O Yuan Digital marca um avanço de dinheiro popular na China com novo modelo de juros

O Banco Popular da China apresentou uma transformação estratégica no seu projeto de moeda digital de banco central (CBDC). Após mais de uma década de investigação e testes piloto, o país asiático está a implementar mudanças significativas que redefinem o funcionamento do yuan digital, conhecido como e-CNY, no sistema financeiro nacional.

Uma década de preparação culmina no novo modelo de depósito digital

O avanço de dinheiro em circulação anunciado em dezembro representa uma mudança fundamental na estratégia monetária digital da China. O Banco Popular da China, através do seu documento “Plano de Ação para Fortalecer Ainda Mais a Construção do Sistema de Gestão de Serviços do RMB Digital”, estabeleceu que os bancos comerciais deverão oferecer compensação por juros sobre as posições de yuan digital.

Esta medida, que entrará em vigor a 1 de janeiro de 2026, transforma o yuan digital de uma simples forma de dinheiro eletrónico para uma verdadeira “moeda de depósito digital”. Lu Lei, vice-governador do Banco Popular da China, destacou que os saldos em yuan digital estarão protegidos com o mesmo nível de cobertura que os depósitos tradicionais sob o sistema de seguro de depósitos chinês.

O novo quadro operacional mantém o modelo de dois níveis que caracteriza o projeto desde o início. O banco central mantém a responsabilidade de definir normas técnicas e regras gerais, enquanto que os bancos comerciais gerem diretamente os utilizadores finais e as suas transações.

Bancos comerciais assumem novas responsabilidades na gestão do yuan digital

A implementação do sistema de juros exige que as entidades financeiras adaptem as suas operações. Os pagamentos de juros em carteiras verificadas de yuan digital alinham-se com os acordos de autorregulação existentes sobre a fixação de preços de depósitos, garantindo coerência com as políticas monetárias vigentes.

Esta mudança não ocorreu de forma abrupta. Desde que o projeto piloto oficial começou em 2019, o governo chinês introduziu múltiplas iniciativas para fortalecer a infraestrutura do yuan digital. Em 2023, as autoridades lançaram o primeiro parque industrial dedicado ao desenvolvimento desta moeda no distrito de Luohu, Shenzhen, focando em soluções de pagamento, carteiras físicas, contratos inteligentes e estratégias de promoção.

O avanço de dinheiro em circulação impulsiona a inclusão financeira na China

O e-CNY é reconhecido internacionalmente como uma das CBDC mais desenvolvidas a nível mundial. O avanço de dinheiro em circulação que esta transição para um modelo de depósito digital representa resulta de anos de experimentação e otimização.

Changchun Mu, diretor do Instituto de Investigação de Moeda Digital do Banco Popular da China, destacou que a adoção depende significativamente de fornecedores de carteiras que facilitem opções de pagamento versáteis em diferentes contextos comerciais. Estas iniciativas procuram que o yuan digital não seja apenas uma ferramenta tecnológica, mas um instrumento acessível à população em geral, promovendo a inclusão financeira digital.

A transição que se concretizará em 2026 representa um marco na história do dinheiro eletrónico, demonstrando o compromisso da China com a inovação em serviços financeiros digitais.