eXp World (NASDAQ:EXPI) публикует результаты за 4 квартал 2025 года с лучшими, чем ожидалось, продажами

eXp World (NASDAQ:EXPI) публикует результаты за 4 квартал 2025 года с лучшими, чем ожидалось, продажами

Джабин Бастиан

Ср, 25 февраля 2026 г., 6:40 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

EXPI

+2.47%

Компания по технологиям недвижимости eXp World (NASDAQ:EXPI) отчиталась за 4 квартал 2025 года, превысив рыночные ожидания по выручке, с ростом на 8,5% в годовом выражении до 1,19 миллиарда долларов. Ее чистый убыток по GAAP составил 0,08 доллара на акцию, значительно ниже консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать акции eXp World? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели за 4 квартал 2025 года (EXPI):

**Выручка:** 1,19 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,16 миллиарда (рост на 8,5% в годовом выражении, превышение на 2,6%)

**Прибыль на акцию (GAAP):** -0,08 доллара против оценки аналитиков -0,02 доллара (значительный провал)

**Скорректированный EBITDA:** 2,1 миллиона долларов против оценки аналитиков в 10,2 миллиона долларов (маржа 0,2%, провал на 79,4%)

**Операционная маржа:** -1,1%, как и в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 1,2%, аналогично тому же периоду прошлого года

**Рыночная капитализация:** 1,16 миллиарда долларов

Обзор компании

Основана в 2009 году, eXp World (NASDAQ:EXPI) — компания в сфере недвижимости, известная своим виртуальным, облачным подходом к брокерской деятельности.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики компании может дать представление о ее качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовые компании растут годами. За последние пять лет eXp World увеличила свои продажи со среднегодовым темпом 21,6%. Хотя этот рост приемлем на абсолютном уровне, для сектора потребительских товаров, который характеризуется высокой волатильностью прибыли, важен не только верхний показатель. Это означает, что наши требования к сектору особенно высоки, учитывая неосновной и зависимый от удачи характер продуктов и услуг. Кроме того, пятилетний CAGR начинается примерно с периода COVID, когда выручка была подавлена, а затем восстановилась.

Квартальная выручка eXp World

Долгосрочный рост — самый важный показатель, но в секторе потребительских товаров циклы продуктов коротки, а доходы могут сильно колебаться из-за быстро меняющихся трендов и предпочтений потребителей. Недавние показатели eXp World показывают, что спрос замедлился, поскольку их годовой рост выручки за последние два года составил 5,7%, что ниже их пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к снижению темпов роста доходов в секторе, так как это может свидетельствовать о смене предпочтений потребителей, чему способствуют низкие издержки переключения.

Годовой рост выручки eXp World

В этом квартале eXp World зафиксировала рост выручки на 8,5%, а ее 1,19 миллиарда долларов превысили оценки аналитиков на 2,6%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 4,4% за следующие 12 месяцев, что примерно соответствует двухлетней динамике. Этот прогноз кажется скромным и указывает на возможные препятствия для спроса на их продукты и услуги.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Продолжение статьи  

Операционная маржа

Операционная маржа eXp World могла немного колебаться за последние 12 месяцев, но в целом осталась примерно на том же уровне. За последние два года компания вышла на нулевую прибыль, что недостаточно для бизнеса в секторе потребительских товаров. Основные причины — большие расходы и неэффективная структура затрат.

Годовая операционная маржа eXp World (GAAP) за последние 12 месяцев

В этом квартале eXp World показала отрицательную операционную маржу в 1,1%. Постоянный недостаток прибыли вызывает тревогу.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличивать продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

К сожалению, для eXp World, за последние пять лет EPS снизилась на 21,6% в год, несмотря на рост выручки на 21,6%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале eXp World отчиталась о EPS в минус 0,08 доллара, что ниже минус 0,06 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель не оправдал ожиданий аналитиков. В течение следующих 12 месяцев аналитики настроены оптимистично: прогнозируют, что полный годовой EPS в минус 0,14 доллара превратится в положительный 0,12 доллара.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала eXp World

Радует, что eXp World превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. С другой стороны, EBITDA оказалась ниже прогнозов, а EPS — хуже ожиданий. В целом, это был более слабый квартал. После публикации акции снизились на 1,9%, до 7,24 доллара.

Несмотря на трудный квартал, есть ли возможность сейчас инвестировать? Последний квартал важен, но гораздо важнее долгосрочные показатели и оценка, при решении о покупке акций. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете бесплатно прочитать здесь.