Взлет более чем на 16%! Гигант с капитализацией 200 млрд неожиданно взлетел! Акции чипов растут коллективно!

Полупроводники взорвались!

16 марта во второй половине дня индекс创业板 вырос более чем на 1%. Сектор полупроводников и памяти продолжает расти. Среди них компания Huahong с рыночной капитализацией более 200 миллиардов юаней на А-акциях временно выросла более чем на 16%, а её H-акции — более чем на 11%. Весь сектор полупроводников был «подхвачен» ростом, ETF на чипы в обеденное время резко взлетели, достигнув более чем 2% роста.

Аналитики считают, что, несмотря на постоянные слухи о положительных новостях, связанных с Huahong, предстоящая конференция GTC 2026, которая скоро состоится у Nvidia, возможно, является одним из главных факторов, подстегивающих рост сектора полупроводников. Также есть сообщения о повышении цен на чипы у контрактных производителей, таких как UMC, World Advanced и Powerchip, что стало еще одним движущим фактором.

Положительные новости для полупроводников продолжаются

Во второй половине дня Huahong продолжила расти, и остальные акции сектора также активно поднимались. Акции Zhaoyi Innovation на А-акциях достигли лимита роста, ранее также достигли лимита Longtech, Yingxin Development и Taiji Industrial. Sunway, Guoke Micro, Yachuang Electronics и Baiwei Storage выросли более чем на 10%. На Гонконгской бирже акции Zhaoyi Innovation и Lankeng Technology выросли более чем на 7%, Semiconductor Manufacturing International (SMIC) и Jingmen Semiconductor — также в росте.

Конференция GTC 2026 пройдет с 16 по 19 марта в Сан-Хосе, Калифорния. Согласно информации, в ней примут участие OpenAI, Google DeepMind (GOOGL.US), Meta (META.US), Microsoft (MSFT.US) и Tesla (TSLA.US), которые выступят на главной сцене или в ключевых сегментах. GF Securities считает, что это мероприятие может стать не только катализатором для Nvidia, но и для всего сектора полупроводников. Ожидается, что Nvidia представит свой второй поколение оптических коммутационных переключателей с совместной упаковкой (CPO).

Кроме того, продолжаются слухи о повышении цен. Первым крупным игроком стали Texas Instruments, NXP и Infineon, которые недавно уведомили своих клиентов о предстоящем повышении цен на некоторые продукты с 1 апреля. Сегодня также появились сообщения о том, что контрактные производители зрелых чипов, такие как UMC, World Advanced и Powerchip, могут начать повышать цены уже с апреля, с максимальным ростом до 10% и более.

Цзиньда Цзюнь Цзюань (Everbright Securities) отмечает, что полупроводниковая индустрия полностью входит в новый цикл, движимый искусственным интеллектом. Три волны — генеративный AI, агентный AI и физический интеллект — в полном объеме стимулируют спрос на чипы со стороны потребителей (AIPC/мобильные телефоны), предприятий (AI-серверы) и промышленности (умное вождение). В условиях усиления расширения производства памяти, геополитическая ситуация глубоко перестраивает цепочку поставок, ускоряя отечественную замену в зрелых сферах. Благодаря технологическому обновлению и расширению мощностей отечественные компании постепенно разрывают международную монополию, что придает отрасли новый импульс роста.

Обеспокоены ли ликвидностью?

Сегодня акции роста показывают лучшие результаты, что связано с ослаблением доллара. Возник ли уже эффект от волатильности ликвидности, вызванной конфликтом на Ближнем Востоке?

Huatai Securities считает, что с момента начала конфликта между США и Иран 28 февраля, несмотря на заметное повышение цен на энергоносители и в целом упорядоченные коррекции на финансовых рынках, нельзя исключать риск, что полностью блокировка пролива Ормуз может затянуться и превысить ожидания, а интенсивность удара приблизится к историческим максимумам.

Ранее на рынках предполагалось, что война быстро уляжется, однако недавно США и Иран предприняли дополнительные шаги по эскалации, и рынок начал учитывать возможность более высокой и устойчивой стоимости нефти. Фьючерсные кривые на нефть в целом сдвинулись вверх, но еще не достигли уровня паники, характерного для нескольких предыдущих сильных шоков. Поскольку «эпицентр» и блокада сосредоточены в Ближнем Востоке, эта высокая цена на нефть отличается от предыдущих случаев: она не увеличивает предложение нефтодолларов, а, наоборот, значительно блокирует их циркуляцию, что дополнительно укрепляет доллар, сужает ликвидность и создает дополнительное давление на компании с высоким долларовым кредитованием.

CGS International также считает, что чем дольше пролив Ормуз остается закрытым, тем выше риск экономической нестабильности и давления на рынки. «В настоящее время не стоит недооценивать ситуацию», — пишет аналитик Lim Siew Khee в отчете, — «Высокие оценки рынка, узкие кредитные спреды и продолжающиеся потрясения могут вызвать коррекцию рынка на 10-15%.» Несмотря на возможные усилия правительства США по снижению напряженности, риск дальнейшей эскалации сохраняется.

Особое внимание уделяется тому, что исследовательский отдел Mitsubishi UFJ Financial Group считает, что меры по повторному открытию пролива Ормуз, предпринятые администрацией Трампа, вряд ли окажут значительную помощь.

В отчете Mitsubishi UFJ говорится: «С точки зрения Ирана, стремление к получению большего преимущества вполне логично, включая повышение цен на нефть, что причинит больше страдания мировой и американской экономике.» Также отмечается, что ВМС США пока не сопровождают корабли через пролив, и их публичные обращения за помощью, по их словам, свидетельствуют о возможных серьезных трудностях.

Дополняется, что только после того, как появятся надежные сведения о прохождении судов без происшествий, судоходные и страховые компании будут более уверены в безопасной перевозке через пролив.