إنتل أم بالانتير: رجل الأعمال الملياردير إسرائيل إنجلاندر يقتني واحدة من أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي

عندما يتحول الحديث في الأيام الحالية إلى الذكاء الاصطناعي، تكون الأرقام التي يتم تداولها ضخمة جدًا. ما كان في يوم من الأيام قطاعًا متخصصًا في صناعة التكنولوجيا تطور بسرعة ليصبح عملًا ضخمًا.

ادعِ خصم 70% على TipRanks Premium

• احصل على بيانات بمستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن دائمًا في مقدمة السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزيادة إمكانات محفظتك

يصبح الأمر أكثر وضوحًا عند فحص حجم الاستثمارات التي تتدفق الآن إلى المجال. وفقًا لـ Gartner، من المتوقع أن تصل الإنفاقات العالمية على الذكاء الاصطناعي إلى 2.52 تريليون دولار في عام 2026، بزيادة سنوية قدرها 44%. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ترتفع نفقات الشركات الكبرى على البنية التحتية بشكل غير مسبوق. من المتوقع أن تستثمر أكبر شركات السحابة والمنصات – أمازون، ألفابت، ميتا بلاتفورمز، مايكروسوفت، وأوراكل – معًا ما يصل إلى 700 مليار دولار في عام 2026. ويُعزى هذا الارتفاع إلى التوسع السريع في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وبناء مراكز بيانات ضخمة، وشراء شرائح الذكاء الاصطناعي المكلفة.

مع تدفق مبالغ ضخمة كهذه إلى القطاع، لن يكون من المفاجئ أن يستعد عمالقة وول ستريت للاستفادة من هذا الاتجاه. من بينهم إسرائيل إنجلندر، مؤسس ورئيس مجلس إدارة ومدير تنفيذي لشركة Millennium Management، صندوق التحوط متعدد الاستراتيجيات الذي أطلقه في نيويورك عام 1989 ويشرف الآن على أصول تزيد عن 78 مليار دولار.

لقد أدرج إنجلندر في محفظته كل من عملاقَي الذكاء الاصطناعي Intel (NASDAQ:INTC) و Palantir (NASDAQ:PLTR)، لكن مؤخرًا قام بتقليل حصته في أحدهما وزيادة حصته في الآخر.

لذا، دعونا نلقي نظرة على هذين العملاقين، ولمن يتساءلون عن رأي مجتمع المحللين في وول ستريت حول آفاق هذه الأسهم الرائدة في الذكاء الاصطناعي، فقد فتحنا قاعدة بيانات TipRanks لمعرفة ذلك.

إنتل

أولاً، إنتل، عملاق الشرائح الذي يحاول إجراء أحد أصعب التحولات التي شهدتها صناعة أشباه الموصلات. على مدى العقد الماضي، فقدت إنتل تدريجيًا زخمها في أعمال المعالجات المركزية ومعالجات الحواسيب الشخصية، بينما تقدمت شركة AMD بتصاميم شرائح أكثر تقدمًا وخريطة طريق منتجات أوضح. أدت مشاكل التصنيع وتأخيرات المنتجات المستمرة، بالإضافة إلى تغييرات القيادة وعدم اليقين في الإدارة العليا، إلى شعور العديد من المستثمرين والمراقبين أن إنتل فقدت الميزة التي كانت تتمتع بها كصانع شرائح رائد.

لكن الآن، تحت قيادة الرئيس التنفيذي ليب-بو تان، تتجه إنتل نحو استعادة مكانتها من خلال توسيع مصانعها وتركيز أكبر على الشرائح المصممة لأعباء العمل في الذكاء الاصطناعي.

قدم تان تخفيضات كبيرة في التكاليف إلى جانب إعادة هيكلة تشغيلية واسعة، بينما تلقت العديد من الشراكات والاستثمارات ردود فعل إيجابية من السوق. من بين ذلك، التزمت Nvidia بمبلغ 5 مليارات دولار لتطوير مشترك لشرائح مراكز البيانات والحواسيب الشخصية، واستثمرت شركة SoftBank 2 مليار دولار، واستحوذت الحكومة الأمريكية على حصة تبلغ 9.9% تقدر قيمتها بحوالي 8.9 مليارات دولار لدعم طموحات إنتل في التصنيع.

رحب المستثمرون بالقصة، وارتفعت أسهم إنتل بنسبة 90% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، على الرغم من إصدار الشركة توقعات مخيبة للآمال للربع الأول، حيث توقعت إيرادات تتراوح بين 11.7 مليار و12.7 مليار دولار وأرباحًا معدلة للسهم بقيمة 0.00 دولار، مقارنة بتوقعات وول ستريت التي كانت عند 12.56 مليار و0.05 دولار على التوالي.

ومع ذلك، يبدو أن إنجلندر قرر أن المدى قد وصل. في الربع الرابع، قلل تعرضه لإنتل بنسبة 32%، ببيع 748,517 سهمًا وتثبيت الأرباح بعد الارتفاع القوي للسهم.

ربما لن يكون هذا مفاجئًا لمحلل D.A. دافيدسون، جيل لوريا، الذي يعتقد أنه من الصعب تبرير الاستثمار في INTC عند تقييمه الحالي.

قال لوريا: “حاليًا، تتداول إنتل عند حوالي 87 ضعف نسبة السعر إلى الأرباح و72 ضعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، وهي مضاعفات نعتبرها بلا معنى اقتصادي”. “تظهر إنتل تقريبًا لا خصائص عادةً ما ترتبط بالشركات التي تستحق مثل هذه المضاعفات… على الرغم من أن إعادة تقييم المضاعف تشير إلى تحول في المزاج تجاه وضع إنتل، إلا أننا لا نراه كتحول جذري في استعادة إنتل، ومن المفهوم أنه بعد مكالمة الربع الرابع 2025، لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به لكسب ثقة الخارجين عن الشركة في شراكة التصنيع عند 18A و14A. نعتقد أنه، في الوقت الحالي، سيعتمد الأمر على التزامات حقيقية من خارج الشركة، سواء من خلال حجم الشركات الكبرى أو بائعي وحدات معالجة الرسوم التجارية، لرفع تأثير التصنيع على مضاعف قطاع المنتجات.”

وفي الختام، يصنف لوريا إنتل على أنها محايدة، مع هدف سعر يبلغ 45 دولارًا، مما يشير إلى أن الأسهم ستظل ضمن نطاق معين في الوقت الحالي. (لمعرفة سجل لوريا، اضغط هنا)

هذا هو الرأي السائد في وول ستريت الآن. استنادًا إلى مزيج من 22 توصية بالاحتفاظ، و7 توصيات بالشراء، و4 توصيات بالبيع، يصنف المحللون السهم على أنه احتفاظ (أي محايد). وبناءً على الهدف السعري المتوسط البالغ 47.97 دولار، من المتوقع أن تتغير الأسهم خلال عام بنسبة زيادة قدرها 5%. (انظر توقعات سهم إنتل)

بالانتير

إذا كانت إنتل تمثل الجيل القديم من عالم التكنولوجيا الذي يحاول التكيف مع المشهد السريع التطور والمدفوع بالذكاء الاصطناعي، فإن بالانتير يمكن اعتبارها الطفل الجديد في الحي، المبنية من الأساس لتزدهر في هذا البيئة.

على عكس إنتل، التي قضت سنوات في إدارة أعمال قديمة، فإن بالانتير منظمة حول تدفقات عمل البيانات والذكاء الاصطناعي الحديثة، مع نموذج أعمال يركز على تحويل كميات هائلة من المعلومات إلى رؤى قابلة للتنفيذ. منصاتها مصممة لتلبية مطالب الشركات والحكومات التي ترغب في الاستفادة من الذكاء الاصطناعي بسرعة وفعالية.

عرضها الرئيسي هو منصة الذكاء الاصطناعي (AIP). المصممة لتكون مرنة وقابلة للتوسع، تتيح المنصة للعملاء بناء تطبيقات ذكاء اصطناعي مخصصة دون البدء من الصفر، وتحويل البيانات الخام إلى رؤى قابلة للتنفيذ بسرعة. من خلال الجمع بين التحليلات المتقدمة، التعلم الآلي، وواجهة سهلة الاستخدام، تساعد منصة بالانتير AIP المؤسسات على اتخاذ قرارات أذكى، وتبسيط العمليات، والاستجابة بشكل أسرع للظروف المتغيرة – وهي قدرات تزداد أهمية في عالم مدفوع بالذكاء الاصطناعي.

إذا كانت حركة سعر سهم إنتل الأخيرة تبدو مثيرة للإعجاب، فإن الأداء يتضاءل مقارنةً ببالانتير. على الرغم من تراجع مؤخرًا، فإن الأسهم ارتفعت بنسبة 1818% خلال الثلاث سنوات الماضية. وقد صاحبت نمو السعر سلسلة من تقارير الأرباح الممتازة، مع نتائج الربع الأخير التي قدمت المزيد من نفس الشيء. في الربع، سجلت الشركة إيرادات بقيمة 1.4 مليار دولار، بزيادة 69.2% على أساس سنوي، وتجاوزت التوقعات بمقدار 60 مليون دولار. وعلى الطرف الآخر، وصل الربح المعدل للسهم إلى 0.25 دولار، متجاوزًا التوقعات بمقدار 0.02 دولار. وبالنظر إلى الربع الأول، تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 1.532 و1.536 مليار دولار، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 1.33 مليار دولار.

يبدو أن إنجلندر قد وضع نفسه بثقة في هذا الاسم. خلال الربع الرابع، اشترى 543,309 أسهم، وزاد حصته بنسبة 126%. وتبلغ قيمة الحصة الآن 82 مليون دولار.

بالنسبة للمحلل كارل كيرستيد من UBS، هناك أسباب متعددة تجعل المستثمرين يجب أن يلاحظوا هنا.

قال: “مع إظهار بالانتير توسعًا كبيرًا في هامش التدفق النقدي الحر وتداوله عند 50 ضعف قيمة الشركة إلى التدفق النقدي الحر لعام 2027، نعتبر هذا المضاعف جذابًا لمستفيد من الذكاء الاصطناعي مع نمو متسارع وهوامش رائدة في فئتها”. “رأينا يستند إلى محادثات مع شريكين من بالانتير وعميل من الشركات الكبرى… أكدوا أن الطلب على برامج الذكاء الاصطناعي والبيانات كبير، مع توسع حالات الاستخدام في قاعدة العملاء الحالية وعدم وجود منافسة ناشئة مهمة من منافسين مثل Databricks، والشركات الكبرى، أو مقدمي النماذج مثل OpenAI وAnthropic.”

ولهذا السبب، يمنح كيرستيد تصنيف شراء لأسهم PLTR، مع هدف سعر يبلغ 180 دولارًا، يتوقع عوائد خلال 12 شهرًا بنسبة 17%. (لمعرفة سجل كيرستيد، اضغط هنا)

وفي أماكن أخرى في السوق، يوصي المحللون بشراء الأسهم بمعدل 13 مرة، واحتفاظ 4 مرات، وبيع مرتين، ليحصل السهم على تصنيف معتدل للشراء. وبناءً على الهدف السعري المتوسط البالغ 191.76 دولار، من المتوقع أن تتغير الأسهم خلال عام بنسبة زيادة قدرها 27%. (انظر توقعات سهم بالانتير)