هذه الاستراتيجيات التنويعية تحقق النجاح في عام 2026

قد يكون عمره أقل من شهرين، لكن عام 2026 يثبت بالفعل لماذا التنويع مهم.

قبل عام، كان المستثمرون في الأسهم لا يزالون مفتونين بصفقة الذكاء الاصطناعي. كانت الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، التي كانت تعتبر العديد منها من ضمن ألعاب الذكاء الاصطناعي، تدفع سوق الأسهم الأمريكية إلى ارتفاعات جديدة. ونتيجة لذلك، كانت سوق الأسهم الأمريكية أكثر تركيزًا في أكبر 10 شركات بنهاية عام 2025 مما كانت عليه منذ عام 1932.

اقرأ المزيد من Morningstar

تركيز سوق الأسهم تجاوز ذروته في الثلاثينيات. هل يجب على المستثمرين القلق؟

تقدم سريعًا إلى اليوم. أصبح المستثمرون قلقين بشأن مقدار الإنفاق الذي تنفقه الشركات على الذكاء الاصطناعي وما قد يترتب على ذلك من تأثير على مختلف الصناعات. أدت تلك المخاوف إلى ظهور صفقة “أي شيء إلا الذكاء الاصطناعي” وتحول في سوق الأسهم الأمريكية — وإلى عوائد سلبية لمعظم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة حتى الآن في عام 2026.

عوائد الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة: 2025 مقابل اليوم

في يناير، اقترحنا خمسة فئات أصول للمستثمرين للنظر فيها إذا أرادوا التنويع بعيدًا عن الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة وصفقة الذكاء الاصطناعي. إليكم كيف تسير تلك الأصول حتى الآن في عام 2026.

المزيد من Morningstar

خمس طرق ذكية لتنويع محفظتك في 2026

السندات عالية الجودة تتفوق في 2026

السندات الأمريكية ذات الجودة الأعلى — التي تعتبر غالبًا من أفضل أدوات التنويع للأسهم الأمريكية — تفوقت على الأسهم الأمريكية في أول شهرين من عام 2026.

بالطبع، على المدى الطويل، ستتراجع السندات مقارنة بالأسهم. لذا، لا تفرط في التنويع بها إذا كانت هدف استثمارك بعيدًا لعدة عقود. لكن كما يثبت هذا العام، حتى حصة صغيرة في السندات يمكن أن توفر فوائد تنويع.

ثلاث أدوات تنويع رائعة وثلاثة يجب تجنبها

كن انتقائيًا مع أدوات التنويع الخاصة بك.

الأسهم الدولية تحافظ على ميزتها

بعد أن كانت أداؤها أقل من الأسهم الأمريكية لعدة سنوات، تفوقت الأسهم الدولية على الأسهم الأمريكية في 2025، واستمرت في ذلك في 2026.

لا يُفاجئ استمرار انتعاش الأسهم الدولية في 2026، نظرًا لأن أداء الأسهم الدولية كان متأخرًا عن الأسهم الأمريكية لفترة طويلة؛ فأسهم غير الأمريكية لا تزال لديها طاقة أكبر. علاوة على ذلك، فإن الأسواق غير الأمريكية أقل ارتباطًا بالتكنولوجيا وصفقة الذكاء الاصطناعي، وبالتالي تستفيد هذا العام من شعور “أي شيء إلا الذكاء الاصطناعي”.

أسهم القيمة تتألق في 2026

تعود أسهم القيمة إلى الظهور هذا العام.

مؤشرات القيمة تقلل من وزن قطاع التكنولوجيا مقارنة بالسوق العام، ونتيجة لذلك، توفر تنويعًا إضافيًا للقطاعات. كما أن التعرض الإضافي لانتعاش قطاعات الصناعات والطاقة ساهم بالتأكيد في تفوق أداء القيمة هذا العام.

أسهم الشركات الصغيرة تتألق

بدأت أسهم الشركات الصغيرة في الانتعاش منذ نوفمبر الماضي واستمرت في ذلك حتى 2026.

مثل الأسهم الدولية والقيمة، كانت الأسهم الصغيرة تتخلف عن السوق العام لفترات طويلة، مما يشير إلى أنها قد لا تزال لديها مجال للمزيد من النمو. في الواقع، لا تزال أسهم الشركات الصغيرة تبدو مقومة بأقل من قيمتها وفقًا لـ Morningstar.

أسهم الأرباح: عادت إلى القمة

كما وفرت أسهم الأرباح تنويعًا هذا العام. يقول Dan Lefkovitz، استراتيجي مؤشرات Morningstar: “أسهم الأرباح، التي تميل إلى القطاعات القديمة، تتيح للمستثمرين المشاركة في سوق الأسهم دون الاعتماد بشكل كبير على موضوع الذكاء الاصطناعي”.

عادةً ما تتجمع هذه الأصول ذات الدخل في قطاعات المرافق، المستهلكين، الرعاية الصحية، الصناعات، والمالية. وغالبًا ما تؤدي هذه القطاعات أداءً جيدًا عندما لا يكون التكنولوجيا في أفضل حالاتها.

هل ستستمر دورة سوق الأسهم الأمريكية؟

بالطبع، أمامنا المزيد من عام 2026 مما مضى، ويمكن أن يحدث الكثير قبل أن نغلق دفاترنا على هذا العام. ربما تستمر دورة سوق الأسهم الأمريكية، وسنواصل رؤية أسهم القيمة، والأسهم الصغيرة، والفئات الأخرى تزدهر. أو بعد شهرين، قد نتحدث عن انتعاش في أسهم التكنولوجيا أو إحياء الأسهم الكبرى.

يذكر Lefkovitz: “المستقبل بطبيعته غير مؤكد”. “كمستثمرين، كل ما يمكننا فعله هو تنويع استثماراتنا وبناء محافظ تتكيف مع سيناريوهات مختلفة. حتى الآن في 2026، كان التنويع استراتيجية ناجحة.”