3000 مليار سندات خاصة قادمة! البنوك الحكومية الكبرى ستستقبل جولة جديدة من زيادة رأس المال، ويناقش ممثلو ووفود الشعب صناعة البنوك بحماس

المصدر: تايمز ويكلي الكاتب: هوانغ يوكون

المالية هي دم الاقتصاد الوطني، وتشكل جزءًا هامًا من القدرة التنافسية الأساسية للدولة. وفقًا للإحصاءات، ذكرت الحكومة في تقرير عملها لهذا العام 22 مرة عن “المالية”، متناولة مواضيع متعددة مثل السياسة النقدية، وتخفيف المخاطر، والتمويل التكنولوجي.

خلال جلسة المجلس الوطني لهذا العام، ناقش العديد من نواب البرلمان وأعضاء اللجنة الاستشارية الوطنية قضايا ساخنة في مجال المالية، حيث ركزوا على تطوير البنوك الصغيرة والمتوسطة، ومنع وتخفيف المخاطر المالية، وتعزيز دعم المالية للابتكار التكنولوجي، مقدمين اقتراحات بناءة.

تقرير شركة يانهي للوساطة المالية يرى أن جلسة المجلس الوطني لعام 2026 ستتمسك بالنهج الثابت، مع سياسات كلية نشطة، وتنسيق بين المالية والمالية العامة، مع التركيز على تحسين الجودة والكفاءة. ستشهد صناعة البنوك مرحلة حاسمة من التكيف الهيكلي، وتحول النماذج، وإعادة تشكيل التقييم. ستوجه السياسات لتعزيز الطلب الداخلي البنوك نحو تقديم خدمات مالية شاملة في مجالات الابتكار التكنولوجي، والإنتاجية الجديدة، والمقالات الكبرى الخمسة. رغم أن فارق الفائدة لا يزال يضغط على المدى القصير، إلا أن تكاليف الالتزامات، ونظام المنافسة، وتحسين نمط التشغيل توفر بعض التخفيف.

المصدر: إبداع توتشينغ

حول تعزيز رأس المال: إصدار سندات خاصة للبنوك الصغيرة والمتوسطة بشكل منتظم

القدرة المالية هي أساس دعم البنوك للاقتصاد الحقيقي، وهي الضمان الأساسي لمقاومة المخاطر وتوسيع الأعمال.

وفقًا لإحصاءات الهيئة العامة للرقابة المالية، حتى نهاية عام 2025، كانت نسبة كفاية رأس مال البنوك الكبرى المملوكة للدولة، والبنوك المساهمة، والبنوك التجارية الحضرية، والبنوك الزراعية والتجارية، على التوالي 18.16%، 13.58%، 12.39%، 13.18%، مع انخفاض عن نهاية العام السابق بمقدار 0.17%، 0.40%، 0.58%، 0.30%. ومن بين ذلك، كانت مستويات كفاية رأس المال للبنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية والتجارية أقل بشكل واضح مقارنة بالبنوك الكبرى.

اقترحت الحكومة إصدار سندات خاصة بقيمة 3000 مليار يوان لدعم البنوك التجارية الكبرى المملوكة للدولة لتعزيز رأس مالها. في عام 2025، أصدرت وزارة المالية سندات خاصة بقيمة 5000 مليار يوان لدعم زيادة رأس مال البنوك المملوكة للدولة، وأكملت البنوك الكبرى مثل البنك الصيني، والبنك الإنمائي، والبنك النقل، والبنك الزراعي، عمليات تعزيز رأس المال. ويُعتقد أن بنك الصناعة والتجارة، والبنك الزراعي، سيكونان المستفيدين الرئيسيين من الجولة الجديدة من السندات الخاصة.

قال داونغ شيانمي، كبير الاقتصاديين في شركة زاو لين، ونائب مدير مختبر التمويل والتنمية في شنغهاي، إن السماح للحكومات المحلية بإصدار سندات خاصة لتعزيز رأس مال البنوك الكبرى سيعزز من استقرارها، ويقوي قدرتها على دعم الاقتصاد الحقيقي، ويعزز أمن واستقرار القطاع المالي والتنمية عالية الجودة للاقتصاد.

مقارنة بالبنوك الكبرى، لا تزال هناك نقاط ضعف واضحة في رأس مال البنوك الصغيرة والمتوسطة، التي تتسم بعدد أكبر وتواجه تحديات في تعزيز رأس المال.

شهدت السنوات الأخيرة تراجعًا مستمرًا في عدد البنوك الصغيرة والمتوسطة. وفقًا لبيانات شركة التحذير المبكر، من المتوقع أن يخرج أكثر من 450 بنكًا من السوق بحلول عام 2025، ومعظمها مؤسسات قروية أو قرى وتوابع.

اقترحت الحكومة تنظيم المنافسة بين المؤسسات المالية، وتعزيز تقليل حجمها وتحسين جودتها.

قال عضو اللجنة السياسية الوطنية، ورئيس مجلس إدارة بنك تينفو في سيتشوان، لينغانغ، إنه على الرغم من أن بعض المقاطعات حققت نتائج جيدة في “التصفية الديناميكية” للمؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة عالية المخاطر، إلا أن عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة لا تزال في مرحلة الاستكشاف، وتواجه مشاكل مثل عدم وضوح المسؤوليات، وصعوبة جمع التمويل.

واقترح عدة إجراءات، منها الالتزام بالمبادئ السوقية والقانونية، وتحديد واضح للمسؤوليات، وتسريع بناء نظام تعاوني يشارك فيه الحكومة، والرقابة، والمؤسسات، والسوق. وتكليف الحكومات المحلية بمسؤولية تنظيم عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة، ووضع خطط إقليمية، وحل المشكلات الكبرى، وتنفيذ الالتزامات التمويلية المحلية. وتخفيف قيود السياسات على تصفية الأصول الخطرة، والسماح للمشترين ببيع أو تصفية الأصول غير الجيدة بشكل جماعي، وتبسيط الإجراءات، وتحسين الكفاءة، وتقديم الدعم اللازم للمشترين في مجالات الترخيص والتطوير، لمساعدتهم على التوسع والنمو بشكل مستدام. كما يُقترح تقديم حوافز ضريبية ودعم مالي لعمليات التصفية، لتقليل التكاليف.

قال النائب الصيني، ورئيس مجلس إدارة بنك شيامن الدولي، وان فاي، إن البنوك الصغيرة والمتوسطة تعتبر الركيزة الأساسية لتوفير الخدمات المالية “اللمسة الأخيرة”. بناء نظام بنكي مميز يوجه البنوك المختلفة، خاصة الصغيرة والمتوسطة، نحو تطوير متوازن ومستدام، له أهمية كبيرة في تعزيز مكانة الصين كقوة مالية، وضمان استقرار القطاع المالي، وزيادة القدرة التنافسية الدولية للصين وتأثيرها المالي.

واقترح بناء نظام بنكي متعدد المستويات، يحقق التنافسية التباينية، ويعتمد على التخصص، ويعزز التكامل بين الأدوار. وتحديد أهداف واضحة للبنوك المختلفة، وتطوير سياسات دخول ومعايير تقييم وآليات تقييم متنوعة، لخلق نظام مالي متعدد الأوجه، ومتعدد المستويات، ومتعدد القنوات، بحيث تستفيد كل فئة من البنوك من مزاياها، وتقدم خدمات مالية متميزة، وتجنب التكرار غير الفعال. كما يُنصح بزيادة الدعم والتوجيه للبنوك الصغيرة والمتوسطة المحلية، مع تنسيق السياسات الكلية والمحلية، وتقديم الدعم المناسب وفقًا للظروف المحلية.

حول الابتكار التكنولوجي: تحسين آلية الربط بين الاستثمار والقروض، وتوسيع قنوات التمويل المتنوعة للشركات

اقترحت اللجنة المركزية للعمل المالي أن يكون التمويل من خلال “الخمسة مقالات الكبرى” في القطاع المالي، مع وضع التكنولوجيا المالية في المقدمة. خلال جلسة المجلس الوطني لهذا العام، كان موضوع تسريع توجيه الابتكار التكنولوجي من قبل البنوك من بين الموضوعات التي حظيت باهتمام النواب والممثلين.

قال النائب الصيني، والمدير السابق لمكتب تنظيم الأوراق المالية في بكين، جا وونتشين، إن تطوير أعمال الربط بين الاستثمار والقروض مهم جدًا لتوجيه الموارد المالية نحو الابتكار التكنولوجي، وتسهيل دورة “التكنولوجيا-الصناعة-المالية”. لكن، لا تزال هناك تحديات، مثل ضعف الآليات الداخلية للبنوك، وعدم رغبة المؤسسات الاستثمارية في التعاون، ونقص السياسات الداعمة.

واقترح إنشاء منصة موحدة للتعاون في أعمال الربط بين الاستثمار والقروض، وتعزيز مشاركة مديري الصناديق الخاصة عبر واجهات موحدة، وتبادل المعلومات الأساسية مع البنوك. وتطوير آليات لمشاركة الأرباح بين البنوك والمؤسسات الاستثمارية، وتحديد حقوق البنوك في المشاركة في الأرباح الزائدة عبر حقوق الاكتتاب. كما يُنصح بتطوير نماذج تقييم ائتماني خاصة للشركات التكنولوجية، مع التركيز على إمكانياتها للنمو، وتطبيق أنظمة تقييم طويلة الأمد، وتفصيل أنظمة المسؤولية، وتحسين التعاون بين الإدارات.

بالنسبة للبنوك، غالبًا ما تتميز الشركات التكنولوجية بأصول خفيفة، ونمو سريع، ومخاطر عالية، مما يصعب تقييم قيمتها ومخاطرها باستخدام أنظمة الائتمان التقليدية.

قالت عضو اللجنة السياسية الوطنية، ونائبة رئيسة اللجنة الفرعية للحزب الديمقراطي في خبي، زانغ يونغتشوانغ، إن ارتفاع تكاليف البحث والتطوير، وطول دورة الأرباح، وصعوبة التمويل بسبب نقص الضمانات، من المشكلات الشائعة التي تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة التكنولوجية. كما أن البنوك تحتاج إلى عملاء جيدين، لكن من الصعب تقييم قدراتها الابتكارية، وإمكاناتها للنمو، وتوجد معلومات غير متكاملة بين البنوك والعملاء، مما يعيق الإقراض.

واقترحت زانغ تحسين آليات دعم التمويل التكنولوجي، واستخدام نظام الاجتماعات المشتركة لدعم تمويل الشركات التكنولوجية، وتشكيل قوة مشتركة من السياسات التكنولوجية والمالية والمالية. وتعزيز التعاون مع المؤسسات المالية الكبرى، وإنشاء نماذج “نقاط +”، وتوسيع تطبيقات نظام “نقاط الابتكار”. وتحسين خدمات التمويل التكنولوجي المتنوعة، ومعالجة فشل السوق في تطوير التمويل التكنولوجي، وتعزيز دورة عالية الجودة بين التكنولوجيا والصناعة والمالية. ودعم مشاركة الجهات التكنولوجية، والمؤسسات الاستثمارية، والبنوك، وشركات التأمين، وتبادل المعلومات، والاعتراف بالنتائج، وتقديم الدعم المشترك، لتمكين الشركات من التمويل للبحث والتطوير، وتأمين غير متوقع.

وفيما يخص ارتفاع تكاليف التمويل للشركات التكنولوجية الخاصة، اقترحت عضو اللجنة السياسية الوطنية، ورئيس شركة Qi An Xin، تشاو شياودونغ، تحسين تدفق الأموال بشكل دقيق، وزيادة قدرة التمويل على دعم الابتكار، من خلال توسيع نطاق ضمانات حقوق الملكية، وحقوق الملكية، وإنشاء صندوق ضمان التمويل التكنولوجي، وخفض تكاليف التمويل للشركات التكنولوجية الخاصة.