【تحليل النقاط الرئيسية】ارتفع مؤشر لوحة الريادة في الافتتاح ثم انخفض بنسبة قريبة من 1%، استمرارية مفهوم التآزر الحسابي في البقاء حاراً، وانفجرت أسهم معدات الرياح عكسياً بعد الظهر

شركة 财联社 12 مارس: اليوم ارتفعت 52 سهماً، وانفصلت 21 سهماً، بنسبة تغطية للحد الأقصى 71%. سجلت شركة 中南文化 أربعة أيام متتالية من الارتفاع، و绿发电力 و华电能源 ثلاثة أيام متتالية من الارتفاع، و汉缆股份 حققت 8 أيام من الارتفاع خلال 15 يوماً، و法尔胜 7 أيام خلال 14 يوماً، و金牛化工 5 أيام خلال 9 أيام، و金开新能 5 أيام خلال 10 أيام. السوق شهدت انتعاشاً بعد الهبوط، وتقلصت خسائر المؤشرات الثلاثة بعد الظهر. بلغت قيمة التداول في سوقي شنغهاي وشنتشن 2.44 تريليون يوان، بانخفاض قدره 665 مليون يوان مقارنةً بالجلسة السابقة. على مستوى السوق، عادت بعض القطاعات إلى القوة، مع تراجع حوالي 3900 سهم من السوق. من حيث القطاعات، قادت قطاعات معدات طاقة الرياح، والفحم، والكيميائيات، والطاقة الكهربائية الارتفاع؛ بينما تراجعت قطاعات الفضاء التجاري، والآلات الهندسية، والمعادن الصغيرة، والمواد الصلبة فائقة الصلابة. عند الإغلاق، انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 0.1%، ومؤشر شنتشن بنسبة 0.63%، ومؤشر الشركات الناشئة بنسبة 0.96%.

تحليل الشعبية وأسهم الارتباط المستمر

انخفض معدل ترقية الأسهم ذات الارتباط المستمر إلى 30%، مع الحفاظ على ارتفاعها عند 4 أيام، وحقق 3 أسهم ترقية في الارتباط المستمر حديثاً، وجميعها من الاتجاهات ذات الشعبية العالية في الطاقة الخضراء، باستثناء 金牛化工، وكانت الأسهم الأخرى التي حققت ترقية في الأيام الأولى من الاتجاهات الجديدة، غالباً من قطاعات تخزين الطاقة والطاقة الخضراء، مع ضغط السوق الخارجية، زادت ضغوط تصحيح الأسهم ذات المواضيع، مما أدى إلى ارتفاع معنويات التحوط لدى المستثمرين على المدى القصير، واستمرت قطاعات الطاقة الجديدة ذات الأصول “الهالة” في جذب التمويل، مما دفع قطاع معدات طاقة الرياح منخفض السعر إلى موجة من التعويض بعد الظهر. أما سلسلة صناعة الحوسبة، فظلت تتأثر بالمشاعر العامة في سوق التكنولوجيا، حيث شهدت أسهم مثل 豫能控股 و宁波建工 تراجعاً في نهاية التداول، مما يعكس ضعف رغبة المستثمرين في شراء الأسهم ذات الأسعار المرتفعة، وأثر ذلك سلباً على استمرارية بعض القطاعات الساخنة.

الموضوعات الرئيسية

بعد تعرض ناقلتي نفط للهجوم في المياه العراقية، أعلنت العراق وعمان عن توقف عمليات الموانئ النفطية، وارتفعت أسعار النفط العالمية مجدداً صباح اليوم، حيث تجاوز عقد برنت الرئيسي حاجز 100 دولار، وارتفعت العقود الآجلة للوقود الكيميائي والمواد الكيميائية بشكل جماعي، وبدأت موجة من حدود الارتفاع. استمرت قطاعات الكيميائيات في الأداء القوي، مع ارتفاع العديد من الأسهم مثل 金牛化工 إلى الحد الأقصى، مما نقل الحمى إلى قطاع الفحم، حيث أغلقت يانكوان للطاقة وزونغتشو فحم الكهرباء عند الحد الأقصى، وبلغت شركة 中煤能源 أعلى مستوى لها منذ فبراير 2008. بالإضافة إلى ذلك، فإن توقف الإنتاج في قطر والبحرين، أكبر المنتجين، يواصل التأثير على إمدادات الألمنيوم الكهربائي والغاز الهيليوم، حيث أغلقت شركة 新疆众和 عند الحد الأقصى، وارتفعت أسهم الهيليوم مثل 金宏气体 بشكل ملحوظ خلال التداول. مع استمرار تقييد إمدادات النفط والغاز الطبيعي في الشرق الأوسط، بدأ سوق المنتجات الكيميائية والفحم في التركيز على الشركات ذات التكاليف المنخفضة، مع توقعات طويلة الأمد لارتفاع أسعار تداول الألمنيوم والكهرباء، مما يعزز إعادة تقييم قيمة سلاسل الصناعة ذات التقييم المنخفض سابقاً. ومع ذلك، لا تزال اتجاهات السوق الحالية مرتبطة سلبياً بالمؤشر، ويجب مراقبة تأثير مشاعر السوق قصيرة الأمد على السيولة في القطاعات.

بالنسبة لعام 2026، وهو بداية “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، أدرجت الحكومة لأول مرة التعاون بين الحوسبة والطاقة في تقرير العمل الحكومي. استمر مفهوم التعاون في قيادة ارتفاع قطاعات الطاقة الخضراء، حيث زادت شركة绿发电力 من وتيرة الترقية إلى 3 أيام متتالية، وواصلت شركات 中国能建 و协鑫能科 و金开新能 ارتفاعها التاريخي أو المرحلي، مع استمرار الطلب على الطاقة الخضراء بنسبة استخدام تتجاوز 80%، وتسريع عمليات تداول الشهادات الخضراء وآليات الربط المباشر للطاقة الخضراء، مما يعزز استهلاك الطاقة المحلية من مصادر الطاقة المتجددة. بعد أن تجاوز حجم تداول الشهادات الخضراء في النصف الثاني من العام الماضي إجمالي السنوات السابقة، فإن الطلب على الطاقة الخضراء، خاصة مع المشاريع الكبيرة مثل مراكز البيانات، يظل قوياً، مع توقعات طويلة الأمد لأسعار التداول والعائد على المحطات، مما يعيد تقييم سلاسل الصناعة ذات التقييم المنخفض سابقاً. ومع ذلك، لا تزال حركة القطاع مرتبطة سلبياً بالمؤشر، ويجب مراقبة تأثير مشاعر السوق قصيرة الأمد على السيولة.

أظهرت نتائج الربع الأخير لشركة أوراكل أن الإيرادات والأرباح تجاوزت توقعات وول ستريت، مع رفع توقعات الإيرادات لعام 2027 إلى 90 مليار دولار، مع توقعات بأن تصل النفقات الرأسمالية لعام 2026 إلى حوالي 50 مليار دولار، مع التركيز على توسيع مراكز البيانات والبنية التحتية السحابية. بعد ارتفاعات متتالية، شهدت أسهم معدات الحوسبة اليوم تقلبات أكبر، حيث تراجعت أسهم مثل 华工科技 و长飞光纤، رغم ارتفاعها في بعض الأوقات، وأظهرت أسهم مفهوم OCS مثل 英唐智控 و腾景科技 ارتفاعات حادة، مع تجاوز بعضها 10%. كما أن تطبيقات الطاقة النظيفة في تقنية MicroLED، مع ارتفاع أسهم 三安光电 وحدوث حد أقصى، وارتفاع أسهم 华灿光电 و雷曼光电 بأكثر من 10%، رغم أن مؤتمر GTC الأسبوع المقبل قد يضغط على الأسهم ذات الصلة مثل Vera Rubin وLPU، مما يجعل من غير الحكيم الاستمرار في الشراء العشوائي على المدى القصير.

أعلنت المملكة المتحدة مؤخراً عن إلغاء 33 من رسوم استيراد مكونات طاقة الرياح بدءاً من 1 أبريل، بهدف تحرير استثمارات بقيمة حوالي 22 مليار جنيه إسترليني. أدى ذلك إلى انفجار في أسهم معدات طاقة الرياح، حيث أغلقت شركات مثل 双一科技 و大金重工 و振江股份 عند الحد الأقصى، وارتفعت أسهم هياي ف wind و三一重能 بأكثر من 10%. مع تقييد إمدادات النفط والغاز في الشرق الأوسط، ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في بريطانيا بشكل غير مسبوق، حيث قفزت بنسبة 51.2% خلال أسبوع، مسجلة أعلى مستوى منذ 40 عاماً، مما يعكس ضعف قدرة أوروبا على التعامل مع أزمة انقطاع الغاز. استفادت قطاعات التخزين الموزعة، خاصة في أوروبا، من ارتفاع الطلب على أنظمة التخزين، مع وصول أسهم العاكس مثل 正泰电源 و首航新能 و艾罗能源 إلى أعلى مستوياتها التاريخية، مما يضع أساساً جيداً لانتعاش أسهم معدات طاقة الرياح اليوم. على الرغم من أن اتجاهات الطاقة الجديدة لا تزال غير متزامنة تماماً مع السوق، إلا أن إعادة تشكيل سوق الطاقة العالمية يعزز من آفاق النمو في قطاع الطاقة المتجددة.