Рост прибыли занимает второе место, на чем основывается оптимизм рынка в отношении банка Qilu

Изготовлено|Цзиньфан Вэнь

Редактор|Ли Сяоянь

5 февраля Цзилийский банк опубликовал оперативный отчет за 2025 год, согласно которому за год был достигнут операционный доход в 13,135 миллиарда юаней, что на 5,12% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль, принадлежащая акционерам публичной компании, составила 5,713 миллиарда юаней, увеличившись на 14,58%. В списке банков, котирующихся на рынке А-акций, по темпам роста прибыли этот банк занимает второе место, немного уступая Циндао Банку с ростом 21,66%. Однако рынок и аналитические институты не оценивают преимущества и недостатки только по темпам роста, а дают более позитивную долгосрочную оценку Цзилийскому банку: Цзиньтай Секьюритиз прогнозирует, что чистая прибыль банка в 2026–2027 годах достигнет соответственно 6,46 и 7,25 миллиарда юаней, с темпами роста 13,08% и 12,23%, что значительно превышает прогнозы для Циндао Банка. От временного второго места по росту до долгосрочного лидера по стоимости — под руководством Чжэн Цугана Цзилийский банк выбрал путь высокого качества роста, основанный на глубокой региональной проработке, повышении процентной маржи, симбиозе с реальным сектором и управлении, ориентированном на человека.

В 2025 году постоянное сужение чистой процентной маржи в банковской отрасли стало общим вызовом, однако Цзилийский банк оказался одним из немногих коммерческих банков, сумевших восстановить этот показатель. Согласно данным, за год чистая процентная маржа составила 1,53%, увеличившись на 2 базисных пункта по сравнению с прошлым годом; чистый процентный доход достиг 10,519 миллиарда юаней, что на 16,48% больше, став основным двигателем прибыли. В то же время, масштаб активов вырос до нового уровня, превысив 8 триллионов юаней, достигнув 8 043,81 миллиарда, что на 16,65% больше по сравнению с прошлым годом; общий объем кредитов составил 3 828,34 миллиарда юаней, увеличившись на 13,55%; общий объем депозитов — 4 895,31 миллиарда юаней, рост на 11,37%. Коэффициент соотношения кредитов и депозитов поднялся до 78,2%, что является максимумом за последние пять лет, что в совокупности с ростом объемов и цен поддерживает стабильный рост показателей.

Восстановление процентной маржи — не случайность, а результат двойного эффекта: контроля затрат по обязательствам и оптимизации структуры активов. Банк продолжает совершенствовать структуру депозитов, снижая их стоимость, активно реагирует на инициативы по самостоятельному регулированию процентных ставок, эффективно использует политику повторных кредитов и переучета, что позволяет снизить издержки по выплате процентов. По оценкам Цзяньшань Секьюритиз, в первой половине 2025 года стоимость срочных вкладов физических лиц и корпоративных вкладов снизилась на 33 базисных пункта, а однократные процентные расходы снизились на 10 базисных пунктов, что значительно компенсировало давление снижения доходности активов. На стороне активов новые кредиты в основном направлены на технологические инновации, зеленое финансирование и другие высокодоходные области. По состоянию на конец июня 2025 года объем кредитов технологическим компаниям достиг 40,812 миллиарда юаней, увеличившись на 17,60% с начала года; зеленые кредиты — 43,692 миллиарда юаней, рост на 30,03%. Структура активов и региональная промышленность развиваются синхронно.

Объективно говоря, доходы банка без учета процентов снизились на 24,5%, структура доходов по-прежнему зависит от чистого процентного дохода, есть потенциал для расширения межоперационных и легких капитальных бизнесов, в будущем необходимо сбалансировать преимущества процентной маржи и рост внепроцентных доходов.

За кулисами роста стоит более ценная роль Цзилийского банка как локального финансового центра. По состоянию на конец ноября 2025 года объем кредитов технологическим компаниям достиг 51,8 миллиарда юаней, обслуживая более 10 тысяч технологических предприятий, охватывая 66% предприятий «специализированных, инновационных и специализированных» в Цзинане, 86% «гигантов» малого и среднего бизнеса, а также лидируя по балансам по кредитам для «подъемных» и цепочных кредитов. Под действием финансовых потоков в Цзинане за первую половину 2025 года объем производства высокотехнологичных отраслей вырос на 19,73% по сравнению с прошлым годом, составляя 68,51% от общего объема промышленного производства. За год было подано заявки на государственные программы поддержки 2232 высокотехнологичных предприятий, зарегистрировано 7730 технологических малых и средних предприятий, а число высокотехнологичных компаний превысило 2500, среди них — 6 «единорогов» и 65 «малых гигантов» с фокусом на специализацию и инновации.

Такая глубокая привязка к реальному сектору выводит рост Цзилийского банка за рамки чисто финансовых расчетов, укрепляя его в твердой почве реальной экономики. В отличие от некоторых банков, полагающихся на межбанковские и транзитные операции, банк точно направляет кредитные ресурсы в ведущие региональные отрасли, технологические инновации и зеленые проекты, что обеспечивает стабильные и качественные активы, а также укрепляет местную экономическую базу, формируя положительный цикл «банк — промышленность — регион». Это и есть ключевая причина, по которой аналитики и институты более позитивно оценивают его долгосрочный потенциал: краткосрочные темпы могут колебаться, а устойчивость роста, основанного на реальной экономике, — незаменима.

На фоне общего снижения зарплат в банковской сфере, сотрудники Цзилийского банка демонстрируют обратный тренд — рост вознаграждения. За первую половину 2025 года расходы на оплату труда выросли на 5,76%, что является одним из лучших показателей в отрасли; по данным за третий квартал, расходы на бизнес и управление увеличились еще больше, что обещает дальнейшее повышение доходов сотрудников. В отличие от этого, предельная зарплата председателя правления Чжэн Цугана в 2024 году составила всего 1,5674 миллиона юаней, что находится на среднем уровне по отрасли и примерно на 1 миллион юаней ниже годовой зарплаты председателя Циндао Банка.

Руководитель, сознательно принимающий низкую компенсацию и ориентирующий развитие на фронтовые подразделения, демонстрирует стратегическую мудрость долгосрочного управления. Чжэн Цуган ведет команду, фокусируясь на позиционировании «обслуживание Шаньдуна, глубокая работа в Цзинане», избегая краткосрочных масштабных рывков и гонки за односторонним ростом скорости, а сосредотачиваясь на контроле процентных маржей, обслуживании реального сектора, управлении рисками и мотивации сотрудников. Такой «скромный лидер, дающий мощный импульс» делает стратегию банка более устойчивой, исполнение — более конкретным, команду — более стабильной, а также укрепляет доверие рынка к его долгосрочной управляемости.

Циндао Банк, благодаря более высокому росту, занимает временно первое место по прибыли, тогда как Цзилийский банк в ключевых аспектах — управлении процентной маржей, качестве активов, региональной проработке и стабильности управления — становится «скрытым чемпионом». Его показатели показывают снижение уровня просроченной задолженности до 1,05%, что на 0,14 процентных пункта ниже по сравнению с концом прошлого года; коэффициент покрытия резервами вырос до 355,91%, что значительно усиливает устойчивость к рискам, а качество активов улучшается уже седьмой год подряд. В сбалансированности масштабов, эффективности, качества и ответственности Цзилийский банк демонстрирует более устойчивый рост.

Оптимистичные прогнозы таких институтов, как Цзяньшань Секьюритиз, по сути, признают его стратегию глубокой региональной проработки. Как местный городской коммерческий банк Шаньдуна, Цзилийский банк точно улавливает политические направления и тенденции промышленности, превращая финансовые ресурсы в индустриальную мощь, а местные преимущества — в конкурентные преимущества банка, достигая единства политической позиции, коммерческой ценности и социальной ответственности. В условиях неопределенности на рынке такой путь, основанный на реальной экономике, совместной работе и стабильной деятельности, — именно тот, что обладает самой высокой степенью надежности.

Темпы роста прибыли, уступая лишь второму месту, — не недостаток Цзилийского банка, а свидетельство его стабильного развития. Под руководством Чжэн Цугана он использует обратный рост процентных маржей для преодоления отраслевых трудностей, внедряет финансы для технологических инноваций для регионального обновления, управляет с ориентацией на человека для сплочения команды и придерживается долгосрочной стратегии для прохождения циклов. По финансовым показателям он — серебряный призер, а по качеству роста, вкладу в реальный сектор и уровню управления — уже занял свое «первое место».

В будущем, по мере углубления трансформации старых и новых двигателей экономики Шаньдуна, ускоренного развития технологических и зеленых отраслей, Цзилийский банк сможет, опираясь на свои локальные преимущества, продолжать укреплять преимущества по процентной марже, совершенствовать структуру доходов и повышать уровень обслуживания, оставаясь на пути высокого качества развития, создавая более устойчивую ценность для инвесторов, сотрудников и местной экономики.