NFLX مقابل PSKY: Wells Fargo تخفض التصنيفات على عرض WBD بسبب 'الندوب'

قام محلل شركة Wells Fargo ستيفن كاهال بمراجعة تغطيته لأسهم نتفليكس NFLX +1.06% ▲ وباراماونت سكاي داينس PSKY -0.82% ▼ بعد انتهاء حرب الاستحواذ بين وارنر براذرز ديسكفري WBD -1.06% ▼ الأسبوع الماضي. خفض تصنيفه لنتفليكس من تقييم شراء إلى تصنيف احتفاظ، مع هدف سعر قدره 105 دولارات (إمكانية ارتفاع بنسبة 6%). أما بالنسبة لPSKY، فقد خفض تصنيفه من احتفاظ إلى بيع، مع هدف سعر قدره 10 دولارات، مما يشير إلى هبوط بنسبة 16.6%.

ادعاء خصم 70% على TipRanks Premium

• احصل على بيانات بمستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووضوحًا

• كن سباقًا على السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزِد من إمكانيات محفظتك الاستثمارية

يُعد كاهال من أبرز المحللين على TipRanks، حيث يحتل المرتبة #1155 من بين 12127 محللًا يتابعهم الموقع. لديه معدل نجاح بنسبة 55% ومتوسط عائد لكل تقييم بنسبة 7.50%.

يجب أن تتعافى أسهم NFLX قريبًا

سعت شركة البث المباشر مؤخرًا لشراء وارنر براذرز، لكنها فشلت في ذلك، في خطوة تهدف إلى توحيد مكتبات المحتوى وتعزيز مكانتها ضد منافسين مثل ديزني+ DIS -0.14% ▼ وأمازون برايم فيديو AMZN -0.89% ▼ في سوق ناضج مشبع بالاشتراكات.

يتوقع كاهال أن تتعافى نتفليكس من هذا الانتكاس من خلال تسريع إنتاج المحتوى، وربما زيادة المحتوى الأصلي والفعاليات الحية لزيادة تفاعل المستخدمين ومواجهة معدلات الانسحاب التي ارتفعت بسبب تشديد قوانين مشاركة كلمات المرور وتحولها إلى فئة الإعلانات. يرى أن مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) بين 25-30 مرة هو الوضع الطبيعي الجديد، بعد أن كان مرتفعًا خلال طفرة الوباء، مما يدل على توقعات نمو معتدلة. بشكل عام، يعتقد كاهال أن “الندوب” على أسهم NFLX من دراما الاستحواذ، والرياح الاقتصادية المعاكسة، والمنافسة يمكن أن تبدأ في الشفاء مع تحسن التنفيذ.

مخاطر PSKY والرافعة المالية تجعلها تصنيف بيع

وافقت شركة باراماونت سكاي داينس على شراء WBD بسعر 31 دولارًا للسهم، متفوقة على نتفليكس بعد حرب مزايدة استمرت شهورًا. تقدر الصفقة قيمة WBD بنحو 81 مليار دولار من الأسهم بالإضافة إلى 29 مليار دولار ديون، مما يخلق عملاقًا إعلاميًا يضم HBO وCNN وDC وامتيازات باراماونت، لكنه يضغط على الميزانية العمومية لـPSKY.

ذكر كاهال أن ارتفاع مخاطر الرافعة المالية بعد الصفقة هو سبب تصنيف البيع. وأشار إلى أن الديون المرتفعة تعتبر عاملًا سلبيًا رئيسيًا، وسط تراجع سوق الإعلانات وخسائر البث. حذر كاهال من أن أي انخفاض في الأرباح أو تراجع القطاع قد يدفع الأسهم إلى “مستويات أدنى بكثير” من مستوياتها الأخيرة بين 12 و15 دولارًا، مما يعكس مشاكل الاندماج بعد الاستحواذ في سوق تنافسي يضم نتفليكس وديزني.

أيها أفضل بين أسهم وسائل الإعلام وفقًا للمحللين؟

وفقًا لأداة مقارنة الأسهم من TipRanks، منح المحللون تصنيف شراء قوي لنتفليكس وتصنيف بيع معتدل لباراماونت سكاي داينس، وهو ما يعكس أسبابًا مماثلة لما ذكره كاهال.

إخلاء المسؤولية والكشف عن المصالح. أبلغ عن مشكلة