Flowers Foods (NYSE:FLO) сообщает о квартале 4 CY2025 в соответствии с ожиданиями, но акции падают

Flowers Foods (NYSE:FLO) сообщает о квартале 4 CY2025 в соответствии с ожиданиями, но акции падают

Адам Хейл

Пт, 13 февраля 2026 г., 6:47 по японскому времени 4 мин чтения

В этой статье:

FLO

-2.91%

Компания по производству упакованных хлебобулочных изделий Flower Foods (NYSE:FLO) оправдала ожидания Уолл-стрит по выручке в квартале 4 CY2025, увеличив продажи на 11% по сравнению с прошлым годом до 1,23 миллиарда долларов. Прогноз компании на весь год был близок к оценкам аналитиков, с ориентиром по выручке в 5,22 миллиарда долларов на середине. Ее чистая прибыль по GAAP составила 0,22 доллара на акцию, что на 45,6% превышает консенсус-прогноз аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Flowers Foods? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Flowers Foods (FLO) за квартал 4 CY2025:

**Выручка:** 1,23 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,23 миллиарда долларов (рост на 11% по сравнению с прошлым годом, в соответствии с ожиданиями)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,22 доллара против оценки аналитиков в 0,15 доллара (превышение на 45.6%)

**Скорректированный EBITDA:** 117,4 миллиона долларов против оценки аналитиков в 100,4 миллиона долларов (маржа 9,5%, превышение на 16.9%)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2026 год** — 0,85 доллара в середине диапазона, что на 12,4% ниже оценок аналитиков

**Прогноз EBITDA на 2026 год** — 480 миллионов долларов в середине диапазона, ниже оценки аналитиков в 503,8 миллиона долларов

**Операционная маржа:** -5,8%, по сравнению с 5,9% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 6,4%, по сравнению с 7,6% в аналогичном квартале прошлого года

**Объем продаж** снизился на 2,2% по сравнению с прошлым годом, что соответствует тому же кварталу прошлого года

**Рыночная капитализация:** 2,47 миллиарда долларов

Обзор компании

С брендом Wonder Bread в качестве флагмана, Flower Foods (NYSE:FLO) — это компания по производству упакованных продуктов питания, специализирующаяся на хлебобулочных изделиях, таких как хлеб, булочки и торты.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики компании может дать представление о ее качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовые компании растут годами.

За последние 12 месяцев выручка Flowers Foods составила 5,26 миллиарда долларов, у компании есть узнаваемые продукты, но она относится к средним по размеру производителям товаров первой необходимости. Ее размер может создавать недостатки по сравнению с крупными конкурентами, которые пользуются лучшей узнаваемостью бренда и масштабами производства.

Как видно ниже, продажи Flowers Foods росли с совокупным среднегодовым темпом роста всего 3% за последние три года, поскольку потребители покупали меньше ее продукции. Об этом подробнее в разделе “Рост объема”.

Квартальная выручка Flowers Foods

В этом квартале рост выручки по сравнению с прошлым годом составил 11%, а выручка в 1,23 миллиарда долларов соответствовала оценкам Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают, что выручка останется на том же уровне в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними тремя годами. Этот прогноз нас не вдохновляет и указывает на возможные трудности с спросом на продукцию.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Продолжить чтение  

Рост объема

Рост выручки можно разбить на изменения цены и объема (количества проданных единиц). Хотя оба фактора важны, объем — это основа успешного бизнеса товаров первой необходимости, поскольку существует потолок того, сколько потребители готовы платить за повседневные товары; они всегда могут перейти на непредставленные бренды, если брендированные товары слишком дорогие.

Средний квартальный объем продаж Flowers Foods за последние два года сократился на 1,9%. Это не идеально, поскольку спрос на товары первой необходимости обычно стабилен.

Годовой рост объема Flowers Foods

В квартале 4 CY2025 объем продаж снизился на 2,2% по сравнению с прошлым годом. Этот результат свидетельствует о дальнейшем замедлении по сравнению с историческими уровнями, показывая, что бизнес испытывает трудности с реализацией продукции.

Ключевые выводы по результатам Flowers Foods за квартал 4

Радует, что Flowers Foods превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также нас порадовало, что EBITDA превзошла оценки Уолл-стрит на значительную сумму. С другой стороны, прогноз EBITDA на весь год не оправдал ожиданий. В целом, этот отчет содержит несколько важных положительных моментов. Рынок, похоже, ожидал большего, и акции упали на 7,4%, достигнув 10,51 доллара сразу после публикации отчета.

Является ли Flowers Foods привлекательной инвестицией прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.