نظام استراتيجية SEPA لمينيرفيني: من تصفية الاتجاهات إلى نقطة الدخول الدقيقة

مارك مينيرفيني حقق إنجازات ملحوظة في مجال التداول — فاز مرتين في بطولة التداول الأمريكية، الأولى بنسبة عائد بلغت 155%، والثانية بنسبة 334.8%. هذا المتداول الأسطوري لم يخفي أبدًا منهجيته، بل شارك بنشاط في مشاركة نظام التداول الذي يدعم أرباحه المستدامة على المدى الطويل. مشاركته مرة أخرى تأتي لإثبات أن هذه الطريقة قابلة للاختبار عبر الزمن، حتى مع تغير ظروف السوق والأصول المتداولة، لا تزال تحقق أرباحًا.

بناء خطة تداول قابلة لإعادة الاستخدام

يؤمن مينيرفيني أن التداول هو عمل جاد لإدارة الأموال، وكل صفقة تتطلب خطة محكمة. استراتيجية SEPA (تحليل نقطة الدخول المحددة) التي ابتكرها تعكس تمامًا هذا المفهوم. الهدف الرئيسي من هذه الطريقة هو: اختيار أنسب الأوقات والأسعار للدخول في أسهم ذات اتجاه صاعد قوي من خلال تحليل أساسياتها وتقنياتها، مع تطبيق آليات صارمة للتحكم في المخاطر لتحقيق أقصى قدر من العوائد.

بدلاً من اعتبار SEPA استراتيجية، يمكن القول إنها عملية تداول متعددة المستويات. تبدأ بتصفية الأصول المحتملة وفق شروط محددة، ثم تنتظر بصبر حدوث محفزات السوق، وتدخل مع الاتجاه بدلاً من مقاومته.

المعايير الذهبية الأربعة لتصفية الاتجاه

الهدف من التصفية هو التمييز بين الحقيقي والغير حقيقي — عبر وضع شروط تصفية مناسبة لاستبعاد الإشارات المضللة. الشروط الفضفاضة قد تدمج إشارات غير ذات جودة، في حين أن الشروط الصارمة قد تفوت فرصًا جيدة. حل مينيرفيني هو استخدام أدوات التصفية الآلية على منصات مثل TradingView، التي تتيح فحص الأسهم تلقائيًا وفقًا لمعايير محددة.

وقد وضع معيارًا عالي النجاح، يفلتر أكثر من 90% من الأسهم العادية، ويحتفظ فقط بالأسهم ذات القوة الصاعدة القوية:

المعيار الأول: أن يكون السعر والمتوسط المتحرك لـ50 يومًا أعلى من المتوسطين المتحركين لـ150 و200 يوم، مكونين ترتيبًا صاعدًا كاملًا.

المعيار الثاني: أن يكون المتوسط المتحرك لـ200 يوم في اتجاه تصاعدي، لمدة شهر على الأقل، ويفضل أربعة أو خمسة أشهر، مما يدل على استدامة الزخم المتوسط الأمد.

المعيار الثالث: أن يكون السعر الحالي أعلى بنسبة 25% على الأقل من أدنى سعر خلال 52 أسبوعًا، والأفضل أن يتجاوز 100%. هذا يدل على أن السهم خرج من منطقة القاع ويملك مساحة للارتفاع.

المعيار الرابع: أن يكون السعر الحالي أقرب إلى أعلى سعر خلال 52 أسبوعًا بنسبة لا تتجاوز 25%، وكلما اقترب من أعلى سعر جديد كان ذلك أفضل. يضمن هذا أن نتابع الأسهم التي تحقق ارتفاعات حديثة وليس أعلى مستويات بعيدة.

الأسهم التي تلبي هذه المعايير الأربعة تكون عادة في مرحلة دفع قوية.

انتظار المحفزات والتحليل الأساسي

بعد تصفية الأسهم المحتملة، تأتي المرحلة الثانية: فهم أساسيات الشركات المعنية، وانتظار محفزات السوق التي قد تسرع من ارتفاع السعر. تشمل المحفزات: إطلاق منتجات جديدة، موافقات تنظيمية مهمة، تغييرات إيجابية في القطاع، توقيع عقود رئيسية، اختراقات تقنية أو حلول مبتكرة — فهذه الأحداث غالبًا ما تسرع من ارتفاع سعر السهم.

في هذه المرحلة، يمكن مقارنة الأسهم المختارة بأسهم قوية سابقة من حيث الأساسيات والتقنيات، لتكوين توقعات منطقية للمسار المستقبلي. وأخيرًا، يتم التركيز على عدد قليل من الأسهم ذات الإمكانيات العالية، والانتظار بصبر لفرصة دخول مناسبة.

نمط VCP (تقلص التقلبات): شكلان كلاسيكيان للدخول

عندما يظهر السعر نمط تقلص التقلبات (VCP)، غالبًا ما يكون إشارة على اقتراب موجة أكبر من التقلبات. يتميز هذا النمط بتقلص تدريجي في نطاق السعر وحجم التداول، حيث تتراجع التقلبات مع استمرار الاتجاه الصاعد القوي. كلما طال زمن التوحيد، زادت احتمالية أن تكون الموجة التالية أكبر.

النوع الأول: نمط القاع الثلاثي (ثلاثة قيعان)

عندما يواجه السوق ضغطًا ويبدأ في تصحيح قوي، يتكون قاع موجي، ثم يتجمع السعر ويتقلص حجم التداول والتقلبات تدريجيًا، مع ارتفاع القيعان تدريجيًا، مكونًا نمط قيعان تصاعدية ثلاثية. هذا النمط، سواء كان أفقيًا أو ببطء هابط، غالبًا ما يكون إشارة لاستمرار الصعود، مع احتمالية عالية لمزيد من الارتفاع.

عند الاختراق، غالبًا ما يصاحب ذلك ارتفاع الحجم والسعر معًا. لكن أحيانًا يكون هناك اختراق زائف أو فشل في الاختراق، ثم يعاود السعر التوحيد. لذلك، لا يجب وضع وقف الخسارة مباشرة عند القاع الأخير، بل يمكن وضعه عند أدنى سعر للشمعة التي تتجاوز مستوى الاختراق، أو عند أدنى قاع ثاني كخط دفاع أخير.

النوع الثاني: نمط الكوب والمقبض

يحتاج هذا النمط لوقت أطول للتشكل. يبدأ بكوب على شكل حرف U، حيث يتراجع السعر ثم يبدأ في الارتفاع تدريجيًا، مع تراجع واضح في حجم التداول. بعد تكوين الكوب، يدخل السعر في فترة توحيد قصيرة (المقبض)، مع استمرار تراجع الحجم. المفتاح هو أن يكون الاختراق من المقبض مصحوبًا بزيادة واضحة في الحجم.

مثال كلاسيكي من مينيرفيني: سهم PAG

في عام 2021، أظهر مينيرفيني قوة هذه الطريقة عمليًا. بعد أكثر من سنة من الارتفاع المستمر، بدأ السهم في مايو في تصحيح، ثم عاد للارتفاع في يوليو. بدأ الرسم البياني يتشكل على شكل كوب، وفي أغسطس، بدأ في التذبذب ضمن قناة ضيقة مكونًا المقبض.

في 1 سبتمبر، عندما زاد الحجم و突破 مقاومة الكوب والمقبض، دخل مينيرفيني السوق، وحقق أرباحًا جيدة. والأهم أن السعر لم يعد إلى مستوى الدخول بعد ذلك، مما أكد صحة الإشارة ودقة التوقيت.

آلية خروج صارمة: حماية الأرباح

نجاح استراتيجية SEPA يعتمد بشكل كبير على نظام خروج دقيق ومرن. استخلص مينيرفيني من خبراته الطويلة معايير لبيع الأصول عند ضعف السوق، وتحذيرات قبل الانهيارات. هذا النظام للخروج لا يقل أهمية عن نظام الدخول — فهو يضمن حماية الأرباح والسيطرة على المخاطر.

على مدى أكثر من 40 عامًا من التداول، حقق مينيرفيني، حتى في أسوأ سنة، عائدًا بنسبة 128%. ويُقال إنه خسر مرة واحدة خلال ربع سنة، وخسارته لم تتجاوز 1% من رأس المال. هذا ليس لأنه يمتلك قدرة تنبؤية خارقة، بل لأنه يمتلك مهارات إدارة مخاطر عالية وانضباطًا صارمًا في التداول.