REZI):

**Receita:** 1,90 bilhões de dólares vs estimativas de analistas de 1,87 bilhões de dólares (crescimento de 2% ano a ano, 1,2% acima)

**EPS ajustado:** 0,50 dólares vs expectativa de 0,52 dólares dos analistas (queda de 4,5%)

**EBITDA ajustado:** 226 milhões de dólares vs estimativas de 220,5 milhões de dólares (margem de 11,9%, 2,5% acima)

**Orientação de receita para o 1º trimestre de 2026** é de 1,88 bilhões de dólares na média, acima das estimativas de 1,80 bilhões de dólares dos analistas

**Orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2026** é de 3,10 dólares na média, superando as estimativas dos analistas em 11%

**Orientação de EBITDA para o ano fiscal de 2026** é de 960 milhões de dólares na média, acima das estimativas de 914,4 milhões de dólares dos analistas

**Margem operacional:** 7,4%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 13,8%, aumento em relação a 9,7% no mesmo trimestre do ano passado

**Capitalização de mercado:** 5,18 bilhões de dólares

Destaques da empresa

Resideo Technologies, Inc. (NYSE: REZI) é fabricante e distribuidora de produtos e soluções tecnológicas para conforto residencial, gestão de energia, gestão de água, segurança e proteção.

Crescimento da receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar sua qualidade geral. Qualquer negócio pode ter sucesso de curto prazo, mas uma de primeira linha cresce por anos. Nos últimos cinco anos, a Resideo cresceu suas vendas a uma taxa composta anual de 8,1%. Seu crescimento ficou ligeiramente acima da média de empresas industriais e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes.

Resideo Receita Trimestral

O crescimento a longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor industrial, uma visão histórica de cinco anos pode perder novas tendências ou ciclos de demanda. O crescimento anualizado da receita da Resideo nos últimos dois anos de 9,4% está acima da sua tendência de cinco anos, sugerindo que a demanda acelerou recentemente.

Crescimento da Receita Ano a Ano da Resideo

Resideo também detalha a receita de seus segmentos mais importantes, Distribuição Global ADI e Produtos & Soluções, que representam 62,4% e 37,6% da receita. Nos últimos dois anos, a receita da Distribuição Global ADI (distribuição por atacado de mais de 450 mil produtos) cresceu em média 20,6% ao ano, enquanto a receita de Produtos & Soluções (ofertas de marca própria) cresceu em média 3,5%.

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Receita trimestral da Resideo por segmento

Neste trimestre, a Resideo reportou um modesto crescimento de 2% na receita ano a ano, mas superou as estimativas de Wall Street em 1,2%. A gestão da empresa está atualmente orientando um aumento de 6,1% na receita para o próximo trimestre.

Olhar mais adiante, analistas de venda esperam que a receita cresça 3,8% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Essa projeção não nos entusiasma e indica que seus produtos e serviços podem enfrentar alguns obstáculos de demanda.

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Margem operacional

Resideo fez um bom trabalho gerenciando sua base de custos nos últimos cinco anos. A empresa produziu uma margem operacional média de 8,7%, superior ao setor industrial mais amplo.

Analisando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional da Resideo diminuiu 1,4 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Isso levanta questões sobre a base de despesas da empresa, pois seu crescimento de receita deveria ter proporcionado maior alavancagem sobre seus custos fixos, resultando em melhores economias de escala e lucratividade.

Resideo Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

Neste trimestre, a Resideo gerou uma margem operacional de 7,4%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado. Isso indica que a estrutura de custos da empresa permaneceu relativamente estável recentemente.

Lucro por Ação

Acompanhamos a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo do crescimento de receita a longo prazo. No entanto, em comparação com a receita, o EPS destaca se o crescimento de uma empresa é lucrativo.

O EPS estável da Resideo nos últimos cinco anos ficou abaixo do crescimento de 8,1% da receita anualizada. Isso nos mostra que a empresa se tornou menos lucrativa por ação à medida que expandia.

Resideo Trailing 12-Month EPS (não-GAAP)

Analisar as nuances dos lucros da Resideo pode nos dar uma compreensão melhor de seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional da Resideo foi estável neste trimestre, mas caiu 1,4 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Seu número de ações também cresceu 15,3%, o que significa que a empresa não só se tornou menos eficiente com suas despesas operacionais, mas também diluiu seus acionistas.

Resideo Diluted Shares Outstanding

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais curto para verificar se estamos perdendo alguma mudança no negócio.

Para a Resideo, seu crescimento de EPS de 28,6% ao ano nos últimos dois anos foi maior do que sua tendência de cinco anos. Essa aceleração a tornou uma das empresas industriais de crescimento mais rápido na história recente.

No 4º trimestre, a Resideo reportou EPS ajustado de 0,50 dólares, abaixo de 0,59 dólares do mesmo trimestre do ano passado. Essa leitura ficou abaixo das estimativas dos analistas. Nos próximos 12 meses, Wall Street espera que o EPS de 2,68 dólares para o ano completo cresça 13,4%.

Principais conclusões dos resultados do 4º trimestre da Resideo

Ficamos impressionados com a orientação otimista de EBITDA para o ano completo, que superou as expectativas dos analistas. Também ficamos satisfeitos que a orientação de EPS para o próximo trimestre tenha superado as estimativas de Wall Street. Receita e EBITDA do trimestre também superaram. No geral, achamos que foi um trimestre sólido, com muitas áreas de potencial de crescimento. A ação subiu 11,1%, para 39,70 dólares, imediatamente após o anúncio.

Claro, a Resideo teve um trimestre sólido, mas se olharmos para o quadro maior, essa ação é uma compra? O que aconteceu no último trimestre importa, mas não tanto quanto a qualidade do negócio a longo prazo e a avaliação, ao decidir investir nesta ação. Abordamos isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, é gratuito.