Repligen (NASDAQ:RGEN) превзошла ожидания по итогам 4 квартала 2025 года

Repligen (NASDAQ:RGEN) превзошла ожидания по итогам 4 квартала 2025 года

Джабин Бастиан

Вт, 24 февраля 2026 г., 21:37 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

RGEN

-0.21%

Биофармацевтическая компания Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN) отчиталась о результатах за 4 квартал 2025 года, превысив рыночные ожидания по выручке, с ростом продаж на 18,1% в годовом выражении до 197,9 миллиона долларов. Компания ожидает, что общая выручка за год составит около 825 миллионов долларов, что близко к оценкам аналитиков. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 0,49 доллара, что на 10,4% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать Repligen? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Repligen (RGEN) за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 197,9 миллиона долларов против оценки аналитиков в 192,8 миллиона долларов (рост на 18,1% в годовом выражении, перевыполнение на 2,7%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,49 доллара против оценки аналитиков в 0,44 доллара (перевыполнение на 10,4%)

**Скорректированный EBITDA:** 39,54 миллиона долларов против оценки аналитиков в 36,64 миллиона долларов (маржа 20%, перевыполнение на 7,9%)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый 2026 год** — в среднем 1,97 доллара, что на 5,1% ниже оценок аналитиков

**Операционная маржа:** 9%, по сравнению с -21,8% в аналогичном квартале прошлого года

**Органический рост выручки** — 14% в годовом выражении (превзошли ожидания)

**Рыночная капитализация:** 7,62 миллиарда долларов

Президент и генеральный директор Repligen, Оливье Лёйийо, заявил: «Мы завершили 2025 год на высокой ноте с 14% органического роста в квартале, лидирующими аналитическими и белковыми направлениями. В результате мы превысили верхнюю границу наших прогнозов по выручке и скорректированному операционному доходу за октябрь. Мы очень довольны сильными результатами 2025 года, с 16% органического роста без учета COVID, благодаря успехам в нашем дифференцированном портфеле, а также продолжаем расширять маржу.

Обзор компании

С более чем 13 стратегическими приобретениями с 2012 года, направленными на создание комплексного портфеля биопроцессинга, Repligen (NASDAQ:RGEN) разрабатывает и производит специализированные технологии, повышающие эффективность и гибкость процессов производства биологических лекарств.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель ее общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лидеры рынка демонстрируют устойчивый рост на протяжении многих лет. К счастью, среднегодовой рост выручки Repligen за последние пять лет составил 15%, что является хорошим показателем. Этот рост превзошел средний показатель по сектору здравоохранения и свидетельствует о том, что продукты компании находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка Repligen

Мы в StockStory делаем особый акцент на долгосрочный рост, однако в сфере здравоохранения пятилетний исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные тренды отрасли. Среднегодовой рост выручки Repligen за последние два года составил 8%, что ниже пятилетней тенденции, но все равно заслуживает уважения.

Годовой рост выручки Repligen

Анализ органической выручки помогает лучше понять динамику продаж компании, исключая разовые события, такие как приобретения и колебания валютных курсов, которые не отражают фундаментальные показатели. За последние два года органическая выручка Repligen росла в среднем на 6% в год. Поскольку этот показатель ниже общего роста выручки за тот же период, можно сделать вывод, что часть результатов была обусловлена приобретениями и валютными курсами.

Продолжение следует  

Рост органической выручки Repligen

В этом квартале Repligen зафиксировала рост выручки на 18,1% в годовом выражении, а ее выручка в 197,9 миллиона долларов превзошла оценки аналитиков на 2,7%.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 11,8% за следующие 12 месяцев, что лучше, чем за последние два года. Этот прогноз заслуживает внимания и говорит о том, что новые продукты и услуги компании будут способствовать улучшению показателей.

Книга 1999 года “Горилла-игра” предсказала доминацию Microsoft и Apple в технологическом секторе задолго до этого. Ее идея? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, разрабатывающие корпоративное программное обеспечение с внедрением генеративного ИИ, становятся новыми “гориллами”. Это прибыльная, быстрорастущая акция в сфере корпоративных решений, уже использующая волну автоматизации и стремящаяся захватить рынок генеративного ИИ.

Скорректированная операционная маржа

Скорректированная операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно считать ее как чистую прибыль (финальный показатель), исключая влияние разовых расходов, налогов и процентов по долгам — метрики, менее связанные с фундаментальными показателями бизнеса.

За последние пять лет Repligen показывала высокую эффективность. Это одна из наиболее прибыльных компаний в секторе здравоохранения, с средней скорректированной операционной маржой 20,7%.

Анализируя тренд в прибыльности, можно заметить, что скорректированная операционная маржа Repligen снизилась на 18,3 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о структуре расходов компании, поскольку рост выручки должен был дать ей возможность снизить издержки и добиться лучших масштабных экономий и прибыльности.

Текущая 12-месячная операционная маржа (Non-GAAP)

В этом квартале Repligen получила скорректированную операционную маржу в 15%, что совпадает с аналогичным кварталом прошлого года. Это говорит о стабильности общей структуры затрат компании.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки. Однако, в отличие от выручки, EPS показывает, насколько прибыльна компания при расширении.

За последние пять лет EPS Repligen оставалась практически неизменной, что ниже 15% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на одну акцию по мере расширения.

Текущий 12-месячный EPS (Non-GAAP)

Глубже анализируя прибыль Repligen, можно лучше понять драйверы ее эффективности. Как уже упоминалось, скорректированная операционная маржа в этом квартале осталась стабильной, но за последние пять лет снизилась на 18,3 процентных пункта. Количество акций увеличилось на 3%, что означает, что компания стала менее эффективной в управлении расходами и размывает доли своих акционеров.

Разводненные акции Repligen

В 4 квартале Repligen показала скорректированный EPS в 0,49 доллара, что выше 0,44 доллара за аналогичный квартал прошлого года. Этот результат легко превзошел ожидания аналитиков, и акционеры могут быть довольны. В течение следующих 12 месяцев аналитики ожидают, что EPS за год достигнет 1,71 доллара, что даст рост на 21,5%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Repligen

Нам было приятно видеть, что Repligen превзошла ожидания аналитиков по органической выручке в этом квартале. Также радует, что выручка превысила оценки Wall Street. С другой стороны, прогноз по EPS на год оказался ниже ожиданий. В целом, это был смешанный квартал. Инвесторы, вероятно, ожидали большего по прогнозам, и после публикации результатов акции снизились на 2,3%, до 132,35 долларов.

Является ли Repligen привлекательной инвестицией по текущей цене? Если вы принимаете такое решение, стоит учитывать общую картину оценки, качества бизнеса и последних результатов. Об этом мы подробно рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее