Эти стратегии диверсификации побеждают в 2026 году

Может быть, это чуть больше двух месяцев, но 2026 уже показывает, почему диверсификация важна.

Год назад инвесторы в акции все еще были увлечены торговлей искусственным интеллектом. Рост акций мегакапитализации — многие из которых считались играми на AI — поднимал американский фондовый рынок на новые вершины. В результате к концу 2025 года американский рынок акций был более сосредоточен в десяти крупнейших компаниях, чем с 1932 года.

Подробнее от Morningstar

Концентрация рынка акций превзошла пик 1930-х годов. Стоит ли инвесторам беспокоиться?

Перенесемся в настоящее время. Инвесторы обеспокоены тем, сколько денег компании тратят на AI и какой урон AI может нанести различным отраслям. Эти опасения привели к росту торговли «все, кроме AI» и к смене лидеров на рынке США — и к отрицательной доходности большинства акций мегакапитализации в 2026 году.

Доходность акций мегакапитализации: 2025 против сегодня

В январе мы предложили пять классов активов для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели и уйти от рынка мегакапитализации и торговли AI. Вот как они показывают себя в 2026 году.

Подробнее от Morningstar

5 умных способов диверсифицировать портфель в 2026 году

Высококачественные облигации побеждают в 2026 году

Облигации высокого качества США — часто считающиеся отличным диверсификатором для американских акций — впервые за два месяца превзошли акции США в 2026 году.

Конечно, в долгосрочной перспективе облигации будут показывать меньшую доходность по сравнению с акциями. Поэтому не стоит перебарщивать с их долей, если ваша инвестиционная цель — десятилетия. Но как показывает этот год, даже небольшая позиция в облигациях может принести диверсификационные преимущества.

3 отличных диверсификатора и 3, которых стоит избегать

Будьте разборчивы в выборе диверсификаторов.

2м 50с 2 марта 2026 г.

Смотрите

Международные акции сохраняют преимущество

После нескольких лет недопроизводительности по сравнению с американскими акциями, международные акции превзошли их в 2025 году, и продолжают делать это в 2026 году.

Продолжающееся возрождение международных акций в 2026 году не удивительно, учитывая, что их показатели долгое время отставали от американских. У нероссийских рынков еще есть запас прочности. Более того, рынки за пределами США менее связаны с технологической отраслью и торговлей AI, и в этом году выигрывают от настроений «все, кроме AI».

Ценные акции показывают хорошие результаты в 2026 году

Ценные акции в этом году делают камбэк.

Индексы стоимости недооценивают технологический сектор по сравнению с широким рынком, что обеспечивает дополнительную диверсификацию по секторам. А дополнительное участие в росте промышленности и энергетики, безусловно, способствовало преимуществу стоимости в этом году.

Малые компании показывают себя отлично

Малые компании начали восстанавливаться в ноябре прошлого года и продолжают рост в 2026 году.

Как и международные и ценные акции, акции малых компаний долгое время отставали от широкого рынка, что говорит о возможных дальнейших ростах. На самом деле, по мнению Morningstar, акции малых компаний все еще выглядят недооцененными.

Акции с дивидендами: снова на вершине

Акции с дивидендами также обеспечили диверсификацию в этом году. «Акции с дивидендами, которые преимущественно связаны с секторами старой экономики, позволяют инвесторам участвовать в рынке акций без сильной зависимости от темы AI», — говорит стратег индексов Morningstar Дэн Лефковиц.

Эти активы, приносящие доход, обычно сосредоточены в секторах коммунальных услуг, потребительских товаров, здравоохранения, промышленности и финансов. И эти сектора часто показывают хорошие результаты, когда технологии не в тренде.

Продолжится ли ротация на рынке акций США?

Конечно, впереди у нас еще больше 2026 года, и многое может произойти до его завершения. Возможно, ротация на рынке США продолжится, и мы увидим рост стоимости ценных акций, малых компаний и других классов активов. Или через два месяца мы будем говорить о восстановлении технологических акций или возрождении мегакорпораций.

«Будущее по своей природе неопределенно», — напоминает Лефковиц. «Как инвесторы, мы можем только диверсифицировать свои ставки и строить портфели, чтобы выдержать разные сценарии. Пока в 2026 году диверсификация оказалась выигрышной стратегией».