Упал на 55% от максимума: CoreWeave лучший предложение среди AI акций прямо сейчас?

CoreWeave (CRWV 0.76%), поставщик облачных инфраструктурных услуг для искусственного интеллекта, вышла на биржу по цене $40 за акцию 28 марта 2025 года. За первые три месяца она выросла и закрылась на рекордной отметке $183.58 20 июня. Но на момент написания статьи торгуется примерно по $82.

Акции CoreWeave сократились вдвое на фоне резких убытков, высокого уровня долга и дорогих планов по расширению, которые затмевали ее взрывной рост выручки. Но является ли это откатом хорошей возможностью для инвесторов, ожидающих дальнейший рост бизнеса?

Источник изображения: Getty Images.

Насколько быстро растет CoreWeave?

Ранее CoreWeave была майнером Ethereum (ETH +0.56%), но отказалась от этого бизнеса после краха криптовалюты 2018 года. Она перепрофилировала эти GPU для удаленного выполнения задач искусственного интеллекта и построила дополнительные дата-центры для обслуживания растущего рынка ИИ.

Установив Nvidia (NVDA 1.13%) топовые GPU H100 и Blackwell в своих облачных, оптимизированных для ИИ серверных платформах, CoreWeave может обрабатывать определенные задачи ИИ в 35 раз быстрее и на 80% дешевле, чем крупные и более диверсифицированные облачные платформы, такие как Amazon (AMZN 1.23%) Web Services (AWS) и Microsoft (MSFT +0.04%) Azure.

Это сделало облачную платформу CoreWeave популярным выбором для компаний, желающих запускать новейшие приложения ИИ без необходимости установки собственных серверов на месте. Чтобы удовлетворить спрос, CoreWeave расширила свою сеть с трех дата-центров в конце 2022 года до 43 дата-центров с активной мощностью 850 МВт к концу 2025 года.

Выручка CoreWeave выросла с 16 миллионов долларов в 2022 году до 5,1 миллиарда долларов в 2025 году. Но за эти три года ее чистые убытки увеличились с 31 миллиона до 1,2 миллиарда долларов. Высокое соотношение долга к капиталу — 13,8 на конец 2025 года — оставляет мало возможностей для привлечения дополнительных средств.

Расширение

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Изменение за сегодня

(-0.76%) $-0.62

Текущая цена

$81.34

Основные показатели

Рыночная капитализация

$43 млрд

Диапазон за день

$78.40 - $82.38

52-недельный диапазон

$33.52 - $187.00

Объем торгов

9.1 млн

Средний объем

28 млн

Валовая маржа

47.77%

Является ли CoreWeave подходящей акцией для покупки прямо сейчас?

С 2025 по 2028 год аналитики ожидают более чем шестикратный рост выручки CoreWeave до $33,5 млрд, при этом чистый убыток сократится до $256 млн. Также прогнозируется семикратный рост скорректированной прибыли до налогообложения, процентов, износа и амортизации (EBITDA) до $21,7 млрд — однако эта цифра не учитывает некоторые ключевые расходы на строительство, эксплуатацию и обслуживание дата-центров.

Тем не менее, при стоимости предприятия в $35,7 млрд CoreWeave кажется удивительно недорогой — по цене 7 раз текущих продаж и 12 раз скорректированной EBITDA. Nvidia также почти удвоила свою долю в CoreWeave ранее в этом году, инвестировав еще $2 млрд в компанию.

CoreWeave остается высокорискованной спекулятивной акцией роста. Но если вы ожидаете, что ее агрессивные планы по расширению окупятся по мере продолжения бумa ИИ, то сейчас есть смысл немного поиграть на этом.