التنبؤ: سهما ذكاء اصطناعي سيكونان أكثر قيمة من Palantir Technologies خلال 5 سنوات

ارتفعت أسهم شركة بالانتير تكنولوجيز تقريبًا بمقدار الضعف خلال العام الماضي، مما رفع قيمتها السوقية إلى 360 مليار دولار. أعتقد أن Shopify (SHOP 2.63%) و AppLovin (APP 2.53%) يمكن أن تتجاوز هذا الرقم خلال خمس سنوات. إليكم ما يعنيه ذلك للمساهمين:

• تبلغ قيمة Shopify حاليًا 172 مليار دولار. يجب أن يرتفع السهم بنسبة 110% لتحقيق قيمة سوقية تبلغ 361 مليار دولار. إذا حدث ذلك خلال خمس سنوات، فإن العائد المتوقع هو حوالي 16% سنويًا.
• تبلغ قيمة AppLovin حاليًا 160 مليار دولار. يجب أن يرتفع السهم بنسبة 126% للوصول إلى قيمة سوقية تبلغ 361 مليار دولار. إذا حدث ذلك خلال خمس سنوات، فإن العائد المتوقع هو حوالي 18% سنويًا.

إليكم ما يجب أن يعرفه المستثمرون عن هذه الأسهم المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. Shopify

تطور Shopify برمجيات تجارة تتيح للمستخدمين إدارة المبيعات عبر المتاجر المادية والرقمية، بما في ذلك وسائل التواصل الاجتماعي والأسواق الإلكترونية والمواقع المخصصة. تدعم الشركة برمجياتها الأساسية بحلول مرافقة للتسويق، والمدفوعات، واللوجستيات.

اعترفت شركة Gartner للاستشارات مؤخرًا بأن Shopify تعتبر رائدة في التجارة الرقمية، مشيرة إلى الابتكار السريع، والموثوقية على مستوى المؤسسات، ودعم الشركات من جميع الأحجام كقوى مهمة لها. في الواقع، تكتسب Shopify زخمًا مع العملاء من الشركات الكبرى بفضل تقديمها ميزات أكثر تطورًا مثل التحليلات المتقدمة، والمتاجر القابلة للتخصيص بشكل عميق، وأدوات التجارة بالجملة.

تتمتع Shopify بموقع جيد للاستفادة من الذكاء الاصطناعي. تعاونت مع جوجل من شركة Alphabet لتطوير بروتوكول التجارة الشامل، وهو معيار مفتوح يدمج كتالوجات منتجات التجار في وكلاء ذكاء اصطناعي مثل Gemini و ChatGPT. منذ يناير 2025، ارتفعت الطلبات من عمليات البحث بواسطة الذكاء الاصطناعي خمسة عشر ضعفًا.

وفي الوقت نفسه، أطلقت Shopify ميزات تعتمد على الذكاء الاصطناعي لأتمتة بناء المتاجر، والتسويق، وإدارة المكتب الخلفي. خلال فترة الثلاثة أسابيع التالية للتحديث الأخير، أنشأ مساعد الشركة الذكي Sidekick حوالي 4000 تطبيق، وخلق أكثر من 29000 عملية أتمتة، وبنى حوالي 355000 قائمة مهام، وحرر 1.2 مليون صورة، وفقًا للرئيس Harley Finkelstein.

أبلغت Shopify عن نتائج مالية قوية في 2025. زادت المبيعات بنسبة 30% إلى 11.5 مليار دولار، مع تسارع من 26% في العام السابق، مع استمرار الشركة في كسب حصة السوق. في الوقت نفسه، زاد الدخل التشغيلي بنسبة 37% ليصل إلى 1.5 مليار دولار.

إليكم كيف يمكن لـ Shopify أن تتجاوز القيمة السوقية الحالية لـ Palantir خلال خمس سنوات: تتوقع وول ستريت أن الأرباح ستزيد بمعدل 28% سنويًا حتى 2027. هذا يجعل التقييم الحالي البالغ 91 مرة الأرباح يبدو مرتفعًا بعض الشيء. لكن إذا زادت أرباح Shopify بمعدل 28% سنويًا خلال السنوات الخمس القادمة، يمكن أن تصل قيمتها السوقية إلى 362 مليار دولار، مع انخفاض التقييم إلى 56 مرة الأرباح بشكل أكثر معقولية.

توسيع

ناسداك: SHOP

Shopify

التغير اليومي

(-2.63%) $-3.41

السعر الحالي

$126.11

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$165 مليار

نطاق اليوم

$125.71 - $131.68

نطاق 52 أسبوعًا

$69.84 - $182.19

حجم التداول

263 ألف

متوسط الحجم

11 مليون

الهامش الإجمالي

47.88%

2. AppLovin

تطور AppLovin برمجيات تقنية الإعلان. ركزت الشركة في البداية على صناعة الألعاب المحمولة، حيث ساعدت المطورين على تسويق وتحقيق أرباح من تطبيقاتهم. لكن الشركة توسعت مؤخرًا إلى الإعلان عبر الويب من خلال منصتها الجديدة للخدمة الذاتية، والتي ستقوم في النهاية بأتمتة كل سير عمل من إنشاء الحملة إلى تحسينها.

تميزت AppLovin مع منصة Axon، وهي “محرك إعلانات يعتمد على التعلم الآلي من الطراز الأول”، وفقًا لـ Morgan Stanley. تتفوق Axon في استهداف الحملات لأنها تملك أيضًا منصة وساطة تسمى Max، تتيح للناشرين بيع المخزون عبر شبكات إعلانية متعددة. تُستخدم البيانات التي تجمع من تلك العمليات لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي التي تدعم Axon.

في الواقع، تقدم AppLovin عائدًا على إنفاق الإعلانات بنسبة 45% أعلى من Meta Platforms، و115% أعلى من المنصات الثانوية مثل TikTok، و Pinterest، و Snapchat الخاص بـ Snap، و YouTube الخاص بـ Alphabet، وفقًا لشركة Northbeam لتحليل الإعلانات. لهذا السبب، يقول Mark Giarelli في Morningstar إن منصة Axon تمنح AppLovin ميزة تنافسية مستدامة.

أبلغت AppLovin عن نتائج مالية قوية في 2025. زادت إيرادات الإعلانات بنسبة 70% إلى 5.4 مليار دولار، وزاد صافي الدخل من العمليات المستمرة (أي استثناء وحدة الألعاب المحمولة التي باعتها في يونيو 2025) بنسبة 116% ليصل إلى 3.4 مليار دولار.

إليكم كيف يمكن لـ AppLovin أن تتجاوز التقييم الحالي لـ Palantir خلال خمس سنوات: تتوقع وول ستريت أن أرباح الشركة ستزيد بمعدل 44% سنويًا حتى 2027، مما يجعل التقييم الحالي البالغ 49 مرة الأرباح يبدو معقولًا. ولكن حتى لو زادت أرباح AppLovin بمعدل أكثر تحفظًا وهو 30% سنويًا خلال السنوات الخمس القادمة، يمكن أن تصل قيمتها السوقية إلى 365 مليار دولار، مع انخفاض التقييم إلى 30 مرة الأرباح.