[الهدية] تعديل مراكز المؤسسات! جنون الكمية! غيّر تفكيرك، ستأتي أيضًا حفر الذهب للمؤسسات!

هذه الأيام قد تستمر الحالة الشعورية في السيء [تداول الأسهم]

السبب الرئيسي هو اثنان، جنون الكمية وتعديل المحافظ من قبل المؤسسات!

يمكن النظر إلى هذين السببين معًا لأنه يمكن دمجهما في التحليل

نظرًا لتعديل المؤسسات لمحافظها، زادت عدم اليقين في سوق الأسهم. عندما تبيع المؤسسات، فإنها تبيع على أساس القطاعات، وليس على أساس سهم معين، لذلك حتى الأسهم الجيدة، في هذه المرحلة، هناك مخاطر البيع الخاطئ.

وبناءً على ذلك، بسبب تعديل المؤسسات لمحافظها، يتعذر على الأموال المتنقلة أن تدور بسرعة، والكثير من الأموال قد تتوقف عند بعض الأسهم ولا تستطيع التحرك بحرية.

وفي النهاية، قد يتم حبسها بشكل سلبي.

بيع المؤسسات، وتجميد الأموال المتنقلة، وغياب زيادة إضافية، يؤدي إلى أن الكمية تركز على الأسهم الصغيرة، وتلعب بشكل مستقل.

أي أن تعديل المؤسسات هو السبب، والجنون في الكمية هو النتيجة!

على هذا الأساس، عند التداول، يجب الانتباه إلى نقطتين رئيسيتين:

الأولى، تجنب بشكل شخصي الأسهم المرتفعة في قطاعات المؤسسات!

مثل قطاع التبريد السائل

خلال سنة ونصف من السوق الصاعدة، ارتفع قطاع التبريد السائل إلى أربعة أضعاف من السعر الأصلي!

يجب أن تعرف أن Zhang Kun، الذي كان يُعتبر إله الخمور في ذلك الوقت، حقق أداءً مضاعفًا فقط، وهو لا يقترب من الأرباح التي حققها هذا القطاع.

فكر في ذلك، ستعرف مدى جنون هذه الأرقام.

ثانيًا، غالبًا ما تكون مصالح مديري الصناديق العامة والمستثمرين مختلفة جدًا!

القطاعات التي زادت أربعة أضعاف، وارتفعت الأسهم الأساسية في قطاعات مثل Yingweike من أدنى مستوياتها، إلى ستة أضعاف، وبعض الأسهم ذات المرونة العالية قد تكون أكثر من ذلك!

وبالإضافة إلى ذلك، وفقًا للمعلومات التي حصلت عليها سابقًا، فإن التوقعات العامة للمؤسسات هي أن تنتهي عند الربع الأول.

والآن، اقتربنا من منتصف مارس، والوقت قد حان تقريبًا.

الثانية، التخلي عن التفكير المفرط، واختيار الأسهم المفضلة للكمية بشكل شخصي!

قال أحد المعلمين، إن الأيام القليلة الماضية كانت تركز على القطاعات التي شهدت انخفاضات كبيرة في اليوم السابق، وهذه هي خصائص الكمية.

بالنسبة للكمية، الانخفاض يعني فرصة، لأنها أكبر قوة مشاركة في السوق، ولا يوجد شيء لا يمكن رفعه بواسطتهم!

عادةً، يكون مارس هو وقت الإعلان عن الأداء، وكان من المتوقع أن يكون هذا هو الوقت الرئيسي للمضاربة على الأداء،

لكن هذا العام، باستثناء الشركات ذات الأداء السيئ التي تتعرض للخطر، لم نشهد ارتفاعات كبيرة حتى في الشركات ذات الأداء الجيد.

شركة Baiwei Storage، التي حققت أداءً قويًا، لم ترفع سعرها إلا قليلاً، أقل من ثلاثة قطاعات.

السبب الرئيسي هو في تعديل المحافظ من قبل المؤسسات.

تعديل المؤسسات، وقطاع أشباه الموصلات هو أحد المناطق التي تتضرر بشكل كبير، وهو قطاع يركز عليه المؤسسات بشكل كبير.

في هذا الوقت، إذا أرادت المؤسسات بيع القطاعات التي ارتفعت بشكل كبير، وشراء القطاعات التي لم ترتفع كثيرًا، فإن قطاع أشباه الموصلات يمكن أن يثير الكثير من التخيلات!

بالطبع، أنا أعتقد أن قطاع أشباه الموصلات لا يزال منخفضًا جدًا!

متى يمكن أن يتحسن السوق بعد ذلك؟

على الأرجح، حتى نهاية مارس أو بداية أبريل، عندما تنتهي نتائج الأداء!

عندما تنتهي نتائج الأداء، وتكتمل تعديل المحافظ، سيكون السوق أكثر استقرارًا

وبالتالي، في الفترة القادمة، سيكون التركيز على الأسهم الكمية والأسهم ذات المشاعر.

آخر مرة، شرحت لكم المنطق، لا تتحدثوا عن الأسهم بشكل مباشر، بل أعطوكم شروطًا ومنطقًا، اسألوا Doubao!

لتجنب حذف المنشور، يرجى الضغط على الإعجاب والمشاركة! ودعم المعلمين بنقاط! كل معلم يرسل لي 200 نقطة كمكافأة!

نبدأ بالحديث عن الكهرباء

هذا القطاع يعتبر في مستوى منخفض نسبياً، في السنوات السابقة، كانت التقييمات تعتمد بشكل رئيسي على الأسهم ذات العوائد، لذلك كانت التقييمات منخفضة بشكل عام.

هذا العام، عندما بدأ الحديث عن تصدير القدرة الحاسوبية، تم الترويج أيضًا لتصدير الكهرباء.

وهذا غير منطقي، تصدير الكهرباء هو مجرد تغليف جديد لمنتجات قديمة، ويخدع السذج.

لكن لماذا لا يزال يمكن الترويج لهذا الأمر لفترة طويلة؟

السبب مرتبط بمناقشات الاجتماعات السياسية القادمة حول تكامل حساب القدرة والكهرباء!

ما هو معنى تكامل حساب القدرة والكهرباء؟

ببساطة، هو أن القدرة الحاسوبية الآن ضرورية جدًا في السوق، بسبب التطور السريع للذكاء الاصطناعي. لكن مراكز الحوسبة، أو الحوسبة الفائقة، أو الشركات الكبيرة للنماذج الضخمة، تتركز بشكل رئيسي في المنطقة الشرقية!

هذه الشركات الكبيرة في استهلاك الكهرباء، من جهة تتنافس مع سكان المناطق المزدهرة في الشرق، ومن جهة أخرى تترك الكهرباء الرخيصة في الغرب دون استغلال، مما يسبب هدرًا كبيرًا للموارد!

لذا، تتطلب السياسات الجديدة أن يتعاون حساب القدرة والكهرباء!

المراكز الجديدة للحوسبة، ومراكز البيانات، يجب أن تتوفر على كهرباء خضراء، ويجب أن تزيد من كفاءة استخدام الطاقة، ويجب أن تستخدم الكهرباء الرخيصة من المناطق القريبة!

في ظل هذه الظروف، الأمور التي كانت تتطلب إنفاقًا إضافيًا يمكن حلها الآن عن طريق رفع الأسعار وتحميل التكاليف على المستهلكين النهائيين، لكن الآن، أصبح الأمر يتطلب وجود كهرباء خضراء، وإلا فلن يمكن تنفيذ ذلك، ويجب الاعتماد على شركات البنية التحتية.

كانت بعض شركات الكهرباء تُقيم بناءً على شركات البنية التحتية، حيث يتم توزيع الكهرباء من خلال التنسيق والتشغيل.

لكن السوق الآن تحول من سوق المشتري إلى سوق البائع، وأصبح بإمكان المؤسسات تحديد من يبيع له الكهرباء.

وبالتالي، الشركات التي تمتلك كهرباء خضراء، أو الشركات المملوكة للدولة، يمكن تقييمها الآن بمضاعفات شركات التكنولوجيا!

هل تعتقد أن سعر السهم يمكن أن يضاعف عدة مرات من هذا المنطلق؟

هناك سهم مثير للاهتمام، وهو Gannan Energy.

هو أحد معايير صناعة الطاقة الشمسية، ويُعتبر من الشركات في المنطقة الشرقية، لذلك اليوم تم رفع سعره بشكل كبير!

لا أروج لشراء الأسهم، فقط أشارك المنطق وأسباب الارتفاع!

لكن، من ناحية أخرى، معظم الكهرباء الخضراء في الصين تأتي من مناطق مثل:

الصحراء في شينجيانغ (الطاقة الشمسية والرياح)، منغوليا الداخلية، والتبت (بما في ذلك سدود اليانغشوي).

هذه المناطق عادةً لا تتمتع بمناخ وظروف مناسبة مثل المناطق الشرقية.

إنشاء شركات فرعية خاصة بهذا الأمر في تلك المناطق غير عملي.

إذا استمر الاعتماد على تكامل حساب القدرة والكهرباء، فسيكون الحل هو توقيع اتفاقيات ونقل الكهرباء لمسافات طويلة!

ما هو أساس نقل الكهرباء لمسافات طويلة؟

بالطبع، هو تقنية الجهد العالي جدًا، ونحن نمتلك المركز الأول عالميًا في هذا المجال، مع خسائر منخفضة جدًا!

من هذا المنطلق، مع تزايد الطلب على القدرة الحاسوبية بشكل أسي، فإن الطلب على الكهرباء سيزداد أيضًا، فهل ستشهد مكونات خطوط الجهد العالي ارتفاعًا في الطلب؟

هل يمكن أن تظهر شركة كبيرة في هذا المجال؟

نقل الكهرباء يتسم بالتذبذب، فمثلًا، الطاقة الشمسية في شينجيانغ، حتى لو كانت الشمس مشرقة لمدة طويلة، هناك ساعات غروب، وعند غروب الشمس، تتوقف الألواح الشمسية عن العمل!

لكن، النماذج الضخمة لا تتوقف عن العمل مع حلول الليل، أليس كذلك؟

لذا، يجب أن تتوفر على مرافق تخزين الطاقة، لتخزين الكهرباء عندما تكون وفيرة، وتفريغها عندما تكون قليلة!

لكن، حاليًا، هذا لا يزال فكرة متقدمة، ونادرًا ما نرى آراء مماثلة في السوق.

أما عن مرحلة الترويج، فهي لا تزال في مرحلة الترويج للكهرباء الخضراء، وحتى تقنية الجهد العالي لم يتم الترويج لها بعد!

نواصل الحديث عن تكامل حساب القدرة والكهرباء، ونناقش تكلفة ذلك.

لقد تحدثنا عن أن الكهرباء الرخيصة تأتي من المناطق الغربية، لكن إذا بدأ الجميع في تطبيق تكامل حساب القدرة والكهرباء، فإن هذا النوع من الأنشطة التي يمكن أن تعزز اقتصاد الغرب بشكل واضح، لن يظل سعر الكهرباء منخفضًا دائمًا، فالسوق يتجه نحو التنافس السوقي.

إذن، من يملك موارد الكهرباء الخضراء والأراضي، يمكنه أن يحتكر سعر القدرة الحاسوبية!

أريد أن أذكر شركة واحدة هنا، ليست من شركات تكامل حساب القدرة والكهرباء، لكنها شركة مركزية في قطاع القدرة الحاسوبية، واستراتيجيتها الحالية هي التشغيل الخفيف للأصول!

مثل شركة Wanda Commercial, كانت تبني العقارات، استثمار كبير، وفترة دوران طويلة.

الآن، أتعامل مع المطورين العقاريين، وأبني مراكز تجارية في الأراضي، وأتولى جذب الاستثمارات.

أراضي مراكز وانداز، تأتي من المطورين العقاريين، والإيجارات من العلامات التجارية الكبرى، والأرباح ليست صغيرة.

وبما أن مراكز وانداز تدير بشكل جيد، فهي تجذب المستهلكين، وتزيد من مبيعات العقارات، والمطورون يدفعون لي مقابل الإعلانات وغيرها.

هذه الشركة تتبع نفس المنطق، لدي مركز قدرة حاسوبية، وأنت لديك، لكن أداؤك أقل، وأرباحك أقل، فهل من الأفضل أن تتخلى عن إدارة مركزك لي، وتتركه لي؟

أنت تربح 10 نقاط، وأنا أربح 20 نقطة، على المدى القصير، يبدو أنني أحقق أرباحًا أقل، لكن في الواقع، أرفع كفاءة استخدام رأس المال، وأتمكن من الحصول على المزيد من مراكز القدرة الحاسوبية، وأستثمر الفائض في تكامل السلسلة العلوية والسفلية!

وبالطبع، هذا ليس رأسي، أنت تحتاج إلى استهلاك الأصول، وأنا لا أحتاج.

أما عن جانب المشتري، فكيف يمكن استخدام نفس القدرة الحاسوبية لخلق قيمة أكبر؟

في السابق، كان أي تعديل بسيط في نموذج كبير يتطلب إرسال عينات إلى Nvidia، ليقوموا بتعديله وتحسينه.

لكن بعد إصدار نموذج DeepSeek الجديد، أرسل العينات مباشرة إلى Huawei بدلاً من Nvidia،

أي أن DeepSeek يحاول تعويض بعض النقص في الأجهزة المحلية من خلال تغييرات في بنية النموذج.

في الواقع، أداء منتجات Huawei Ascend و Nvidia قد لا يختلف كثيرًا،

لكن، الشركات الصينية كانت تتنافس على الأداء، وتدفع مبالغ عالية مقابل فارق 10% في الأداء، يتراوح بين 30% و50%.

الآن، مع استراتيجية DeepSeek، يُظهر أن الأجهزة الصينية حققت تقدمًا، وأنه بفضل التعديلات في البنية، قد تتفوق على Nvidia، وتكون أكثر قوة!

ليس فقط من حيث الأداء، بل أيضًا من حيث التكلفة، حيث انخفضت التكاليف!

من هذا المنطلق، لا تزال هناك مساحة كبيرة للأجهزة الصينية، خاصة Huawei Ascend، في السوق.

على مدى السنوات الماضية، كانت مفاهيم الاستبدال الوطني والسيطرة الذاتية، مرتبطة غالبًا بالشركات الرائدة، مثل:

华力创通، 捷荣技术، 常山北明، 深圳华强…

العالم في مجال الذكاء الاصطناعي يركز على بلدين: الصين وأمريكا.

وفي الواقع، لقد تجاوزت قدراتنا في الذكاء الاصطناعي أمريكا إلى حد ما، لكن بسبب الاعتماد المستمر على أجهزة Nvidia، واستفادة Nvidia من ذلك من خلال دعم الشركات التابعة، فإن ميزتنا التنافسية لم تكن واضحة جدًا.

لكن الآن، إذا استبدلنا جميع الأجهزة بالأجهزة المحلية، فإن الفجوة بين الشرق والغرب ستتوسع بشكل كبير.

مستثمرو الأسهم الأمريكية (خصوصًا المؤسسات) قد يبدؤون في نقل الأموال للاستثمار في الشرق، ومع توافر الأموال، ستتاح لنا فرص أكبر، وسنحقق نموًا أسرع!

وإذا تحولت جميع الطلبات إلى الشركات الصينية، فهذه الأرقام لن تكون صغيرة!

هل ستحتاج Huawei إلى المزيد من أنظمة التبريد السائل عند تنفيذ مراكز الحوسبة الفائقة؟ هل ستحتاج إلى المزيد من تصميمات البنية التحتية؟

على الرغم من أن التبريد السائل قد يكون من اتجاهات تعديل المحافظ للمؤسسات، إلا أنه يمكن أن يُستغل على المدى القصير!

وبالحديث عن Huawei، أود أن أذكر أيضًا موضوع الروبيان!

الروبيان أصبح حديث الساعة مؤخرًا، لكن الكثيرين لا يفهمون تمامًا ما هو الروبيان.

سأشرح ببساطة، هو عبارة عن برنامج، وله صلاحيات عالية جدًا للوصول إلى معظم تطبيقات جهاز الكمبيوتر الخاص بك، وربط هذه الوظائف معًا.

(هو ببساطة صلاحيات وصول عالية، ويمكن أن يُبرمج محليًا، لكن الشركات المحلية تواجه صعوبة في الامتثال، بينما الروبيان هو برنامج شخصي، وكان غير ربحي في البداية، لذلك لا توجد مشكلة في ذلك).

لكن الشيء المثير في الروبيان هو قدرته على حذف المسارات الخاطئة وضمان عدم تكرارها!

من هذه الناحية، لديه إمكانات نمو غير محدودة!

طالما يمكنه حذف المسارات الخاطئة، يمكنه أن ينمو باستمرار!

لكن، من ناحية أخرى، فإن مستوى الروبيان محدود بمستوى الشخص الذي يبرمجه!

إذا لم تكن تعرف المسار الصحيح، كيف ستساعده على تحديده؟

لذا، من هذا المنطلق، فإن تداول الروبيان في الأسهم غير علمي جدًا.

حاليًا، معظم الحديث عنه يركز على الرغبة في الربح، والأسباب تشمل:

أولًا، قدرة تداول الروبيان تعتمد على قدرة الشخص على التداول.

إذا كنت تستطيع تحقيق أرباح ثابتة، فربما لا يضمن لك الروبيان الربح المستمر، وإذا لم تكن تستطيع، فربما لا يكون ممكنًا لك الربح المستمر باستخدامه.

ثانيًا، إذا كانت استراتيجيات الروبيان متشابهة، فسيظل يتعرض للسرقة.

كما ذكرنا سابقًا، إذا كانت تعتمد على معادلات ثابتة، فإن من يحقق النجاح هو الكمية، وليس أنت!

حتى لو كانت برامجكم متطابقة تمامًا، فما نوع الألياف الضوئية التي تستخدمها؟

هل سرعة تداولكما متساوية؟

عند الشراء، يدعم الروبيان، وعند البيع، يسانده.

لكن، مع تدخل شركات مثل Huawei، وتحسينات الخصوصية، يمكن أن يتحسن الوضع بشكل كبير!

هل يمكن أن يظهر مسار رئيسي جديد؟

أنا أؤيد هذا الاتجاه، وأعتقد أن سوق الـ20 سم جيد، لكن يبدو أن الشركات التي تتجه بشكل جيد هي شركة 688، والقاعدة الجماهيرية ضعيفة.

هل تعتقد أن هذا هو بداية دورة جديدة من الابتعاد عن المستثمرين الأفراد وبدء التنافس بين المؤسسات؟

وفي النهاية، لتجنب الحذف، يرجى الضغط على الإعجاب، والمشاركة، والدعم!

نراكم في بثنا المباشر الساعة 9 مساءً!