DigitalOcean (NYSE:DOCN) превзошла ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года, рост ускорится в следующем году

DigitalOcean (NYSE:DOCN) превзошла ожидания по продажам за четвертый квартал 2025 года, рост ускорится в следующем году

Petr Huřťák

Вт, 24 февраля 2026 г., 21:27 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

DOCN

-6.90%

Платформа облачных вычислений DigitalOcean (NYSE:DOCN) объявила о лучших, чем ожидалось, доходах за четвертый квартал 2025 года, с ростом продаж на 18,3% в год до 242,4 миллиона долларов. Прогноз по доходам следующего квартала оказался лучше ожиданий — 249,5 миллиона долларов в среднем, что на 0,5% выше оценок аналитиков. Непроприетарная прибыль на акцию составила 0,44 доллара, что на 15,5% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать DigitalOcean? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели DigitalOcean (DOCN) за четвертый квартал 2025 года:

**Доход:** 242,4 миллиона долларов против оценки аналитиков в 237,7 миллиона долларов (рост на 18,3% в год, перевыполнение на 2%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,44 доллара против оценки в 0,38 доллара (перевыполнение на 15,5%)

**Скорректированный EBITDA:** 99,26 миллиона долларов против оценки в 92,06 миллиона долларов (маржа 41%, перевыполнение на 7,8%)

**Прогноз по доходам за первый квартал 2026 года** — 249,5 миллиона долларов в среднем, примерно соответствует ожиданиям аналитиков

**Прогноз по скорректированной прибыли на акцию за финансовый год 2026** — 0,88 доллара в среднем, что на 55,3% ниже оценок аналитиков

**Операционная маржа:** 16%, как и в тот же квартал прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 11,1%, снизилась по сравнению с 37% в предыдущем квартале

**Коэффициент удержания выручки:** 101%, вырос с 99% в предыдущем квартале

**Годовой повторяющийся доход (ARR):** 970 миллионов долларов (рост на 18,3% в год, перевыполнение)

**Выручка по счетам:** 239,7 миллиона долларов на конец квартала, рост на 17,1% в год

**Рыночная капитализация:** 5,42 миллиарда долларов

Обзор компании

Созданная для простоты в мире сложных облачных решений, DigitalOcean (NYSE:DOCN) предоставляет упрощенную платформу облачных вычислений, которая позволяет разработчикам и малым бизнесам быстро развертывать и масштабировать приложения.

Рост доходов

Долгосрочная динамика продаж компании может свидетельствовать о ее общем качестве. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут на протяжении долгого времени. За последние пять лет DigitalOcean увеличила свои продажи на солидные 23,1% в годовом исчислении. Ее рост превзошел средний показатель программного обеспечения и показывает, что ее предложения находят отклик у клиентов.

Квартальные доходы DigitalOcean

Мы в StockStory делаем основной упор на долгосрочный рост, но в сфере программного обеспечения полувековой исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные отраслевые тренды. Недавние показатели DigitalOcean показывают, что спрос замедлился, поскольку ее годовой рост доходов за последние два года составил 14,1%, что ниже пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к снижению темпов роста доходов в секторе, так как это может свидетельствовать о смене потребительских предпочтений при низких издержках переключения.

Годовой рост доходов DigitalOcean

В этом квартале DigitalOcean зафиксировала рост доходов на 18,3% в год, а ее 242,4 миллиона долларов превысили оценки Уолл-стрит на 2%. Руководство компании сейчас прогнозирует рост продаж на 18,4% в следующем квартале.

Продолжение истории  

Дальше, аналитики ожидают, что доходы вырастут на 18,4% за следующие 12 месяцев, что лучше, чем за последние два года. Этот прогноз заслуживает внимания и подразумевает, что новые продукты и услуги компании будут способствовать улучшению показателей.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за крупными трендами. Мы выявили следующую: прибыльную игру в области AI-семикондукторов, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Получите доступ к нашему полному отчету по ссылке.

Годовой повторяющийся доход (ARR)

Хотя доходы программных компаний могут включать низкомаржинальные статьи, такие как сборы за внедрение, ARR — это сумма контрактных доходов на следующие 12 месяцев, полученных исключительно от подписок на программное обеспечение, или высокомаржинальных, предсказуемых потоков доходов, которые делают SaaS-бизнесы столь ценными.

DigitalOcean’s ARR составил 970 миллионов долларов в четвертом квартале, и за последние четыре квартала его рост немного превзошел сектор, в среднем увеличившись на 15,4% в год. Эта динамика совпадает с общим ростом продаж и показывает, что компания закрепляет долгосрочные обязательства. Ее рост также положительно влияет на предсказуемость доходов DigitalOcean, что обычно ценят долгосрочные инвесторы.

Годовой повторяющийся доход DigitalOcean

Удержание клиентов

Одна из лучших особенностей модели SaaS — то, что клиенты обычно тратят больше на продукты и услуги компании со временем.

Коэффициент удержания чистой выручки DigitalOcean, ключевой показатель эффективности, измеряющий, сколько денег тратят существующие клиенты по сравнению с прошлым годом, составил 99,8% в четвертом квартале. Это означает, что DigitalOcean увеличила бы свою выручку на -0,2%, даже если бы не привлекла новых клиентов за последние 12 месяцев.

Коэффициент удержания чистой выручки DigitalOcean

У DigitalOcean есть достаточно хороший коэффициент удержания, показывающий, что она в основном сохраняет клиентов, но отстает от лучших SaaS-компаний, которые регулярно показывают коэффициенты удержания 120% и выше.

Ключевые выводы по результатам DigitalOcean за четвертый квартал

Нас впечатлило, насколько значительно DigitalOcean превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также нас порадовало, что прогноз по доходам на следующий год был сильным. С другой стороны, прогноз по EPS на весь год оказался ниже ожиданий, а прогноз на следующий квартал — не оправдал ожиданий Уолл-стрит. В целом, мы считаем, что это был смешанный квартал. Акции выросли на 1,7% до 60,25 долларов сразу после публикации результатов.

Является ли DigitalOcean привлекательной инвестицией по текущей цене? При принятии решения важно учитывать ее оценку, бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.