ليوناردو DRS (ناسداك: DRS) يحقق نتائج مذهلة في الربع الرابع من عام 2025

ليوناردو DRS (ناسداك: DRS) يحقق نتائج مذهلة في الربع الرابع من عام 2025

أنتوني لي

الثلاثاء، 24 فبراير 2026 الساعة 9:39 مساءً بتوقيت غرينتش+9 5 دقائق قراءة

في هذا المقال:

DRS

-4.72%

شركة الفضاء والدفاع ليوناردو DRS (ناسداك: DRS) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 متجاوزة توقعات السوق من حيث الإيرادات، حيث زادت المبيعات بنسبة 8.1% على أساس سنوي لتصل إلى 1.06 مليار دولار. جاءت توجيهات الشركة للإيرادات للسنة الكاملة عند 3.9 مليار دولار عند المنتصف، متفوقة بنسبة 2% على تقديرات المحللين. وكان الربح غير المخصص للسهم 0.42 دولار، متفوقًا بنسبة 13.2% على تقديرات الإجماع للمحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم ليوناردو DRS؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج الربع الرابع من عام 2025 لشركة ليوناردو DRS:

**الإيرادات:** 1.06 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 990.8 مليون دولار (نمو بنسبة 8.1% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 7%)

**ربح السهم المعدل:** 0.42 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.37 دولار (تجاوز بنسبة 13.2%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل (EBITDA):** 158 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 147.1 مليون دولار (هامش 14.9%، وتفوق بنسبة 7.4%)

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 1.23 دولار عند المنتصف، متخلفًا بنسبة 2.1% عن تقديرات المحللين

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 515 مليون دولار عند المنتصف، أعلى من تقديرات المحللين البالغة 507.8 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 11.9%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 35.5%، منخفضًا من 42.2% في نفس الربع من العام الماضي

**الطلبات المسبقة:** 8.73 مليار دولار في نهاية الربع، بزيادة 2.6% على أساس سنوي

**القيمة السوقية:** 10.15 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تطوير أنظمة كشف الغواصات لبحرية الولايات المتحدة، ليوناردو DRS (ناسداك: DRS) هي مزود لأنظمة الدفاع والإلكترونيات وخدمات الدعم العسكري.

نمو الإيرادات

أداء المبيعات على المدى الطويل هو أحد مؤشرات الجودة العامة للشركة. يمكن لأي شركة أن تحقق نتائج جيدة في ربع أو اثنين، لكن الأفضل هو النمو المستمر على المدى الطويل. للأسف، كان معدل النمو السنوي لإيرادات ليوناردو DRS بنسبة 5.6% خلال الخمس سنوات الماضية متواضعًا. لم تكن هذه نتيجة رائعة مقارنة ببقية قطاع الصناعات، لكن لا تزال هناك جوانب إيجابية في ليوناردو DRS.

إيرادات ليوناردو DRS الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن قطاع الصناعات، قد يغطي النظر لمدة خمس سنوات فقط على التاريخ السابق اتجاهات صناعية جديدة أو دورات طلب. معدل النمو السنوي لإيرادات ليوناردو DRS بنسبة 13.6% خلال العامين الماضيين أعلى من الاتجاه خلال الخمس سنوات، مما يشير إلى تسارع الطلب مؤخرًا.

نمو إيرادات ليوناردو DRS على أساس سنوي

كما يُبلغ ليوناردو DRS عن الطلبات المسبقة، أو قيمة الطلبات غير المنفذة أو التي لم تُسلَّم بعد. وصل الطلب المسبق للشركة إلى 8.73 مليار دولار في الربع الأخير، وبلغ متوسط النمو السنوي 7.8% خلال العامين الماضيين. نظرًا لأن هذا الرقم أقل من نمو الإيرادات، يمكننا أن نرى أن الشركة نفذت الطلبات بسرعة أكبر مما أضافت طلبات جديدة إلى الطلب المسبق. هذا يشير إلى أن ليوناردو DRS كانت تعمل بكفاءة، لكنه يثير تساؤلات حول صحة خطط مبيعاتها.

متابعة القصة  

الطلب المسبق لشركة ليوناردو DRS

في هذا الربع، سجلت ليوناردو DRS نموًا في الإيرادات بنسبة 8.1% على أساس سنوي، وبلغت إيراداتها 1.06 مليار دولار متجاوزة تقديرات وول ستريت بنسبة 7%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيرادات بنسبة 5.3% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجات وخدمات الشركة قد تواجه بعض الرياح المعاكسة في الطلب. على الأقل، تتبع الشركة أداءً جيدًا في مؤشرات الصحة المالية الأخرى.

البرمجيات تسيطر على العالم، ولم يتبق صناعة تقريبًا لم تتأثر بها. هذا يزيد الطلب على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كانت مراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والصورة، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الضخم.

هامش التشغيل

نجحت ليوناردو DRS في إدارة تكاليفها بشكل جيد خلال السنوات الخمس الماضية. وأظهرت ربحية قوية لعملها في الصناعات، حيث حققت متوسط هامش تشغيل قدره 10.9%.

بالنظر إلى اتجاه الربحية، ارتفع هامش التشغيل في ليوناردو DRS بمقدار 1.3 نقطة مئوية خلال السنوات الخمس الماضية، مع زيادة المبيعات التي أعطتها قوة تشغيلية.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت ليوناردو DRS هامش ربح تشغيلي بنسبة 11.9%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي. هذا يدل على أن الهيكل التكاليفي للشركة ظل مستقرًا نسبيًا.

السيولة هي الملك

على الرغم من أن الأرباح مهمة لتقييم أداء الشركة، إلا أننا نعتقد أن النقد هو الملك لأنه لا يمكنك استخدام الأرباح المحاسبية لدفع الفواتير.

أظهرت ليوناردو DRS ربحية نقدية متوسطة خلال السنوات الخمس الماضية، مما يمنح الشركة فرصًا محدودة لإعادة رأس المال للمساهمين. بلغ متوسط هامش التدفق النقدي الحر 5.2%، وهو أدنى من المعايير في قطاع الصناعات.

هامش التدفق النقدي الحر خلال 12 شهرًا الماضية

بلغ التدفق النقدي الحر لشركة ليوناردو DRS 376 مليون دولار في الربع الرابع، ما يعادل هامش 35.5%. تراجع ربحيتها النقدية حيث كانت أقل بمقدار 6.7 نقطة مئوية عن نفس الربع من العام الماضي، لكنه لا يزال أعلى من متوسط السنوات الخمس الماضية. لا نولي الكثير من الاهتمام لهذا الانخفاض في هذا الربع، لأن احتياجات الاستثمار يمكن أن تكون موسمية، مما يسبب تقلبات قصيرة الأجل. الاتجاهات طويلة الأمد أهم من التقلبات المؤقتة.

نقاط رئيسية من نتائج ليوناردو DRS في الربع الرابع

أعجبنا كيف تجاوزت ليوناردو DRS بشكل كبير توقعات المحللين من حيث الإيرادات هذا الربع. كما سررنا أن EBITDA تفوقت على تقديرات وول ستريت. بشكل عام، نعتقد أن هذه كانت نتائج جيدة. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 3% إلى 39.30 دولار فور الإعلان.

بالطبع، حققت ليوناردو DRS ربعًا قويًا، لكن إذا نظرنا إلى الصورة الأكبر، هل تعتبر هذه الأسهم شراءً؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس الأهم عند اتخاذ قرار الاستثمار، فالجودة طويلة الأمد للأعمال والتقييم هما العاملان الأهم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.