"استمر في الشراء": أكبر المستثمرين يقولون إن سهم إنفيديا قد يكون على وشك نقطة تحول

نادرًا ما تركت شركة نيفيديا (NASDAQ: NVDA) المستثمرين يراقبونها وهي تتمايل في مكانها. ومع ذلك، على مدى الأشهر الأربعة الماضية، كانت الأسهم تتداول بشكل رئيسي ضمن نطاق محدود — وهو توقف غير معتاد لشركة مرتبطة منذ فترة طويلة بأرباح سوقية لا تتوقف عن النمو.

احصل على خصم 70% على TipRanks Premium

• اكتشف بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ووضوحًا

• كن دائمًا في مقدمة السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزِد من إمكانات محفظتك الاستثمارية

ما يجعل هذا التوقف محيرًا بشكل خاص هو أن الأعمال الأساسية لنيفيديا لا تزال تعمل بكامل طاقتها. لا تزال الإيرادات تتزايد (68.1 مليار دولار في الربع الأخير، بزيادة 73% على أساس سنوي)، وتظل الهوامش قوية بشكل استثنائي (حوالي 75% لكل من GAAP وغير-GAAP)، والتوجيهات تواصل الارتفاع، مع توقع أن تصل إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2027 إلى 78.0 مليار دولار ±2%.

فما السبب إذن؟

لقد أثارت نفقات رأس المال في الذكاء الاصطناعي من قبل الشركات الكبرى تساؤلات حول استدامة مسار نمو نيفيديا. وفي الوقت نفسه، أدت المخاوف الجيوسياسية الأوسع إلى ضغط على الأسهم في السوق خلال الأسابيع الأخيرة.

كما ظهرت مشكلة محتملة أخرى في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث ظهرت تقارير تفيد بأن وزارة التجارة الأمريكية أعدت لوائح تتطلب من نيفيديا (وغيرها) الحصول على موافقة حكومية قبل تصدير شرائح الذكاء الاصطناعي إلى الخارج.

هل يجب أن يقلق المستثمرون؟ لا، يقول أحد كبار المستثمرين المعروف باسم Oakoff Investor.

“على الرغم من كل المخاوف السابقة والجديدة حول NVDA، أعتقد أن السهم مستعد لمزيد من القوة مع تنفيذ خطط الإدارة وطرح منتجات جديدة في السوق،” يقول المستثمر الحاصل على تقييم 5 نجوم، والذي يُعد من بين أفضل 3% من خبراء الأسهم الذين تغطيهم TipRanks.

يقدم Oakoff سببين للرأي المتفائل.

أولًا، يتقدم مشروع Blackwell بشكل سلس، كما يتضح من تقرير الأرباح القوي للشركة في نهاية الشهر الماضي. علاوة على ذلك، يبدو واضحًا أن العملاء “يمتصون” قدرة نيفيديا بأسرع ما يمكنها إنتاجها، مما يعني أن المكاسب ليست على وشك التباطؤ.

ثانيًا، لا يعتقد Oakoff أن قيود التصدير المحتملة حقيقية. ويستشهد بمشاركة على وسائل التواصل الاجتماعي من وزارة التجارة الأمريكية، التي تصف التقارير التي تفيد بأن الحكومة ستعود إلى قواعد نشر الذكاء الاصطناعي بأنها خاطئة.

علاوة على ذلك، فإن ظهور الأنظمة الوكيلة يعني أن الاستنتاج، وهو المكان الذي تتمتع فيه نيفيديا بأقوى ميزة تنافسية، في ارتفاع مذهل. بمعنى آخر، الطلب على منتجات الشركة لن يختفي.

“لا أرى أن NVDA ستفقد هذا الموقع الريادي في أي وقت قريب،” يضيف Oakoff.

لذا، يعتقد المستثمر أن نطاق التداول المحدود مؤخرًا هو في الغالب استثناء، ويتوقع أن تتجاوز الأسهم مستوى المقاومة في الفترة القادمة.

“يجب أن يتغير السرد عندما يدرك السوق أن دورة نيفيديا الصاعدة لم تنته بعد،” يختتم Oakoff، الذي يمنح NVDA تصنيف شراء. (لمعرفة سجل استثمار Oakoff، انقر هنا)

كما يشعر وول ستريت بالثقة. مع 38 توصية شراء وواحدة احتفاظ، تحظى NVDA بتصنيف شراء قوي. ويشير متوسط السعر المستهدف خلال 12 شهرًا البالغ 273.61 دولار إلى ارتفاع بنسبة 47% من المستويات الحالية. (انظر توقعات سهم NVDA)