كيف ستؤدي أسهم النفط إذا استمر الصراع الإيراني؟ إليك ما يقوله التاريخ.

في 28 فبراير، أطلقت القوات المشتركة بين الولايات المتحدة وإسرائيل عملية “الغضب الملحمي” - هجوم منسق ضد إيران. منذ بدء هذه الحملة العسكرية، انخفض مؤشر S&P 500 (^GSPC 0.61%) إلى أدنى مستوى له بنسبة 2%، لكنه الآن تقريبًا عند مستوى التعادل مع تداولات منتصف النهار في 10 مارس.

بينما من المحتمل أن يتعامل المستثمرون مع السوق الأوسع بحذر متزايد في الوقت الحالي، ربما لا يوجد قطاع يخضع لمزيد من التدقيق من قطاع الطاقة في الوقت الراهن. نظرًا لأن إيران تعد منتجًا رئيسيًا للنفط، فمن الطبيعي أن يتساءل المستثمرون عن كيفية تنقل شركات استكشاف وتكرير النفط في ظل هذا الصراع.

دعونا نستكشف كيف يمكن أن يؤثر الصراع مع إيران على سوق النفط العالمية مع استمرار عملية “الغضب الملحمي” في التطور. ومن هناك، سأستعين بعدد من الأحداث التاريخية المشابهة لمساعدة المستثمرين على فهم كيف تؤثر السرديات الجيوسياسية الكبرى على سوق الأسهم وخصوصًا على أسهم النفط.

الرئيس دونالد ج. ترامب ووزير الخارجية ماركو روبيو يشرفان على عملية “الغضب الملحمي”. مصدر الصورة: صورة البيت الأبيض بواسطة دانييل توروك.

كيف يؤثر مضيق هرمز على إمدادات النفط العالمية

كعضو في أوبك، تلعب إيران دورًا مركزيًا في ديناميات النفط العالمية. قبل بدء الصراع الحالي في المنطقة، كانت إيران تنتج حوالي 3.5 مليون برميل من النفط يوميًا. الصين هي أكبر مستهلك للنفط الإيراني بشكل كبير، مع دول الشرق الأوسط الأخرى مثل سوريا والإمارات العربية المتحدة التي تشكل جزءًا أصغر من صادرات البلاد.

قد يؤثر الصراع في إيران على إنتاج النفط بطريقتين. أولاً، قد ينخفض إنتاج إيران من النفط بسبب العقوبات والأضرار التي تلحق بمصافيها. علاوة على ذلك، قد تتأثر طرق التجارة - خاصة في مضيق هرمز. هذا الممر الضيق مسؤول عن نقل 20 مليون برميل من النفط يوميًا - أو حوالي 20% من عبور النفط العالمي.

الموضوع الرئيسي هنا هو أن الصراع مع إيران تسبب في صدمة عرضية في إمدادات برنت العالمية، حيث اضطر المشترون إلى اللجوء إلى مناطق بديلة للحصول على النفط. ونتيجة لذلك، قد يؤدي الصراع في إيران إلى زيادة التضخم الناتج عن الطاقة وارتفاع أسعار النفط والغاز بشكل كبير.

هل تعتبر أسهم النفط استثمارًا جيدًا خلال الصراع مع إيران؟

إذا استمر الصراع مع إيران، فمن المحتمل أن تحقق أسهم النفط عوائد غير متساوية. على سبيل المثال، قد تستفيد شركات النفط التي تمتلك أصولًا متنوعة جغرافيًا من هوامش ربح أعلى في الوقت الحالي. ومع ذلك، فإن عدم الاستقرار المستمر بسبب الحرب قد يؤدي إلى مخاطر ركود - مما يقلل الطلب ويضعف نمو الأرباح.

بينما لا تزال حالة عدم اليقين قائمة، تظهر البيانات أن مؤشر S&P 500 الأوسع ظل مرنًا - خاصة خلال أزمات النفط في الشرق الأوسط.

مصدر البيانات: أبحاث استثمار كارسون.

على الرغم من أن النزاعات الإقليمية غالبًا ما تؤدي إلى انخفاضات قصيرة الأمد، إلا أن البيانات أعلاه توضح أن الأسهم تميل إلى الصمود أمام العواصف. وهذا يعزز فكرة أن السوق الأوسع يتكيف - ويستعيد عافيته بمجرد احتواء الاضطرابات الجيوسياسية.

ومع ذلك، هناك ملاحظة مهمة وهي أن الوضع في إيران قد أدى إلى تصاعد التوترات مع مناطق أخرى في الشرق الأوسط - مما يصعب بشكل متزايد معرفة مدى اتساع هذا الحرب أو المدة التي قد تستغرقها.

نظرًا لخطورة الوضع الحالي، أعتقد أن هناك قدرًا كبيرًا من عدم اليقين فيما يتعلق بالاستثمار في أسهم النفط مقارنة بالأحداث التاريخية. بالنسبة لي، فإن التصرف الحكيم هو ترك الاستثمار في أسواق النفط للمضاربين اليوميين الذين يسعون لتحقيق أرباح من تقلبات قصيرة الأمد في قطاع الطاقة في الوقت الراهن.