Какой сигнал? Акции США упали из-за конфликта США и Ирана, но розничные инвесторы впервые за год не устроили "покупку на дне"!

Финансовое сообщество 13 марта (редактор Хуан Цзунчжи) В последнее время, по мере развития конфликта между США и Ираном, у розничных инвесторов, которые в прошлом активно скупали акции во время “обвала в День освобождения” и других коррекций, похоже, пропала прежняя энергия. Morgan Stanley опубликовал последний отчет, в котором отмечается, что у розничных инвесторов проявляются признаки “устойчивой слабости”, что является крайне редким сигналом с момента начала отслеживания этой группы.

В прошлом году, после объявления Трампом о “равных тарифах”, рекордные покупки розничных инвесторов потрясли Уолл-стрит. Однако команда стратегов по американским акциям Morgan Stanley под руководством Аруна Джейна указала, что этот геополитический конфликт отличается от предыдущих, и объем покупок розничных инвесторов за неделю снизился примерно на 30%.

“В этом году впервые зафиксированы признаки продолжительной слабости розничных инвесторов, их еженедельные покупки значительно замедлились, снижение примерно на 30%,” говорится в отчете.

В то же время команда Morgan Stanley отметила, что за неделю с 5 по 11 марта чистый приток средств в ETF для розничных инвесторов сократился на 22%, что завершило трехмесячную тенденцию стабильных покупок; общий приток средств в розничные ETF снизился до 6,7 миллиарда долларов, что ниже среднего уровня за последние 12 месяцев — 7,1 миллиарда долларов.

“При этом ETF по-прежнему пользуются популярностью у инвесторов, приток составил 6,3 миллиарда долларов, тогда как в отдельные акции было инвестировано всего 400 миллионов долларов. В понедельник был зафиксирован крупнейший за последний месяц чистый сбыт отдельных акций, а во вторник и среду наблюдался восстановительный чистый приток, хотя темпы все еще ниже среднего за текущий год,” добавили стратеги.

Несмотря на резкое снижение интереса розничных инвесторов, направления выбора акций остаются очень ясными: продажа энергетических компаний и покупка акций AI.

Стратеги Morgan Stanley отметили, что на этой неделе розничные инвесторы продолжали покупать технологические акции, включая Nvidia, Broadcom, Oracle, Microsoft, Tesla и Palantir, а также некоторые акции необязательных потребительских товаров. Кроме того, Software stocks также стали объектом покупок, поскольку индекс программного обеспечения S&P 500 недавно отскочил от своих минимумов конца февраля.

“Это поведение похоже на то, что мы наблюдали в начале конфликта между Россией и Украиной в 2022 году — первые недели покупали энергетические акции и ETF, затем временно перешли в минус, а затем, по мере прояснения ситуации, снова начали чисто покупать,” говорится в отчете.

Маленький Morgan также отметил, что в последнее время розничные инвесторы активно покупают оборонные акции, такие как аэрокосмическая и авиационная промышленность, одновременно осуществляя чистые продажи в секторах финансов, здравоохранения, коммуникаций и материалов.

Кроме того, популярностью пользуется американский фонд нефти WTI (USO), который отслеживает цены на нефть сорта WTI, и средства из него перетекают из фонда SPDR Energy Select Sector (XLE), отслеживающего основные энергетические компании.

Стоит отметить, что розничные инвесторы стали важной частью инвестиционного сообщества, что восходит к периоду пандемии 2020 года, когда большинство людей оставались дома. Недавно руководитель стратегии по акциям и деривативам Citadel Securities Скотт Рубнер заявил, что розничные инвесторы — это “самая мощная сила на рынке акций”.

(Финансовое сообщество, Хуан Цзунчжи)