Yelp (NYSE:YELP) Reporta Resultados do Q4 CY2025 em Linha com as Expectativas, Mas Ações Caem

Yelp (NYSE:YELP) cumpriu as expectativas de receita da Wall Street no Q4 CY2025, mas as vendas mantiveram-se estáveis em relação ao ano anterior, atingindo 360 milhões de dólares. Por outro lado, a orientação de receita para o ano completo de 1,47 mil milhões de dólares, no ponto médio, ficou 2,8% abaixo das estimativas dos analistas. O seu lucro GAAP de 0,61 dólares por ação foi 13,9% superior às estimativas consensuais dos analistas.

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Destaques do Yelp (YELP) no Q4 CY2025:

• Receita: 360 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 359,6 milhões de dólares (estável em relação ao ano anterior, em linha)

• EPS (GAAP): 0,61 dólares vs estimativas dos analistas de 0,54 dólares (superior em 13,9%)

• EBITDA ajustado: 85,69 milhões de dólares vs estimativas dos analistas de 80,98 milhões de dólares (margem de 23,8%, superando em 5,8%)

• Orientação de EBITDA para o ano fiscal de 2026: 320 milhões de dólares na média, abaixo das estimativas dos analistas de 357,5 milhões de dólares

• Margem operacional: 13,6%, abaixo dos 14,8% do mesmo trimestre do ano passado

• Margem de Fluxo de Caixa Livre: 20,1%, abaixo dos 31,6% do trimestre anterior

• Capitalização de Mercado: 1,43 mil milhões de dólares

“Yelp entregou receita líquida recorde e forte rentabilidade em 2025, impulsionada pelo crescimento em Serviços e inovação de produtos, com mais de 55 novas funcionalidades e atualizações introduzidas ao longo do ano,” afirmou Jeremy Stoppelman, cofundador e CEO do Yelp.

Visão Geral da Empresa

Fundada pelos ex-alunos do PayPal Jeremy Stoppelman e Russel Simmons, Yelp (NYSE:YELP) é uma plataforma online que ajuda as pessoas a descobrir negócios locais através de avaliações colaborativas.

Crescimento de Receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar a sua qualidade global. Qualquer negócio pode apresentar um bom trimestre ou dois, mas os melhores crescem de forma consistente ao longo do tempo. Nos últimos três anos, o Yelp cresceu suas vendas a uma taxa composta anual de 7,1%, um valor abaixo do padrão do setor de internet de consumo e um ponto de partida difícil para a nossa análise.

Yelp Receita Trimestral

Neste trimestre, a receita de 360 milhões de dólares manteve-se estável em relação ao ano anterior e alinhada às estimativas de Wall Street.

Olhando para o futuro, os analistas esperam que a receita cresça 2,8% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos três anos. Essa projeção não nos entusiasma e indica que os produtos e serviços podem enfrentar algumas dificuldades de demanda.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discreto, aproveitando uma grande tendência. Identificámos a próxima: uma jogada lucrativa de semicondutores de IA que o Wall Street ainda está a ignorar. Acesse aqui para o relatório completo.

Dinheiro é Rei

Embora o EBITDA seja indiscutivelmente valioso para avaliar o desempenho de uma empresa, acreditamos que o dinheiro é rei, porque não se pode pagar as contas apenas com lucros contabilísticos.

Yelp demonstrou uma rentabilidade de caixa robusta, impulsionada pelo seu modelo de negócio atraente que lhe permite reinvestir ou devolver capital aos investidores, mantendo uma almofada de caixa. A margem de fluxo de caixa livre da empresa foi, em média, 19,9% nos últimos dois anos, bastante impressionante para um negócio de internet de consumo.

Ao olhar para trás, podemos ver que a margem do Yelp expandiu-se em 8,7 pontos percentuais nos últimos anos. Isto mostra que a empresa está a seguir na direção certa, tornando-se um negócio menos intensivo em capital, pois a sua rentabilidade de fluxo de caixa livre aumentou mais do que a rentabilidade operacional.

Yelp Margem de Fluxo de Caixa Livre dos Últimos 12 Meses

O fluxo de caixa livre do Yelp atingiu 72,27 milhões de dólares no Q4, equivalente a uma margem de 20,1%. Este resultado foi positivo, pois a sua margem foi 3,5 pontos percentuais superior à do mesmo trimestre do ano passado, reforçando a sua tendência histórica favorável.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 do Yelp

Gostámos de ver o Yelp superar as expectativas de EBITDA dos analistas neste trimestre. Por outro lado, a orientação de receita para o ano completo foi abaixo do esperado e a orientação de EBITDA para o ano ficou aquém das estimativas de Wall Street. No geral, este trimestre poderia ter sido melhor. As ações caíram 6,2%, para 21,40 dólares, imediatamente após os resultados.

O relatório de lucros do Yelp deixou a desejar. Vamos aguardar para ver se este trimestre criou uma oportunidade de comprar ações. Acreditamos que o último trimestre é apenas uma peça do puzzle de qualidade de negócio a longo prazo. A qualidade, quando combinada com a avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma compra. Abordamos isso no nosso relatório de pesquisa completo, que é gratuito e pode ler aqui.