Вот 5 главных факторов, за которыми мы следим на фондовом рынке в предстоящую неделю

На этой неделе в повестке дня — последнее решение Федеральной резервной системы по ставкам, ряд экономических данных и несколько заметных отчетов о доходах. Однако самым важным событием для Уолл-стрит, вероятно, станет мероприятие в Калифорнии — конференция Nvidia по искусственному интеллекту. Обычно именно так мы говорили бы перед GTC Nvidia, где на этой неделе выступит Джим Крамер с интервью с ведущими руководителями компаний, включая самого Дженсена Хуана. Не только потому, что производитель AI-чипов — самая ценная компания в мире, но и потому, что большая часть рынка сейчас движется волной развития искусственного интеллекта. Но в этом году ситуация иная. 1. Реальность такова, что для Уолл-стрит и для обычных инвесторов важнее всего происходящее в районе Персидского залива и, следовательно, цены на нефть во время войны в Иране. Говорить, что это всё, — не гипербола. Для рынка акций это действительно всё. GTC отходит на второй план. Также отходит на второй план и председатель ФРС Джером Пауэлл, даже несмотря на интригу вокруг того, как центральный банк будет справляться с инфляцией, вызванной ценами на нефть, при этом рынок труда замедляется. Как мы обсуждали в первые дни войны, нефть — это кровь глобальной экономики. От корпоративных отчетов до банковских счетов — рост цен на нефть означает значительные, неизбежные расходы, конкурирующие со всеми остальными покупками. Поэтому, скорее всего, рынок продолжит ориентироваться на цены на нефть. Инвесторы, вероятно, будут радоваться любым признакам того, что суда с флагами, отличными от иранского и китайского, скоро смогут безопасно проходить через пролив. С другой стороны, признаки того, что важнейший маршрут для перевозки пятой части мировой нефти остается в основном закрытым, создадут проблемы для акций. Тем не менее, мы должны следить за всем остальным, что обычно оказывает более значительное влияние на рынок. В случае открытия пролива мы можем ожидать, что покупатели снова ринутся на рынок в поисках всего, что было отложено из-за опасений долгосрочного повышения цен на нефть. 2. GTC Nvidia стартует в понедельник с основного выступления Дженсена. Возможно, самое важное — обновление по слухам о AI-чипе Nvidia, ориентированном на выводы, после его лицензионного соглашения с стартапом Groq в конце прошлого года. В пятницу мы подробно разбирали Groq, объясняя, почему чип, предназначенный для ежедневного использования моделей ИИ, так важен. Помимо новостей о Groq, мы ожидаем обновлений о следующем поколении семейства чипов Vera Rubin, которые планируется начать поставлять клиентам во второй половине 2026 года. Также будут интересны новые детали о архитектуре-предшественнике Rubin — под кодовым названием Feynman, названной в честь теоретического физика Ричарда Фейнмана, и планируемой к дебюту в 2028 году — поскольку Nvidia продолжает расширять границы инноваций, чтобы опережать конкурентов. Несмотря на то, что компания известна своими графическими процессорами (GPU), мы также, скорее всего, услышим много о центральных процессорах (CPU) Nvidia благодаря росту агентного ИИ. Готовьтесь услышать много о оптике тоже. С GPU, CPU и технологиями Groq речь идет о мозгах компьютера — процессорах, которые обрабатывают данные. Оптика — это часть сетевых технологий, дополняющая их, служащая магистралью для передачи данных, позволяющей всем “мозгам” взаимодействовать. Исторически медь была ключевым компонентом сетевого оборудования, но современные ускоренные дата-центры все больше используют волоконно-оптические технологии — основную тему нашего анализа в Corning. Сейчас волоконно-оптические кабели используют для соединения серверных стоек в дата-центре, так называемый “масштабирование”. Но существует важный вопрос — когда начнется “масштабирование вверх”, то есть внедрение оптических технологий внутри отдельных серверных стоек, где доминирует медь. Например, одна полная стойка сервера на базе платформы Nvidia Grace Blackwell содержит более 5000 медных кабелей. В начале этого месяца генеральный директор Broadcom Хок Тан заявил, что медь останется актуальной в “масштабировании вверх” дольше, чем ожидали многие, что вызвало снижение акций оптических компаний 5 марта. На GTC комментарии Дженсена о переходе с меди на оптику могут повлиять на акции Corning, а также других компаний, таких как Lumentum и Coherent, которые недавно сотрудничали с Nvidia для дальнейшего развития оптических технологий. Говоря об оптике, нельзя не упомянуть, что на следующей неделе в Лос-Анджелесе пройдет конференция Optical Fiber Communication. В связи с растущим интересом к оптике комментарии и анонсы на этой конференции, вероятно, повлияют на акции этого сектора. В пятницу Broadcom объявила, что примет участие в конференции и представит “ведущие в отрасли решения для масштабирования инфраструктуры ИИ”. Финансово на GTC мы ожидаем дополнительных комментариев о заказах Nvidia и, возможно, о деталях, которые руководство озвучило во время отчета за четвертый квартал в конце февраля. Тогда CFO Коулетт Кресс сказала: “Мы ожидаем последовательного роста выручки в течение всего 2026 года, превышающего показатели, включенные в наш прогноз в прошлом году на сумму 500 миллиардов долларов. У нас есть запасы и обязательства по поставкам, чтобы удовлетворить будущий спрос, включая отгрузки, которые продлятся до 2027 года.” Как уже упоминалось, основное выступление Дженсена — в понедельник. Если появится что-то новое по финансовым показателям, оно будет на следующей неделе во вторник во время аналитической сессии Nvidia, начинающейся в полдень по восточному времени. Дженсен также выступит в программе “Mad Money” во вторник вечером. 3. Заседание ФРС по монетарной политике завершится в среду после обеда, и большинство ожидает, что ставка останется без изменений. Тогда же будет интересно услышать пресс-конференцию председателя Пауэлла. Это одно из четырех заседаний ФРС в год, на которых центральные банкиры представляют свои прогнозы по экономике (SEP) — по росту ВВП, уровню безработицы, инфляции и ожиданиям по ставкам на конец года. После неожиданного снижения числа рабочих мест в феврале и скачка цен на нефть на фоне войны в Иране, вызывающих опасения по поводу инфляции, у центральных банкиров много работы с этими прогнозами. В нашем клубе инвестиционные решения не основываются на SEP, но его публикация может повлиять на рынок, поэтому важно знать, когда она выйдет. 4. Также в ближайшее время ожидаются другие важные экономические показатели, в частности индекс цен производителей (PPI) за февраль, который выйдет в среду утром, за несколько часов до решения ФРС. Этот отчет обычно важен, так как дает представление о затратах на производство для бизнеса и может предвещать будущие ценовые изменения (например, повышение цен). Но, как и два инфляционных отчета на прошлой неделе, предстоящий PPI охватывает период, когда пролив Персидского залива был открыт — или, иначе говоря, когда нефть стоила примерно на 30 долларов дешевле за баррель. По крайней мере, PPI даст обновленную базу для оптовой инфляции до скачка цен на нефть. В части промышленного производства в понедельник мы получим ежемесячные данные о промышленном производстве и использовании мощностей. Затем в среду утром выйдет полный отчет Бюро переписи о заказах на фабрики. В сфере жилья во вторник выйдут данные о ожидающих продажах домов, а в четверг — о новых продажах. Как инвесторы в Home Depot, который зависит от оборота жилья, мы ждем улучшения ситуации. Но трудно представить, что активность в сфере жилья улучшится, пока пролив Персидского залива остается закрытым и цены на энергоносители остаются высокими. Из-за возобновившихся опасений по поводу инфляции и роста доходности облигаций 30-летняя фиксированная ипотека достигла максимума с сентября прошлого года — в пятницу. Доходность 10-летних казначейских облигаций влияет на ставки по ипотеке. Итог для обычных инвесторов и для рынка — как мы узнали на прошлой неделе, — ничего важнее не reopening пролива. Пока правительства используют запасы нефти, чтобы смягчить шок предложения, и США снимают санкции с российской нефти, рост цен на нефть несмотря на эти меры показывает, что это лишь временная мера. В пятницу стандартная нефть WTI и мировой эталон Brent закрылись на максимумах с лета 2022 года — на уровнях $98.71 и $103.14 соответственно. 5. Несколько отчетов о доходах компаний вне портфеля клуба дадут актуальные сведения о том, как изменилось поведение их клиентов с начала войны в Иране. Также будут представлены сектора технологий и другие. В сегменте потребительских товаров в понедельник утром отчитается Dollar Tree, а в среду вечером — Five Below. Обе компании ориентированы на покупателей с ограниченным бюджетом, поэтому комментарии руководства о последних тенденциях трафика важны. На более высоком уровне в этот же день выступят Lululemon, Macy’s и Williams-Sonoma, а в четверг утром — Signet Jewelers. Также в четверг утром мы узнаем о настроениях потребителей в сфере питания, когда отчитается материнская компания Olive Garden — Darden. В сфере технологий в среду вечером отчитается Micron, и его комментарии о спросе и предложении на рынке памяти могут оказать влияние на весь сектор и за его пределами. Недавний рост цен на память связан с высоким спросом со стороны дата-центров ИИ, но создает сложности для компаний в сфере потребительской электроники: либо поглощать повышенные издержки за счет маржи, либо повышать цены, что может снизить продажи. Израильская оборонная компания Elbit Systems, которая отчитается во вторник утром, может дать представление о глобальных планах по оборонным расходам в условиях войны в Иране. В четверг вечером опубликует результаты FedEx. Компания особенно важна, поскольку ее глобальный обзор экономики дает ценную информацию о деловой активности и потребительском спросе по всему миру. Неделя, начинающаяся 16 марта, включает: Понедельник, 16 марта — промышленное производство в 8:30 утра по ET. Перед открытием: Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC). После закрытия: Adecoagra (AGRO). Вторник, 17 марта — ожидаются данные по ожидающим продажам домов в 10 утра по ET. Перед открытием: Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports and Outdoors (ASO). После закрытия: Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO). Среда, 18 марта — индекс цен производителей (PPI) в 8:30 утра по ET. Заказы на фабрики в 10 утра по ET. Решение ФРС по ставкам в 2 часа дня по ET. Пресс-конференция Пауэлла в 2:30 дня по ET. Перед открытием: General Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL). После закрытия: Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE). Четверг, 19 марта — начальные заявки на пособие по безработице в 8:30 утра по ET. Новые продажи домов в 10 утра по ET. Перед открытием: Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Solar (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ End (LE), Signet (SIG). После закрытия: FedEx (FDX). Пятница, 20 марта — перед открытием: XPeng (XPEV). (Charitable Trust Джима Крамера держит акции NVDA, AVGO и GLW. Полный список — здесь.) В рамках подписки на CNBC Investing Club с Джимом Крамером вы получите торговое уведомление перед сделкой Джима. Он ждет 45 минут после отправки уведомления, прежде чем купить или продать акции в портфеле благотворительного траста. Если Джим говорил о акции на CNBC, он ждет 72 часа после уведомления, прежде чем совершить сделку. Вся вышеуказанная информация о клубе инвестиций предоставляется в соответствии с нашими условиями, политикой конфиденциальности и отказом от ответственности. Нет никаких фидуциарных обязательств или обязанностей, связанных с получением любой информации, связанной с этим клубом. Гарантировать конкретный результат или прибыль не можем.