Energia eólica "decolando"! Capacidade instalada, rentabilidade e exportações em tripla sinergia positiva ( com ações )

Quinta-feira (12 de março), o setor de energia eólica registou uma forte subida contrária à tendência, com a Double One Technology a atingir o limite máximo de subida de 20%. A Haili Wind Power e a Sany Heavy Energy subiram mais de 11%, enquanto várias ações como Daikin Heavy Industry, Delijia e Zhenjiang Shares atingiram o limite máximo de subida.

Sinergia de fatores internos e externos favoráveis

A forte recuperação do setor de energia eólica nesta rodada deve-se tanto a fatores externos quanto internos.

Segundo o Economic Observer, em meio à turbulência no mercado de energia europeu, empresas chinesas de energia eólica assinaram contratos importantes de forma discreta. Recentemente, a Daikin Heavy Industry assinou um acordo com a estaleira estatal polaca Wulkan, para fornecer 40 conjuntos de componentes essenciais para o projeto offshore NordseeclusterB no Mar do Norte, na Alemanha, demonstrando a capacidade de expansão internacional das empresas nacionais de energia eólica marítima.

De acordo com a China Securities Journal, a partir de 1 de abril, o Reino Unido eliminará tarifas de importação de 33 componentes de energia eólica, reduzindo as taxas de lâminas, cabos e outros componentes essenciais de 6% e 2% para 0%, com o objetivo de liberar um investimento de 22 bilhões de libras esterlinas, acelerando a instalação de energia eólica no Mar do Norte. Fabricantes nacionais de componentes de energia eólica beneficiar-se-ão diretamente com a redução dos custos de exportação.

No mercado doméstico, segundo o Securities Times, dados diários de energia eólica mostram que, de janeiro a fevereiro de 2026, foram concluídos processos de licitação para 81 projetos de energia eólica, totalizando 12,335 GW (sem incluir licitações de quadro, incluindo projetos internacionais), envolvendo 10 principais fabricantes de turbinas. Entre eles, a energia eólica elétrica destacou-se com uma escala de licitação de 2.558 MW e uma quota de mercado de 20,74%, liderando o setor e demonstrando a força operacional e competitiva das principais empresas, sendo um destaque no início do ano para o mercado de energia eólica.

No que diz respeito à estrutura do setor, a concentração de mercado continua a aumentar, com o efeito de liderança das principais empresas a tornar-se mais evidente. Além da energia eólica elétrica, empresas como Goldwind, Envision, Yunda, Mingyang Smart Energy e outras seguem de perto, com as cinco principais a deterem mais de 75% do mercado. Os recursos do setor continuam a concentrar-se em empresas com vantagens tecnológicas, financeiras e de entrega, estabilizando progressivamente o panorama competitivo.

Fundos alavancados: compra líquida nestes papéis

Dados do Choice da Eastmoney indicam que, desde janeiro deste ano, fundos alavancados compraram várias ações do setor de energia eólica, com a Goldwind liderando, com uma compra líquida superior a 1,3 mil milhões de yuans; a TianShun Wind Energy ficou em segundo lugar, com uma compra líquida de 480 milhões de yuans.

As ações de Taisun Wind, Xinqiang Lian, HeWang Electric, Zhonghuan Hailu, Jixin Technology, Tongyu Heavy Industry, Sany Heavy Energy, Haili Wind Power, Zhenjiang Shares e outras tiveram compras líquidas entre 424 milhões de yuans e 30 milhões de yuans.

Instituições: otimismo com recuperação de lucros das fabricantes de turbinas + expansão do offshore

A Huatai Securities, em relatório de 4 de março, prevê que, até 2026, a capacidade instalada adicional de energia eólica na China atingirá cerca de 130 GW, sendo 120 GW em onshore e 10 GW em offshore. Essa previsão baseia-se nos altos volumes de licitações de turbinas em 2025 e em projetos de energia eólica marítima com quase 9 GW em andamento, mas ainda não conectados à rede.

A Huatai Securities afirma que, com o suporte de novas demandas como conexão direta de energia verde e renovação de equipamentos antigos, além do aumento gradual da capacidade de energia eólica em águas profundas, espera-se que a instalação de energia eólica doméstica mantenha um crescimento estável durante o “Quinto Plano Quinquenal”. A previsão inclui a recuperação de lucros das fabricantes de turbinas, expansão do offshore e liberação de alavancagem operacional de fornecedores de componentes essenciais: 1. Recuperação de lucros das fabricantes de turbinas: aumento na proporção de entregas de pedidos de onshore, com aumento na participação de offshore e exportação, apoiando a recuperação de lucros; negócios de amônia e hidrogênio também abrem uma segunda curva de crescimento. 2. Expansão do offshore: conflitos geopolíticos recentes prejudicaram o fornecimento de energia na Europa, e a energia eólica marítima, como recurso de alta qualidade local, beneficiada por subsídios governamentais, deve acelerar a demanda; a capacidade de produção de estacas de tubos na Europa é escassa, podendo a demanda continuar a transbordar para fabricantes domésticos. 3. Liberação de alavancagem de fornecedores de componentes essenciais: estima-se que a oferta e demanda de rolamentos de eixo, fundição de eixo principal e outros componentes estejam apertadas, com a liberação de capacidade de empresas líderes sustentando o desempenho financeiro.

Dados da Guojin Securities indicam que, em 2026, a nova capacidade instalada global de energia eólica atingirá cerca de 196 GW, um crescimento de 18% em relação ao ano anterior, sendo 132 GW na China e 64 GW no exterior (crescimento de 37%), com uma taxa de crescimento composta anual de 14% no mercado externo de 2025 a 2030. Como o cabo submarino, equipamento central para energia eólica marítima, beneficia-se diretamente do aumento da demanda, a Oriental Cable, líder do setor, será uma das beneficiadas.

Relatórios do GF Securities apontam que, com a transição energética doméstica e a entrada de novas energias no mercado, os investimentos das empresas de geração de energia estão mudando de fotovoltaico para eólica, e o mercado de energia eólica offshore no exterior também está acelerando seu desenvolvimento. Com a construção de grandes bases como o “Shago Desert”, o desenvolvimento de energia eólica em águas profundas e a renovação de antigas unidades, além do avanço contínuo na expansão do offshore, o espaço de mercado do setor deve se ampliar ainda mais. O relatório da Huatai Securities também destaca que, considerando-se o alto volume de licitações de turbinas em 2025 e os projetos de energia eólica marítima em andamento, a capacidade instalada adicional na China em 2026 deve atingir 130 GW, com 120 GW em onshore e 10 GW em offshore. Com o suporte de novas demandas e a expansão gradual do offshore, a instalação de energia eólica doméstica deve manter crescimento estável durante o “Quinto Plano Quinquenal”.

(Origem: Centro de Pesquisa da Eastmoney)