Бернштейн повысил рейтинги CVS Health и Cigna, назвав реформу PBM ключевым событием в процессе очистки

Investing.com - В своем независимом исследовательском отчете, опубликованном в четверг, Bernstein повысил рейтинги Cigna Group и CVS Health Corp до “превзойти рынок”, считая, что всеобъемлющая реформа управления фармацевтическими льготами (PBM) устранила основные неопределенности в этом секторе.

Используйте профессиональный инструмент InvestingPro для отслеживания каждого повышения рейтинга аналитиков в реальном времени.

Аналитик Lance Wilkes заявил, что повысил рейтинг Cigna до “превзойти рынок” и поднял целевую цену с $307 до $358, отметив, что “реформа PBM… со временем повысит мультипликатор оценки Cigna”.

Он добавил, что новые законы о прозрачности PBM, соглашение о сделке Федеральной торговой комиссии (FTC) и ранее объявленные изменения модели PBM Cigna делают возможным пересмотр рейтинга.

Bernstein повысил целевой мультипликатор оценки с 9,5 до 11, что отражает рост мультипликатора оценки бизнеса Evernorth с примерно 8,5 до 10,5, как отметил Wilkes.

Wilkes чувствует уверенность в переходе руководства Cigna и ожидает, что в краткосрочной перспективе компания не будет проводить значительные разводнения через слияния и поглощения. В долгосрочной перспективе он считает, что компании, возможно, придется расширять государственное управляемое медицинское обслуживание или развивать внестраховые услуги.

Что касается CVS Health, Wilkes также повысил рейтинг до “превзойти рынок” и поднял целевую цену с $91 до $94, отметив, что реформа PBM “уменьшает давление неопределенности”, а рост бизнеса страхования Aetna усиливается.

Он ожидает, что с нормализацией прибыли Medicare Advantage прибыль Aetna “практически удвоится в течение следующих трех лет”.

Bernstein прогнозирует, что из-за продолжающегося давления на прибыльность PBM EPS в 2026 году будет расти умеренно, но с 2027 по 2029 год восстановится стабильный рост, с ожидаемым среднегодовым темпом роста 9%.

После повышения рейтинга компания также немного скорректировала свой мультипликатор оценки до 12 раз по отношению к ожидаемой прибыли на акцию за следующие 12 месяцев.

Данная статья подготовлена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими условиями использования.