A股 oscilação em alta, setor de novas energias avança em toda a linha

11 de março, o mercado A-shares oscillou e subiu. Até ao fecho, o índice Shanghai Composite fechou em 4133,43 pontos, com um aumento de 0,25%; o índice Shenzhen Component fechou em 14465,41 pontos, com um aumento de 0,78%; o índice ChiNext em 3349,53 pontos, com um aumento de 1,31%; o índice Sci-Tech Innovation Board em 1774,03 pontos, com uma queda de 0,98%. O volume de negócios total nas três principais cidades de Xangai, Shenzhen e Beijing foi de 25283 bilhões de yuans, um aumento de 1115 bilhões em relação ao dia anterior.

No mercado, o setor de novas energias foi totalmente forte ontem, com destaque para os segmentos de fotovoltaica, baterias de lítio, armazenamento de energia e outros setores específicos. Até ao fecho, a First Horizon New Energy atingiu o limite de subida de 20%, enquanto Mingyang Electric, Airo Energy e JINLONG Technology subiram mais de 10%, e várias ações como Deye Co., Colic e outras atingiram o limite de subida.

A ação de peso Ningde Times voltou a fortalecer-se ontem, atingindo um máximo de 403,55 yuans por ação. Até ao fecho, a Ningde Times fechou a 396,80 yuans por ação, com um aumento de 5,45%, tendo uma capitalização de mercado superior a 1,8 biliões de yuans, com um volume de negócios de 226,43 bilhões de yuans, ocupando o segundo lugar no mercado A-shares. Recentemente, a Ningde Times divulgou o relatório anual de 2025, afirmando que a empresa atingirá uma receita operacional de 423,702 bilhões de yuans em 2025, um aumento de 17,04% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada será de 72,201 bilhões de yuans, um aumento de 42,28%. Entre eles, o desempenho do quarto trimestre superou as expectativas do mercado.

O líder em inversores fotovoltaicos, Sunshine Power, subiu mais de 12% durante o dia. Até ao fecho, a Sunshine Power fechou a 170,92 yuans por ação, com um aumento de 9,49%, uma capitalização de mercado de 354,4 bilhões de yuans e um volume de negócios de 243,12 bilhões de yuans, ocupando o primeiro lugar no mercado A-shares. Recentemente, a Sunshine Power afirmou na plataforma de interação com investidores que planeia investir na Polónia para construir uma fábrica europeia, com uma capacidade anual de produção de 20 GW de inversores fotovoltaicos e 12,5 GWh de sistemas de armazenamento de energia, atualmente em fase de preparação.

Recentemente, a procura global por armazenamento de energia tem vindo a aumentar continuamente, com a política e o mercado a impulsionar a expansão acelerada da capacidade instalada. Segundo um relatório da Guosen Securities, após a implementação de políticas de preços de capacidade de armazenamento de energia doméstica, a procura de mercado impulsionada pela demanda de mercado tem apresentado um crescimento explosivo; a escassez de energia devido a centros de dados nos EUA e outros fatores tem impulsionado a necessidade de aumento de capacidade de armazenamento nos EUA; a instabilidade das redes elétricas na Europa e o aumento dos preços do gás natural também impulsionam a procura de armazenamento; as políticas de apoio dos governos em mercados emergentes também aumentam significativamente a procura de armazenamento. Estima-se que, em 2026, a procura global de armazenamento de energia atingirá 455 GWh, um aumento de 40% em relação ao ano anterior.

À tarde, as ações do setor químico fortaleceram-se coletivamente, liderando o aumento na direção de matérias-primas químicas. Até ao fecho, ações como Zhongtai Chemical, Xinjiang Tianye, Jinnuo Chemical e China Salt Chemical atingiram o limite de subida.

Segundo um relatório da Huatai Securities, as incertezas recentes relacionadas com conflitos geopolíticos têm gerado preocupações sobre o fornecimento global de petróleo, gás e outros produtos energéticos, levando a uma tendência de aumento de preços globais de energia. A cadeia industrial de energia na China é relativamente resistente, com uma oferta de curto prazo menos afetada do que empresas estrangeiras, e uma vez que as expectativas de cadeia de fornecimento se estabilizem, a reposição global de inventários ajudará a impulsionar a recuperação contínua do setor químico.

Além disso, a recuperação do hardware de mineração de capacidade de processamento no dia anterior apresentou uma tendência de divisão, com o conceito CPO a mostrar atividade local, com a Longfei Fiber atingindo o limite de subida durante o dia, fechando com um aumento de mais de 7%; enquanto LianTe Technology, Xin Yisheng e Tianfu Communications fecharam em baixa.

Segundo um relatório da CITIC Construction Investment Securities, em comparação com as redes tradicionais de computação em nuvem, a rede de treinamento de IA está a passar de uma arquitetura de folhas para uma arquitetura de árvores gordas, com um aumento significativo no número de switches e módulos ópticos, e com o aumento do volume de dados de comunicação, as exigências de velocidade dos módulos ópticos também aumentam. Os módulos ópticos de 800G manterão um crescimento rápido de 2024 a 2026, com os módulos de 1,6T a começarem a ser entregues em 2025 e a potencialmente aumentarem de volume em 2026, levando toda a cadeia de indústria de módulos ópticos a um ciclo de prosperidade com aumento de quantidade e preço.

Quanto à evolução futura do mercado A-shares, um relatório da China Galaxy Securities prevê que o mercado A-shares deverá gradualmente passar de uma “dinâmica emocional” para uma “dinâmica fundamental”, apresentando um padrão de “oscilar, digerir, aumentar o impulso e focar na estrutura”. A divulgação intensiva dos relatórios anuais de 2025 e do primeiro trimestre de 2026 das empresas listadas será o principal ponto de referência para a próxima fase do mercado, com ações com desempenho superior às expectativas a atrair maior atenção de fundos.

No que diz respeito à alocação por setor e tema, a equipe de estratégia da Hualong Securities afirmou que, devido à avaliação geral razoável, às expectativas estáveis de fundamentos e à liquidez abundante no mercado doméstico, espera-se que o mercado continue a mostrar resiliência. Recomenda-se atenção a três linhas principais: primeiro, setores de tecnologia e manufatura avançada em crescimento, como eletrônica, software, serviços de comunicação, além de equipamentos elétricos, defesa e automação; segundo, setores que estimulam e expandem a demanda interna, como automóveis, eletrodomésticos e dispositivos médicos, impulsionados pelo forte consumo do Ano Novo Chinês; terceiro, setores que combatem a “competição interna” e as mudanças na oferta e procura.