Потоки капитала азиатских миллиардеров: Дубай "теряет стабильность", выигрывают ли Гонконг и Сингапур?

Иранская война подрывает статус Дубая как глобального центра богатства, что создает давление на перераспределение азиатских капиталов, долгое время поступавших в Ближний Восток.

После инцидента с ракетным ударом Ирана, по сообщениям, Goldman Sachs и Citibank потребовали от своих сотрудников в Дубае временно воздерживаться от посещения офисов, другие финансовые учреждения также начали предлагать сотрудникам временные варианты выезда. Несколько финансовых консультантов отметили, что клиентская аудитория становится заметно более осторожной — некоторые инвесторы откладывают инвестиции в регион Ближнего Востока, а другие оценивают, стоит ли при продолжении конфликта сокращать активы в этом регионе.

Эта переоценка богатства включает в себя значительные цифры. По оценкам Boston Consulting Group, в 2024 году объем зарубежных активов, зарегистрированных в ОАЭ, составит около 700 миллиардов долларов. В последние годы богатые люди из Индии и Индонезии продолжают массово переезжать в Дубай, отметил управляющий партнер M/HQ, консалтинговой компании по вопросам богатства, Yann Mrazek, что примерно четверть из 2270 зарегистрированных в ОАЭ семейных фондов принадлежат азиатским владельцам.

Если азиатские миллиардеры решат перевести часть своих активов в другие регионы, наиболее вероятными направлениями станут Сингапур и Гонконг. Генеральный директор Annum Capital, семейного офиса в Гонконге, Nick Xiao, заявил, что некоторые азиатские инвесторы пересматривают свои решения, и капиталы могут начать возвращаться в Гонконг или Сингапур.

Испытание статусу центра богатства войной

До конца февраля Дубай оставался для частных банков “более широким пространством”: здесь сосредоточены богатые клиенты, налогов нет, а стоимость жизни значительно ниже, чем в Сингапуре. Однако с обострением конфликта между Ираном и другими факторами эта ситуация начинает меняться.

По сообщениям, Goldman Sachs и Citibank уведомили своих сотрудников в Дубае о временной приостановке посещения офисов; другие банки также предлагают временные варианты выезда, хотя число откликнувшихся пока ограничено.

Несколько финансовых консультантов описали тревожные настроения клиентов. Некоторые решают отложить инвестиции в Ближний Восток; другие оценивают, при длительном конфликте, стоит ли систематически снижать долю активов в этом регионе. Эта неопределенность, в сочетании с неясными заявлениями США и Израиля о продолжительности войны, создает сложную ситуацию для тех, кто владеет недвижимостью, размещает семьи и имеет активы в регионе.

Новые альтернативы — Сингапур и Гонконг

Потенциальное снижение привлекательности Дубая как центра богатства уже привлекло внимание к возможным переориентациям активов в сторону Сингапура и Гонконга.

Nick Xiao ясно указал, что некоторые азиатские инвесторы вновь обращают свой взгляд к Гонконгу и Сингапуру. Министр торговли и промышленности Сингапура, Alvin Tan, в ответ на вопрос о возможном переводе средств из Дубая в Сингапур, отметил, что между этими финансовыми центрами существует “взаимодополняющая связь”, и что Сингапур продолжает предпринимать меры для повышения привлекательности для бизнеса и капитала.

Однако не все капиталы спешат покидать регион. Несколько сотрудников частных банков отметили, что часть клиентов все еще предпочитает оставаться в ОАЭ. Они указали, что ужесточение требований к соблюдению правил в Сингапуре затруднило открытие счетов для некоторых клиентов, а банки испытывают больший стресс при проверке источников богатства; в то время как в Дубае процессы остаются более простыми.

Уязвимость за 700 миллиардов долларов

Потенциальные экономические издержки этого инцидента отражают масштаб и уязвимость дубайской системы богатства.

По данным Boston Consulting Group, в 2024 году объем зарубежных активов, зарегистрированных в ОАЭ, достиг примерно 700 миллиардов долларов, что свидетельствует о многолетней миграции глобальных богатств в Дубай. Yann Mrazek из M/HQ отметил, что значительная часть этих средств — азиатские капиталы, и примерно четверть зарегистрированных в ОАЭ семейных фондов имеют азиатское происхождение.

В настоящее время, учитывая неопределенность геополитической ситуации, окончательный расклад потоков капитала еще не определен. Для частных банков и консультантов, работающих в Дубае, эта война стала началом нового этапа переоценки и возможных изменений, которые только начинаются.