انخفض بنسبة 20%، هل يجب عليك شراء سهم برودكوم عند الانخفاض؟ قد يفاجئك الجواب

صناعة أشباه الموصلات هي القوة الدافعة وراء ثورة الذكاء الاصطناعي (AI). بدون شرائح متقدمة، لن يتمكن المطورون من الحصول على القدرة الحاسوبية لدفع نماذجهم قدمًا أو تقديم برمجيات الذكاء الاصطناعي للعملاء.

برودكوم (AVGO 0.98%) توفر شرائح تسريع الذكاء الاصطناعي لمراكز البيانات، والتي أصبحت بديلًا شائعًا لوحدات معالجة الرسومات (GPUs) الرائدة في الصناعة من إنفيديا (NVDA +1.13%)، لأنها يمكن تخصيصها بالكامل لتناسب أحمال العمل المحددة. هذه المسرعات تشهد طلبًا شديدًا من قبل الشركات ذات السحابات الكبيرة والشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي على حد سواء.

سهم برودكوم منخفض بنسبة 20% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن السوق الأوسع يعاني من عمليات بيع على خلفية التوترات الجيوسياسية المستمرة. هل يمكن أن تكون هذه فرصة جيدة للشراء؟ استمر في القراءة للحصول على الإجابة المفاجئة.

مصدر الصورة: Getty Images.

برودكوم يخدم بعض من أكبر شركات الذكاء الاصطناعي في العالم

وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا هي الحل المثالي للتركيب والتشغيل لتطوير الذكاء الاصطناعي، لكن الشركات ذات السحابات الكبيرة مثل جوجل (GOOG +0.30%) (GOOGL +0.22%) تبحث عن أجهزة موجهة أكثر لتلبية متطلباتها الخاصة، لذا فهي تتجه إلى برودكوم لمساعدتها في تصميم وتصنيع المسرعات المخصصة.

أحدث مسرع للذكاء الاصطناعي من جوجل يُدعى وحدة معالجة التنسور Ironwood (TPU)، والتي استخدمتها الشركة لتدريب أحدث عائلة من نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) من Gemini 3. أطلقت شركة Anthropic، الشركة الناشئة الرائدة وراء روبوت الدردشة Claude، طلبين لشراء TPUs العام الماضي بقيمة 10 مليارات دولار و11 مليار دولار على التوالي، وسيتم تسليم تلك الشرائح عبر برودكوم في عام 2026 و2027.

شركة OpenAI، منشئ ChatGPT، وشركة Meta Platforms، الشركة الأم لفيسبوك، هما اثنان من عملاء برودكوم الخمسة حتى الآن لمسرعات الذكاء الاصطناعي.

لكن برودكوم أيضًا من أكبر الموردين لمعدات شبكات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، والطلب في هذا القطاع مرتفع جدًا أيضًا. محول Ethernet من طراز Tomahawk 6 ينظم سرعة انتقال المعلومات بين الشرائح والأجهزة، ويقدم سعة قياسية تتجاوز 100 تيرابت في الثانية، وهو مثالي لأحمال العمل التي تتطلب بيانات كثيفة. لكن الشركة ستتجاوز نفسها في عام 2027 عندما تطلق Tomahawk 7، الذي سيتميز بسعة مضاعفة.

نمو الإيرادات يتسارع، مدفوعًا بالطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي

حققت برودكوم إيرادات إجمالية قياسية بلغت 19.3 مليار دولار خلال الربع الأول من عامها المالي 2026 (المنتهي في 1 فبراير)، بزيادة قدرها 29% عن نفس الفترة من العام السابق. ويمثل ذلك ثالث ربع على التوالي من النمو المتسارع، وكان الطلب على معدات الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي لهذا الزخم.

Expand

ناسداك: AVGO

برودكوم

التغير اليومي

(-0.98%) $-3.40

السعر الحالي

$342.35

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.6 تريليون

نطاق اليوم

$340.85 - $353.13

نطاق 52 أسبوعًا

$138.10 - $414.61

الحجم

1.7 ألف

متوسط الحجم

32 مليون

الهامش الإجمالي

64.96%

عائد الأرباح

0.71%

شكلت منتجات الذكاء الاصطناعي 8.4 مليار دولار من إجمالي إيرادات برودكوم خلال الربع الأول، بزيادة مذهلة قدرها 106%. وفقًا لتوجيهات الإدارة، من المتوقع أن تصل إيرادات الذكاء الاصطناعي إلى 10.7 مليار دولار خلال الربع الثاني الحالي (المنتهي في 4 مايو)، مما سيرفع إجمالي إيرادات الشركة إلى 22 مليار دولار. تمثل هذه الأرقام معدلات نمو سنوية قدرها 143% و47% على التوالي، لذا يبدو أن برودكوم تبني زخمًا أكبر.

الطلب الهائل على معدات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي يمنح برودكوم قوة تسعير مذهلة، مما يعزز أرباحها بشكل كبير. بلغت أرباح الشركة الصافية 7.3 مليار دولار خلال الربع الأول، بزيادة قدرها 33% على أساس سنوي. وهذا مهم، لأن الأرباح عادةً ما تؤثر على أسعار الأسهم.

هل يجب عليك شراء سهم برودكوم عند الانخفاض؟

هل ينبغي للمستثمرين شراء سهم برودكوم بعد تصحيحه الأخير بنسبة 20%؟ قد يعتمد ذلك تمامًا على أفقهم الزمني. هو ليس رخيصًا الآن، لذلك من غير المحتمل أن يحقق أرباحًا هائلة خلال الأشهر القليلة القادمة، لكنه قد يحقق عوائد قوية على المدى الطويل.

سهم برودكوم يتداول بمضاعف سعر إلى مبيعات (P/S) قدره 23.5، وهو أكثر من مضاعف متوسط ​​عشرة أعوام البالغ 9.5 بمقدار مضاعف الضعف. هذا لا يترك الكثير من المجال للارتفاع على المدى القصير، ولكن استنادًا إلى نمو الإيرادات السريع للشركة، قد يكون السهم جذابًا للمستثمرين المستعدين للاحتفاظ به لمدة تتراوح بين ثلاث إلى خمس سنوات.

بيانات نسبة السعر إلى المبيعات AVGO بواسطة YCharts

علاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) برودكوم تبلغ 64.5، مما يجعله مضاعف مرتين أكثر تكلفة من مؤشر ناسداك-100، الذي يتداول بمضاعف P/E قدره 30.9. بمعنى آخر، قد يكون برودكوم مبالغًا في تقييمه مقارنةً بمحفظة من الشركات التقنية الكبرى، وللحصول على منظور إضافي، تتداول أسهم إنفيديا بمضاعف P/E يبلغ 36.3 فقط:

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح AVGO بواسطة YCharts

وفقًا لـ Yahoo! Finance، تتوقع وول ستريت أن تنمو إيرادات برودكوم بنسبة 63% خلال السنة المالية 2026، تليها زيادة أخرى بنسبة 44% في السنة المالية 2027، مع توقع أن تنمو أرباح السهم بشكل أسرع. لذلك، كما ذكرت، يبدو أن هذا السهم أكثر جاذبية على أساس المستقبل، لكن ذلك يتطلب من المستثمرين الالتزام بالاحتفاظ به لسنوات، وليس شهور، لتعظيم فرصهم في تحقيق عائد إيجابي.