صناديق الاستثمار المتداولة النيجيرية تتعرض لخسائر في فبراير، لكن صناديق البنوك والسلع الاستهلاكية تتفوق

صناديق التداول في بورصة نيجيريا (ETFs) على البورصة النيجيرية (NGX) تكبدت خسائر كبيرة في فبراير، على الرغم من شهر قياسي للمؤشر العام.

ذكرت بيانات جمعتها شركة Nairametrics Research من NGX أن إجمالي التداولات على الصناديق في فبراير ارتفع من 1.51 مليار نيرة في يناير إلى 2.94 مليار نيرة في فبراير، بينما زاد حجم التداول من 6.3 مليون في يناير إلى 18.6 مليون في فبراير.

على الرغم من الارتفاع العام في حجم التداول، شهدت معظم الصناديق انخفاضات تتراوح بين 7% و48%، مما يشير إلى استمرار ضغط السوق.

المزيد من القصص

شركة Geregu Power تتوقع أرباحًا في الربع الثاني بقيمة 8.1 مليار نيرة بعد أداء يفوق توقعات 2025

11 مارس 2026

أعلى 7 دول أفريقية من حيث عدد المليارديرات في 2026

11 مارس 2026

ومع ذلك، قدمت بعض الصناديق الخاصة بالقطاعات، خاصة تلك في قطاعات البنوك والاستهلاك، مكاسب إيجابية.

ماذا تقول البيانات

يكشف النظر العميق في أداء صناديق فبراير عن تباينات واضحة عبر القطاعات، حيث كانت معظم الصناديق أداؤها ضعيفًا لكن بعضًا منها برز.

• شهد صندوق Meristem Growth أكبر انخفاض، حيث هبط بنسبة 48.20% ليصل إلى 650 نيرة من 1254.90 نيرة. كانت القيمة السوقية له 8.7 مليار نيرة، انخفاضًا من 16.82 مليار نيرة في نهاية يناير.
• انخفض صندوق Stanbic IBTC ETF 30 بنسبة 40.12% في فبراير، ليغلق عند 1956.42 نيرة من 3267.42 نيرة. كانت القيمة السوقية 11.2 مليار نيرة، مقارنة بـ 18.67 مليار نيرة في نهاية يناير.
• انخفض صندوق SIAML Pension ETF 40 بنسبة 33.13% وأغلق عند 5014.96 نيرة من 7500 نيرة. كانت القيمة السوقية 32.3 مليار نيرة، انخفاضًا من 48.4 مليار نيرة في نهاية يناير.
• تراجع صندوق Vetiva S&P Nigeria Sovereign Bond ETF بنسبة 33.37% ليصل إلى 400 نيرة من 600.30 نيرة. وبالتالي، انخفضت القيمة السوقية إلى 1.41 مليار نيرة.
• انخفض صندوق Greenwich Alpha بنسبة 32.07% ليصل إلى 600 نيرة من 883.28 نيرة، وكانت القيمة السوقية 3.45 مليار نيرة.
• تراجع صندوق NewGold ETF بنسبة 16.54% ليغلق عند 66,600 نيرة من 79,799.84 نيرة. كما انخفضت القيمة السوقية إلى 3.56 مليار نيرة.
• انخفض صندوق Vetiva Industrial ETF بنسبة 9.79% ليصل إلى 129.42 نيرة من 143.47 نيرة، وكانت القيمة السوقية 215 مليون نيرة.
• تراجع صندوق Meristem Value ETF 40 بنسبة 7.13% وأغلق عند 650 نيرة من 699.90 نيرة. كانت القيمة السوقية 7.06 مليار نيرة في نهاية فبراير.

تعكس هذه الانخفاضات ضعف السوق الأوسع، خاصة في المؤشرات المتنوعة.

ومع ذلك، سجلت ثلاثة صناديق أداءً إيجابيًا في فبراير:

• أغلق صندوق Vetiva Consumer Goods ETF عند 65.61 نيرة في فبراير، بزيادة 15.88% من 56.62 نيرة، سعر الافتتاح. انخفضت القيمة السوقية إلى 243.08 مليون نيرة.
• أغلق صندوق Vetiva Banking ETF عند 31.19 نيرة في فبراير، بزيادة 15.35% من 27.04 نيرة، سعر الافتتاح. انخفضت القيمة السوقية إلى 1.99 مليار نيرة في نهاية فبراير.
• أغلق صندوق Lotus Halal Equity ETF عند 145.1 نيرة في فبراير، بزيادة 9.02% من 133.1 نيرة عند سعر الافتتاح. انخفضت القيمة السوقية إلى 4.85 مليار نيرة.
• أغلق صندوق Vetiva Griffin 30 ETF عند 73.80 نيرة في فبراير، بزيادة 1.10% من 73 نيرة عند سعر الافتتاح. انخفضت القيمة السوقية إلى 10.54 مليار نيرة.

تُظهر هذه الصناديق أن الصناديق المركزة على القطاعات لا تزال قادرة على تحقيق عوائد حتى عندما يفشل السوق بشكل عام، خاصة في قطاعات السلع الاستهلاكية والبنوك.

اتجاهات السيولة

كشفت أنشطة التداول في فبراير عن اتجاهات ملحوظة في الحجم والقيمة. كانت القيمة الإجمالية المتداولة 2.94 مليار نيرة، مع حجم إجمالي قدره 18.60 مليون وحدة.

على الرغم من انخفاض السعر بشكل كبير، كان صندوق Stanbic IBTC ETF 30 هو الأعلى من حيث القيمة الإجمالية للصفقات، بقيمة 672.08 مليون نيرة.

• تم تداول صندوق Vetiva Griffin 30 بقيمة 481.22 مليون نيرة.
• حقق صندوق Vetiva S & P Nigeria Sovereign Bond ETF قيمة تداول قدرها 338.40 مليون نيرة.

كان صندوق Vetiva Banking ETF الأعلى حجمًا، حيث تم تداول 6.13 مليون وحدة، يليه صندوق Vetiva Griffin 30 الذي تم تداول 5.63 مليون وحدة، وصندوق NewGold الذي تم تداول 402 وحدة فقط.

ماذا يعني هذا

يشير الأداء الجيد لصندوق البنوك وصندوق السلع الاستهلاكية إلى اتجاه نحو الأسهم الأكثر تحفظًا. يبدو أن المستثمرين يميلون إلى القطاعات ذات الربحية المستقرة والمرونة في مواجهة اضطرابات السوق.

• شهدت صناديق مثل Meristem Growth ETF و Stanbic IBTC ETF 30 خسائر كبيرة، مما يبرز مخاطر التعرض للسوق بشكل واسع خلال أوقات عدم اليقين، خاصة في المؤشرات التي تركز على الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة.
• يمتلك صندوق Stanbic IBTC ETF 30 أكبر قيمة تداول، لكن سعره انخفض بشكل كبير، مما يشير إلى أن أحجام التداول العالية قد لا تعكس دائمًا معنويات المستثمرين الإيجابية. في هذه الحالة، قد يدل على عمليات بيع من قبل المؤسسات أو المستثمرين الكبار.

يُظهر انخفاض صندوق Vetiva S&P Nigeria Sovereign Bond أن الأصول الآمنة تقليديًا مثل السندات يمكن أن تتأثر أيضًا بمشكلات اقتصادية أوسع مثل تغييرات أسعار الفائدة.

أخيرًا، تُظهر هذه الاتجاهات أن المستثمرين أصبحوا أكثر تمييزًا، يركزون على القطاعات التي توفر الاستقرار، في حين أن الصناديق المتنوعة بشكل أوسع تكافح في ظل وضع اقتصادي صعب.

ما يجب أن تعرفه

أظهر أداء صناديق يناير نشاط سوقي قوي، مع مكاسب تتراوح بين 35% و322% منذ بداية الشهر، وهو ما يتناقض بشكل حاد مع نتائج العام حتى الآن في 2025، والتي تراوحت بين 5% و170%.

• يشير هذا الارتفاع الحاد إلى أن يناير كان شهرًا شديد التقلب، حيث حققت العديد من الصناديق عوائد عالية جدًا.
• زاد نشاط السوق بشكل كبير في يناير مع حجم تداول إجمالي قدره 6.33 مليون وحدة وقيمة قدرها 1.51 مليار نيرة، مقارنةً بالأشهر السابقة.
• من بين 12 صندوقًا مدرجًا على NGX، تفوقت صناديق Vetiva Griffin 30 و NewGold بعوائد بلغت 36.64% و35.25% على التوالي، مما يدل على التركيز على قطاعات متخصصة بدلاً من التعرض للسوق بشكل عام.

ومن الجدير بالذكر أن صندوق Stanbic IBTC ETF 30 حقق مكاسب جيدة في يناير، لكن لو لم يرتفع مؤشر NGX 30 بنسبة 237%، لكان أداؤه قد يعكس تقلبات سعرية أكثر منه انعكاسًا دقيقًا للمؤشر الأساسي.

عادةً، تتبع الصناديق مؤشرًا معينًا للأسهم أو صناعة أو فئة أصول، مثل أسهم البنوك، السلع الاستهلاكية، الشركات الصناعية، أو السندات الحكومية. يُظهر أداء الصناديق القطاعية في يناير أن المستثمرين فضلوا الاستثمار في مجالات معينة بدلاً من السوق بشكل عام.

أضف Nairametrics على جوجل نيوز

تابعنا للأخبار العاجلة وذكاء السوق.