7 سنوات من تمويل السيارات بسرعة جنونية، شركات السيارات تتسابق والبنوك تتوقف في مكانها

في عام 2026، لم يكن انخفاض الأسعار هو الأكثر إثارة في سوق السيارات، بل ظهور قروض طويلة الأمد تتجاوز السبع سنوات. بدأ الأمر مع تسلا التي أطلقت أول خطة، وتبعتها بسرعة شركة شاومي للسيارات، ثم توالت العلامات التجارية مثل ليكسي، وبيك أب، ونيك، وجيلي، وBYD، وغيرها، حيث أطلقت 84 خطة تمويلية، مع تقديم دفعات أولى منخفضة، وأقساط شهرية منخفضة، ومعدلات فائدة منخفضة، مما أدى إلى تقليل عتبة شراء السيارة إلى أقصى حد.

هذه المبادرة التي تقودها شركات السيارات في المجال المالي تهدف بشكل أساسي إلى استكشاف شرائح استهلاكية محتملة، وتفريغ المخزون بسرعة، وتخفيف ضغط سلسلة التمويل. وقد فُسرت السوق بشكل متحيز على أنها بداية لعصر جديد في تمويل السيارات، لكن حقيقة مهمة غالبًا ما تُغفل هي أن الغالبية العظمى من البنوك، التي تعتبر القوة الرئيسية في سوق التمويل، لا تزال على الحياد ولم تدخل بعد سوق قروض السيارات طويلة الأمد.

وبالتحليل، فإن تردد البنوك ينبع من مخاوف تتعلق بالمخاطر المتعددة، حيث أن السيارات، كسلعة استهلاكية، تتعرض للتقادم بسرعة، ويصعب ضمان قيمة الرهن بعد سبع سنوات؛ كما أن السيولة العالية للسيارات تزيد من تكاليف الإدارة والمعالجة؛ بالإضافة إلى عدم اليقين بشأن قدرة المقترض على السداد على المدى الطويل، مما يجعل البنوك تتردد.

معظم البنوك تتخذ موقف الحياد

بدأت معركة غير معلنة على مسار الخدمات المالية بشكل خفي. في بداية العام، أطلقت تسلا خطة شراء سيارة بفائدة منخفضة لمدة سبع سنوات، مما أطلق شرارة المنافسة، وتبعتها بسرعة شركات مثل شاومي وبيكس، ونيك، ونيلاي، حيث مددت فترات القروض من 3 أو 5 سنوات إلى 7 سنوات، وأصبح شعار “يمكنك قيادة سيارة جديدة بمبلغ يكفي لشراء فنجان قهوة يوميًا” هو الاتجاه التسويقي السائد.

بالنسبة لشركات السيارات، فإن قروض السيارات لمدة سبع سنوات تمثل استراتيجية تسويقية “مربحة للجميع”. من ناحية، فإن الأقساط الشهرية المنخفضة تلبي احتياجات الشباب والأسر ذات الميزانية المحدودة، وتساعد على استكشاف شرائح استهلاكية جديدة، وتفريغ المخزون بسرعة؛ ومن ناحية أخرى، تتيح استرداد الأموال بسرعة وتخفيف ضغط السيولة.

لكن، عند مراجعة منتجات التمويل ذات الفائدة المنخفضة والطويلة المدى التي تقدمها العديد من الشركات، يتضح أن العارضين هم في الغالب شركات التأجير التمويلي، مع وجود بعض البنوك مثل CITIC وShanghai Pudong Bank، بينما معظم البنوك الأخرى لم تدخل بعد هذا المجال.

لماذا تتردد البنوك؟ وفقًا لمسؤول في أحد البنوك، فإن الأمر لا يرجع إلى بطء استجابتها، بل هو نتيجة لمخاوف من المخاطر، حيث أن قروض السيارات لمدة سبع سنوات ليست مجرد تمديد لفترة من 3 إلى 7 سنوات، بل تتغير فيها المنطق الأساسي وهيكل المخاطر بشكل جذري.

على سبيل المثال، في حالة الرهن العقاري، يمكن أن تمتد فترة القرض إلى 30 سنة لأن العقار يحتفظ بقيمته أو يزداد، ويستقر شكله الفيزيائي، بينما السيارات، كسلعة استهلاكية، تتعرض للتقادم بسرعة، وتواجه خطر الإتلاف. ووفقًا لمسؤول في القطاع، فإن حسابًا بسيطًا يوضح أن سيارة تُستخدم لمدة 7 سنوات، خاصة في خدمات النقل أو الاستخدام المكثف، قد تصل إلى حد الإتلاف في السنة الخامسة. وإذا كانت فترة القرض تتجاوز عمر إتلاف السيارة، فإن قيمة الرهن قد تكون معدومة أو لا تغطي تكاليف المعالجة في حالة التخلف عن السداد.

بالإضافة إلى مخاطر تقادم الرهن، فإن إدارة السيارات كأصول ذات عجلات تزيد من مخاوف البنوك، حيث يُشبه أحد الخبراء الأمر بقوله: “المنزل لا يركض بعيدًا، لكن السيارة قد تفعل، وإذا قادها المقترض إلى مناطق نائية وتخلف عن السداد، فإن تكلفة استرجاع السيارة من مكان بعيد ستكون عالية جدًا، وقد تتجاوز قيمة السيارة المتبقية.”

وأشار خبير من بنك Shanghai Shangsong إلى أن “الاندفاع الجماعي من قبل شركات السيارات لإطلاق خطط قروض طويلة الأمد منذ 2026 هو نتيجة حتمية لتطور المنافسة في سوق السيارات. تستخدم شركات السيارات ميزة الدفعات الأولى المنخفضة والأقساط الشهرية المنخفضة لجذب المستخدمين في الأسواق الناشئة، وتخفيف ضغط المخزون العالي. أما السبب الرئيسي لعدم تفاعل البنوك بشكل كبير فهو تعارض طبيعي بين هيكل التمويل، والأرباح، والرقابة. فديون البنوك تعتمد على ودائع قصيرة الأجل، بينما قروض السيارات طويلة الأمد، مما يزيد من صعوبة إدارة السيولة؛ وفي ظل دورة انخفاض أسعار الفائدة، فإن القروض طويلة الأمد ذات الفائدة المنخفضة قد تقع في فخ ‘جني الفوائد وخسارة رأس المال’. والأهم من ذلك، أن الرقابة تفرض قيودًا على قروض السيارات، وأن منطق إدارة المخاطر في البنوك يتوقع قدرة المقترض على السداد خلال مدة لا تتجاوز 5 سنوات، مما يجعل عدم اليقين في الوظيفة والدخل والتاريخ الائتماني خلال 7 سنوات مرتفعًا، ويصعب السيطرة على مخاطر الديون المعدومة.”

مخاوف البنوك

على مدى سنوات، شهد سوق قروض السيارات الشخصية في الصين تواجدًا متوازيًا بين البنوك وشركات التمويل للسيارات، حيث تتنافس كل جهة على استغلال مزاياها في سوق مختلفة وخدمة شرائح مختلفة من العملاء. تستفيد البنوك من انخفاض التكاليف، وأسعار الفائدة المنخفضة، وتستهدف العملاء المميزين والسوق السائد، مع غالبية فترات القروض التي تتراوح حول 5 سنوات؛ بينما تعتمد شركات التمويل على سياسات دعم من شركات السيارات، وتقدم تسهيلات في الطلب، وعتبات دخول أقل، مع فترات قروض تصل إلى 5 سنوات أيضًا.

في مارس من العام الماضي، أصدرت الهيئة العامة للرقابة المالية إشعارًا بعنوان “تطوير التمويل الاستهلاكي لتعزيز الاستهلاك” (المعروف بـ “الإشعار”)، حيث نص على أن الحد الأقصى لمبالغ قروض الاستهلاك عبر الإنترنت يمكن أن يُرفع تدريجيًا من 20 ألف يوان إلى 30 ألف يوان؛ وأن فترات القروض الشخصية للبنوك التجارية يمكن أن تُمدد تدريجيًا من أقل من 5 سنوات إلى أقل من 7 سنوات. يهدف هذا الإشعار إلى تشجيع المؤسسات المالية على استكشاف منتجات تمويل استهلاكي أكثر كفاءة وسهولة، تلبي احتياجات المستهلكين، وتفتح المجال أمام قروض السيارات طويلة الأمد.

لكن، بعد تحرير السياسات، لم يظهر السوق استجابة واسعة، حيث أعلنت بعض البنوك عبر قنواتها الرسمية عن “قروض استهلاكية لمدة 7 سنوات لشراء السيارات”، إلا أن المنتجات في جوهرها لا تزال قروضًا ائتمانية غير مضمونة بالسيارة، ولا تتدخل في إدارة السيارة، وتختلف عن التمويل من خلال شركات التأجير التمويلي أو القروض التقليدية، حيث تكون مخاطرها وإدارتها أقرب إلى قروض الائتمان الكبيرة.

معظم قروض السيارات طويلة الأمد التي تمتد إلى 7 سنوات تُقدم من قبل شركات التمويل التعاوني مع شركات السيارات. ويقول أحد مندوبي المبيعات إن مزايا هذه القروض تتضمن سهولة الموافقة، وعدم الحاجة إلى ضمانات مثل التأمين الاجتماعي أو إثبات الأصول الثابتة، مما يناسب العاملين المستقلين أو العملاء ذوي الاعتمادات الضعيفة، مع أقساط شهرية منخفضة جدًا. لكن، يجب رهن “الكتاب الأخضر الكبير” (شهادة تسجيل السيارة) مع شركة التمويل التعاوني لضمان المخاطر، مما يعني أنه لا يمكن نقل ملكية السيارة قبل سداد القرض، ويجب تسديده مسبقًا عند الرغبة في النقل.

وفي هذا النموذج، لا يملك المقترض ملكية السيارة. ويقول المحامي وان دي يوي من مكتب قوانين بكين: وفقًا للمادة 1209 من القانون المدني الصيني، إذا كانت السيارة مسجلة باسم شركة التأجير، وارتكب السائق حادثًا وهرب دون تعويض، فإن شركة التأجير قد تُحمل مسؤولية التعويض بسبب “خطأ في الإدارة”. كما أن استخدام السيارة بشكل غير مسجل، وعدم تأمينها بشكل مناسب، قد يثير قضايا غير قانونية، ويؤدي إلى رفض شركات التأمين للمطالبات. كما أن التكاليف العالية، والالتزامات الصارمة، وعدم الشفافية، قد تضر بحقوق المستهلك، وتكون التكاليف الإجمالية أعلى من القروض التقليدية، وليست حلاً تمويليًا شاملًا.

ويعبر البنوك عن مخاوف مماثلة، حيث يقول مسؤول في أحد البنوك: إن هذا التصميم الذي يفصل الملكية عن الاستخدام يحمل مخاطر قانونية واضحة، فإذا تسبب حادث كبير وهرب المقترض، وكان غير قادر على دفع التعويض، فإن عائلته ستطالب بمالك السيارة، وهذه النزاعات القانونية المعقدة لم تثبت بعد، والبنوك قلقة من أن تتسبب في نزاعات لاحقة.

ومن ناحية تقييم المخاطر، فإن البنوك تتخذ موقفًا حذرًا من قروض السيارات طويلة الأمد. ويقول مصدر مطلع: إن أي منتج مالي جديد يُطلق داخل البنك يتطلب موافقة لجنة المنتجات الجديدة، لضمان السيطرة على المخاطر والامتثال للعمليات. الأسئلة الأساسية مثل من يصحح السيارة، وكيفية التعامل مع الهروب، ومن يتحمل المسؤولية، كلها تتعلق بإدارة مخاطر دورة حياة المنتج. إذا لم تكن هناك حلول واضحة لهذه القضايا، فسيكون من الصعب تمرير المنتج عبر اللجنة، ولن يُطرح في السوق رسميًا.

احتمال التوسع الكبير غير مرجح

بالنسبة للبنوك، فإن سلامة الأموال هي “خط الحياة”. ويختتم المسؤول في البنك قائلاً: “بالنسبة لقروض السيارات طويلة الأمد، البنوك لا تجرؤ على المخاطرة بشكل أعمى”، فالأمان في الأعمال البنكية يأتي من احترام المخاطر. وإذا أثبتت نماذج القروض طويلة الأمد جدواها في السوق على مدى سنوات، وأثبتت قدرتها على إدارة المخاطر وتحقيق الأرباح، فستتبعها البنوك.

لكن، في الوقت الحالي، يظل الانتظار والحذر هو الخيار الأكثر عقلانية.

ويشير زعيم معهد التطوير المالي في شنغهاي، زين جانغ، إلى أن مصادر التمويل للبنوك تعتمد بشكل رئيسي على ودائع قصيرة الأجل، مع أصول طويلة الأجل مثل قروض السيارات لمدة 7 سنوات، مما يسبب ضغطًا على إدارة المدى. وفي بيئة انخفاض أسعار الفائدة المستمر، فإن قروض طويلة الأمد بفائدة منخفضة تُحكم على نفسها بالفشل إذا ارتفعت تكاليف التمويل مستقبلًا، حيث ستضيق هوامش الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، فإن خبرة تقييم مخاطر القروض طويلة الأمد غير كافية، خاصة مع انخفاض قيمة السيارات الكهربائية الجديدة بسرعة، وتوقعات بانخفاض قيمة الرهن بعد 7 سنوات، مما يجعل نماذج إدارة المخاطر الحالية غير كافية.

ويتوقع زين جانغ أن احتمالية توسع البنوك بشكل كبير في قروض السيارات طويلة الأمد خلال عام أو اثنين قادمة منخفضة، لكن من المتوقع أن تتقدم نماذج تجريبية بالتعاون مع الشركات الكبرى. ويضيف أن البنوك تواجه ضغطًا حقيقيًا على تلبية السياسات الاستهلاكية، وتوسيع الائتمان المباشر، وأن التمويل للسيارات هو مدخل مهم لبناء علاقات طويلة الأمد مع العملاء، وله قيمة استراتيجية. وإذا أرادت البنوك التوسع بشكل حقيقي، فعليها إجراء تعديلات جوهرية، مثل إدخال هياكل سداد مرنة، وتطوير أنظمة تقييم ديناميكية لقيمة السيارة وصحة شركة السيارات، واستكشاف مسارات إصدار أدوات مالية طويلة الأجل لتخفيف ضغط المدى.

ويؤكد خبير آخر، وهو خبير التمويل، أن الاحتمال الأكبر هو أن تظل البنوك متحفظة خلال العام أو العامين القادمين، وأن الشركات الكبرى هي التي ستقود هذا النموذج. وإذا قررت البنوك التوسع، فعليها التركيز على استهداف العملاء المميزين، وتحديد نسب دفعة أولى مناسبة، والتعاون مع شركات السيارات لتقاسم الفوائد، وإدخال معدلات فائدة متغيرة أو شروط سداد مسبق، وتعزيز تقييم القدرة على السداد على المدى الطويل، وتتبع قيمة السيارة بشكل ديناميكي، وتنفيذ أنظمة إنذار مبكر للمخاطر. وعلى مستوى التمويل، ينبغي إصدار سندات طويلة الأجل لتحسين هيكل الالتزامات، وتخفيف ضغط “الودائع القصيرة الأجل مقابل القروض الطويلة”.

وفي النهاية، يختتم المسؤولون أن التوازن بين المخاطر والتوسع يتطلب “التركيز على الحذر”، وأنه من خلال تجارب صغيرة يمكن السيطرة على المخاطر، وتجنب التوسع الأعمى، مع ضمان أن يكون التوسع ضمن حدود القدرة على التحمل، وليس فقط من أجل حصة السوق.