Переоценка акций MU: Ведущие аналитики поднимают целевые цены Micron к $500 перед результатами Q2

Производитель чипов Micron MU +5.13% ▲ опубликует результаты второго квартала финансового 2026 года после закрытия рынка в среду, 18 марта. Ведущие аналитики повышают оценки, поскольку жесткое ограничение поставок и высокий спрос на рынке DRAM (динамической оперативной памяти) и NAND (не AND) флеш-памяти способствуют росту цен на чипы. Акции MU демонстрируют значительный рост, увеличившись на 49,3% в этом году, что обусловлено этим ценовым импульсом. Micron является ведущим производителем чипов DRAM и NAND, используемых в дата-центрах ИИ, смартфонах и персональных компьютерах.

Получите 70% скидки на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и точных решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Перед публикацией результатов аналитик Krish Sankar из TD Cowen с пятизвездочной оценкой сохранил рейтинг Покупка, повысив целевую цену с $450 до $500. Аналогично, Tristan Gerra из Robert W. Baird сохранил рейтинг Покупка и повысил целевую цену с $443 до $500, что предполагает потенциал роста на 17,3%.

Sankar ожидает дальнейшего роста после публикации результатов

Sankar прогнозирует значительный рост прибыли Micron во втором квартале и дальнейшее повышение стоимости акций за счет переоценки. Он считает, что долгосрочные соглашения (LTA) будут поддерживать маржу после 2027 года.

На февральский квартал он прогнозирует прибыль на акцию (EPS) в размере $10,40, что превышает ожидания рынка ($8,82), и ориентируется на EPS в $13,50 за майский квартал по сравнению с консенсусом в $10,92. На финансовый год 2026 и 2027 он моделирует EPS в $65 и $90 соответственно, а балансовая стоимость на акцию достигнет $120 к концу 2026 года и $215 к концу 2027 года.

Sankar выделил ключевые вопросы для переоценки акций Micron.

• Какой процент портфеля будет заблокирован к концу 2027 года? Жесткие заказы на HDD полностью забронированы на 2026 год, а Western Digital WDC +4.25% ▲ подписала первую сделку на 2028 год.

• Насколько строгие условия отмены? Аналогично штрафам 2021-22 годов или жестче?

• Какой ожидаемый минимальный уровень валовой маржи через несколько лет при наличии тяжелых LTA? Будут ли ценовые скидки 20-30% или более?

Tristan ожидает продолжения ценового импульса

Tristan прогнозирует, что цены на DRAM удвоятся в первом квартале 2026 года по сравнению с предыдущим кварталом, а во втором квартале вырастут еще на 40%. Однако общий объем производства DRAM в 2027 году увеличится всего на 25%, что значительно отстает от спроса. Он добавил, что спрос обусловлен ростом мощности CoWoS на 60% в годовом выражении. Большая часть нового предложения DRAM пойдет на высокопроизводительную память (HBM) для ИИ-графических процессоров и ASIC, где содержание чипов удваивается.

Он также ожидает, что жесткая нехватка поставок продлится до конца 2026 года, избегая сокращения запасов. Ожидается, что спрос на HBM останется высоким. TPU v8 от Google GOOGL -0.42% ▼ будет использовать 12 чипов HBM4e, что вдвое больше, чем 6 HBM3e в версии v7. Nvidia NVDA -1.58% ▼ Vera Rubin Ultra будет использовать 16. В 2026 году он прогнозирует, что HBM составит около 11% производства DRAM, а дата-центры — 53%. Гипермасштаберы, такие как Microsoft MSFT -1.57% ▼ и Amazon AMZN -0.89% ▼, запасаются 16-17% каждого из них на фоне 20%-й нехватки в других сегментах. Доля серверной DRAM увеличится до 46%, а часть для ИИ — до 26%.

Стоит ли покупать акции Micron сейчас?

Аналитики остаются очень оптимистичными относительно будущего Micron. На TipRanks MU имеет рейтинг «Рекомендуется покупать» на основе 25 рекомендаций «Покупка» и одной «Удержание». Средняя целевая цена по Micron составляет $444,42, что предполагает потенциал роста на 4,3% от текущих уровней.

Disclaimer & DisclosureReport an Issue