Bright Horizons (NYSE:BFAM) публикует результаты за четвертый квартал 2025 года с лучшими, чем ожидалось, продажами

Bright Horizons (NYSE:BFAM) публикует результаты за четвертый квартал 2025 года с лучшими, чем ожидалось, продажами

Petr Huřťák

Пт, 13 февраля 2026 г., 06:36 по местному времени +9 5 мин чтения

В этой статье:

BFAM

+0.28%

Компания по уходу за детьми и образованию Bright Horizons (NYSE:BFAM) отчиталась за четвертый квартал 2025 года, превысив ожидания аналитиков по выручке, которая выросла на 8,8% в годовом выражении и составила 733,7 миллиона долларов. С другой стороны, годовой прогноз по выручке компании на уровне 3,1 миллиарда долларов оказался на 0,8% ниже оценок аналитиков. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 1,15 доллара, что на 2,5% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать акции Bright Horizons? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Bright Horizons за Q4 2025:

**Выручка:** 733,7 миллиона долларов против оценки аналитиков в 726,3 миллиона долларов (рост на 8,8% в годовом выражении, перевыполнение на 1%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 1,15 доллара против оценки аналитиков в 1,12 доллара (перевыполнение на 2,5%)

**Скорректированный EBITDA:** 123,5 миллиона долларов против оценки аналитиков в 121,5 миллиона долларов (маржа 16,8%, перевыполнение на 1,6%)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2026 год** — 5 долларов в среднем, что на 2% ниже оценок аналитиков

**Операционная маржа:** 6,2%, соответствует тому же кварталу прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 15,7%, против 13,2% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 4,61 миллиарда долларов

Обзор компании

Основана в 1986 году, Bright Horizons (NYSE:BFAM) — глобальный поставщик решений в области ухода за детьми, раннего образования и поддержки рабочей силы.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании — один из показателей ее общего качества. Любая компания может показать хороший квартал или два, но многие устойчивые компании растут годами. За последние пять лет Bright Horizons увеличила свои продажи со среднегодовым темпом 14,1%. Хотя этот рост приемлем на абсолютном уровне, для сектора потребительских товаров, где возможна значительная волатильность прибыли, требуется больше, чем просто рост выручки. Это означает, что наши требования к сектору особенно высоки, учитывая неосновной и зависимый от удачи характер продуктов и услуг. Кроме того, пятилетний CAGR начинается примерно с периода COVID, когда выручка была подавлена, а затем восстановилась.

Квартальная выручка Bright Horizons

Долгосрочный рост — важнейший показатель, но в секторе потребительских товаров циклы продуктов коротки, а доходы могут зависеть от быстро меняющихся трендов и предпочтений потребителей. Недавние показатели Bright Horizons показывают замедление спроса, поскольку их годовой рост выручки за последние два года составил 10,1%, что ниже пятилетней тенденции. Мы настороженно относимся к снижению темпов роста в секторе, так как это может свидетельствовать о смене предпочтений потребителей, чему способствует низкая стоимость переключения.

Годовой рост выручки Bright Horizons

В этом квартале Bright Horizons зафиксировала рост выручки на 8,8%, а ее 733,7 миллиона долларов превысили оценки Wall Street на 1%.

Продолжение истории  

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 6,4% за следующие 12 месяцев, что замедление по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз разочаровывает и предполагает, что спрос на продукты и услуги компании столкнется с некоторыми препятствиями.

Пока Wall Street гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет о одной из наших любимых историй роста.

Операционная маржа

Операционная маржа — ключевой показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

Операционная маржа Bright Horizons за последние 12 месяцев росла и в среднем составляла 10% за последние два года. Повышенная эффективность компании — приятная новость, но ее неидеальная структура затрат означает, что прибыльность все еще недостаточна для сектора потребительских товаров.

Годовая операционная маржа Bright Horizons (GAAP)

В этом квартале Bright Horizons получила операционную прибыльную маржу в 6,2%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это говорит о том, что общая структура затрат компании оставалась относительно стабильной.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) показывают прибыльность этого роста — например, компания могла увеличить продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

За последние пять лет EPS Bright Horizons вырос на 23,9% в годовом выражении. Хорошая новость — этот показатель лучше, чем рост выручки в 14,1%, что говорит о том, что компания стала более прибыльной на одну акцию по мере расширения.

Годовая EPS (Non-GAAP) Bright Horizons за последние 12 месяцев

В четвертом квартале Bright Horizons показала скорректированную EPS в 1,15 доллара, что выше 0,98 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот результат превзошел ожидания аналитиков на 2,5%. В течение следующих 12 месяцев Wall Street ожидает, что EPS за полный год достигнет 4,56 долларов и вырастет на 11,4%.

Ключевые выводы по результатам Bright Horizons за Q4

Радует, что Bright Horizons чуть превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. С другой стороны, годовой прогноз по выручке немного не оправдался, а прогноз по EPS за год оказался ниже ожиданий Wall Street. В целом, это был более слабый квартал. После публикации акции снизились на 3,5% и торгуются по цене 79 долларов.

Стоит ли покупать акции? Что произошло в последнем квартале, важно, но не так сильно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете бесплатно прочитать здесь.