منطق الأصول الأساسية في صناعة الإدارة المالية يعاد تشكيله - الطلب على مواهب البحث الاستثماري المتنوعة آخذ في الارتفاع

المصدر: صحيفة الاقتصاد المرجعي

تحت ضغط تراجع عائدات الأصول الثابتة الأحادية وتعمق تحول اللوائح الجديدة لإدارة الأصول، تشهد شركات إدارة الثروات البنكية ثورة في هيكلية المواهب. في مارس، أصدرت مؤسسات مثل البريد الصيني، CITIC، بنك شنغهاي، بنك شينغيانغ، بانك آي سي بي، وسوجينج إعلانات توظيف الربيع، مع اختلاف عن الأعوام السابقة حيث لم يعد الباحثون في الأصول الثابتة التقليدية هم القوة الرئيسية في التوظيف، بل زاد الطلب بشكل كبير على خبراء البحث والاستثمار في الأسهم، والأصول المتعددة، والاستراتيجيات المتنوعة، بالإضافة إلى خبراء تقييم المخاطر المرتبطين بهم.

يعكس هذا التغير في توجه المواهب إعادة تشكيل عميقة لمنطق الأصول الأساسية في صناعة إدارة الثروات. مع اقتراب متوسط عائدات منتجات السوق بالكامل من أدنى مستوياتها التاريخية، تم كسر “منطقة الراحة” التي كانت تعتمد على تمديد مدة الاستحقاق وتقليل الاعتماد على الائتمان. من خلال الإعلانات الوظيفية الأخيرة، تتماشى هياكل الطلب على المواهب مع استراتيجيات متعددة الأصول وخطوط استراتيجية متنوعة.

على سبيل المثال، في توظيفات البريد الصيني، أُعلن عن تركيز أقسام الاستثمار في الأصول المتعددة، والاستثمار في الأسهم، واستراتيجيات المحافظ، مع تغطية مجالات مثل المعاشات، والاستثمار الكمي، والأوراق المالية المشتقة، واستراتيجيات الأسهم، والأسواق الأولية والثانوية، بينما تقلص حجم التوظيف في قسم الدخل الثابت بشكل واضح مقارنة بعام 2025.

أما أحدث إعلانات وظائف CITIC، فشملت مجالات مثل الأسواق الخارجية، والصناعات الطبية، والسلع الأساسية، والمعادن الثمينة، وصناديق الاستثمار الكمية، وغيرها من القطاعات المتخصصة؛ وقررت بنك شنغهاي مباشرة “حذف” وظائف البحث في الأصول الثابتة التقليدية، وفتحت مجالات للاستثمار الكمي، والدخل الثابت +، والأسهم فقط. حتى المؤسسات المصرفية المحلية مثل سوجينج إيرلاي، قامت بتعزيز التوظيف في مجالات إدارة الاستثمار في الأسهم، والاستثمار الكمي، وإدارة المخاطر الشاملة، مع طلب خبرة عملية ذات صلة.

قال خبير الأبحاث الخاص ببنك سوجينج، شيوه هونغيان: “الطلب على المواهب يتجه من البحث في الدخل الثابت والائتمان نحو الأصول المتنوعة والاستثمار الدقيق، وهو انعكاس واضح لتحول المنافسة في الصناعة نحو البحث والاستثمار.” وأضاف أن، في ظل انخفاض أسعار الفائدة وضغوط نقص الأصول، يجب على شركات إدارة الثروات أن تتجه نحو “الدخل الثابت +”، وتخصيص الأصول المتعددة، واستخدام أدوات التحوط المشتقة لتحقيق مرونة في العائد، لتلبية طلب العملاء على العوائد المطلقة. هذا التحول ليس مجرد تصحيح استراتيجي، بل هو إعادة هيكلة نظامية تشمل جميع المستويات من الأمام إلى الخلف.

لاحظ الصحفي أن في بعض إعلانات التوظيف، أصبح خبراء التقييم المعقد للأصول ورصد المخاطر الكمية في الوظائف التقنية الخلفية من الموارد النادرة التي تساوي أهمية مديري الاستثمار الأماميين.

ومع ذلك، هناك فجوة كبيرة بين الرؤية المثالية والقيود الواقعية. أشار زون غانغ، مدير مختبر التمويل والتنمية في شنغهاي، إلى أن قيود إدارة الرواتب داخل النظام البنكي تجعل شركات إدارة الثروات تواجه صعوبة في جذب واحتفاظ بأفضل المواهب في الأسهم، بسبب ضعف الحوافز، مما يؤدي إلى مشكلة “عدم القدرة على التوظيف أو الاحتفاظ”.

وتكمن المشكلة الأعمق في اختلاف الثقافة - فالمؤسسات البنكية بطبيعتها تميل إلى الامتثال وإدارة المخاطر، بينما لم تتجذر بعد ثقافة البحث والاستثمار التي تتسامح مع التقلبات قصيرة الأجل وتشجع على الحكم المستقل. وأوضح مسؤول في شركة إدارة ثروات تابعة لبنك تجاري أن تقلبات صافي قيمة العملاء الحساسة للغاية يمكن أن تؤدي إلى ضغط من القنوات، مما يصعب على المواهب في الأسهم تحقيق أداء عادل على المدى القصير، مما يخلق دائرة سلبية في الاحتفاظ بالمواهب.

اقترح زون غانغ أن أولاً، يجب استكشاف حوافز رواتب مميزة ضمن إطار تنظيمي، مع تقييم المواهب الأساسية في الأسهم وفقًا لنظام الصناديق العامة؛ ثانيًا، يجب تنمية بيئة بحث واستثمار مفتوحة ومتسامحة، مع تمديد فترات التقييم إلى أكثر من ثلاث سنوات، وإنشاء آليات لتحمل الأخطاء لتطبيق مفهوم الاستثمار القيمي؛ وأخيرًا، يجب بناء نظام تنمية مواهب داخلي وخارجي متكامل، يجذب الكفاءات من خلفيات الصناديق العامة والخاصة، ويعتمد على التناوب والتدريب المنهجي لبناء فريق مواهب متنوع ومستدام.

من “تألق” الأصول الثابتة في الماضي إلى تنوع الأصول من الأسهم، والكم، والعبرات، والسلع، أصبحت إعلانات التوظيف في شركات إدارة الثروات البنكية نافذة مهمة لمراقبة تحول الصناعة. وفي سباق المواهب هذا من أجل تحقيق العوائد، من يستطيع أن يملأ الثغرات بسرعة ويبني حاجزًا حقيقيًا للأصول المتعددة، سيكون الأوفر حظًا للفوز ببطاقة دخول سوق إدارة الأصول في عصر انخفاض الفوائد.