اقتراح الوكالة الدولية للطاقة بأكبر عملية تحرير احتياطي للنفط في التاريخ، انتعاش الأسواق العالمية، ارتفاع أسهم اليابان وكوريا، واستقرار أسعار النفط دون مستوى 90 دولارًا

وكالة الطاقة الدولية (IEA) تعتزم إطلاق أكبر مخزون استراتيجي للنفط في التاريخ، مما يضخ جرعة من الثقة في الأسواق المالية العالمية التي شهدت تقلبات حادة مؤخرًا.

وفقًا لمقال لوول ستريت جورنال، اقترحت الوكالة إطلاق أكبر مخزون استراتيجي للنفط في التاريخ لمواجهة صدمات أسعار الطاقة الناتجة عن الصراع في الشرق الأوسط. بدعم من هذا الخبر، ارتفع مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 1.2%، وارتفعت أسهم التكنولوجيا بنسبة 3.2%، كما قفز سعر أسهم شركة أوراكل بعد الإغلاق بنسبة 8%. وفي الوقت نفسه، تراجع الدولار الأمريكي لليوم الرابع على التوالي، وارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية، مع انخفاض العائد على سندات العشر سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.14%. كما استمر الذهب في الارتفاع، متداولًا بالقرب من 5200 دولار للأونصة.

ومع ذلك، بدأ الزخم السوقي يتراجع لاحقًا. وفقًا لفاينانشيال تايمز البريطانية، أبلغ جي بي مورغان المؤسسات الائتمانية الخاصة بأنه قام بتخفيض بعض القروض وتشديد شروط الإقراض، مما زاد من مخاوف السوق بشأن جودة الائتمان. وتراجعت مؤشرات الأسهم الأوروبية بشكل طفيف، في حين تقلصت مكاسب مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى 0.2%.

حذر ترامب من أن إيران لا ينبغي أن تضع ألغامًا بحرية في مضيق هرمز، بعد أن أرسل وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت خطأً وأزال لاحقًا رسالة تتعلق بمرافقة البحرية الأمريكية لناقلات النفط عبر المضيق، مما زاد من تقلبات السوق. ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية التي ستصدر في وقت لاحق من اليوم، للبحث عن الاتجاه التالي.

• عقود مؤشر S&P 500 الآجلة ترتفع بنسبة 0.3%. عقود ناسداك 100 الآجلة ترتفع بنسبة 0.2%.
• مؤشر نيكي 225 يغلق مرتفعًا بنسبة 1.4% عند 55025.37 نقطة. مؤشر توبكس الياباني يغلق مرتفعًا بنسبة 0.9% عند 3698.85 نقطة. مؤشر كوريا سول المركب يغلق مرتفعًا بنسبة 1.4% عند 5609.95 نقطة.
• عائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات ينخفض بمقدار 2.5 نقطة أساس ليصل إلى 2.155%.
• أسعار سندات الخزانة الأمريكية ترتفع، مع انخفاض العائد على سندات العشر سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.14%.
• مؤشر الدولار الفوري ينخفض بنسبة 0.2%.
• الذهب يتداول بالقرب من 5200 دولار للأونصة.
• خام غرب تكساس الوسيط يرتفع بنسبة 0.4% ليصل إلى 83.77 دولار للبرميل.
• البيتكوين ينخفض بنسبة 0.7% ليصل إلى 69,749.85 دولار.

إشارات إطلاق المخزون تعزز معنويات السوق

أصبح خبر اقتراب وكالة الطاقة الدولية من استخدام المخزون الاستراتيجي هو المحرك الرئيسي وراء انتعاش السوق. قال كون جوه، رئيس أبحاث آسيا في بنك أستراليا ونيوزيلندا، “لا تزال السوق حذرة بشأن الوضع في الشرق الأوسط، لذا فإن أي أخبار عن إطلاق المخزون الاستراتيجي — سواء من الوكالة أو من الولايات المتحدة أو مجموعة السبع — يمكن أن توفر بعض التخفيف على المدى القصير لأسعار النفط.”

بعد أن سجل خام برنت أكبر انخفاض يومي منذ أربع سنوات يوم الثلاثاء الماضي، تراجع يوم الأربعاء بمقدار 0.2%. قال جوشوا كرايب، مدير الأسهم الآسيوية في روبكو هونغ كونغ، إن الصدمة الأولية في أسعار النفط يبدو أنها تم استيعابها، وأن سيناريو أسعار النفط يتجه نحو الانخفاض، بسبب وجود “رغبة سياسية هائلة لدفع هذا الاتجاه”.

ومع ذلك، تُظهر التجارب التاريخية أن تأثير إطلاق المخزون لا يكون دائمًا كما هو متوقع. ففي عام 2022، أدت عمليتان لإطلاق المخزون في البداية إلى رفع الأسعار — حيث فسر السوق ذلك على أنه أزمة أشد مما كان متوقعًا — ثم بدأت الأسعار تتراجع تدريجيًا.

المخاطر الجيوسياسية مستمرة، وتقلبات السوق لا تزال قائمة

دخل الصراع في الشرق الأوسط الأسبوع الثاني، دون أي مؤشرات على التهدئة. حذر ترامب من أن إيران لا ينبغي أن تضع ألغامًا بحرية في مضيق هرمز، بعد أن ذكرت وسائل إعلام أن إيران تستعد أو بدأت بالفعل في ذلك. يُعد مضيق هرمز، الذي يمر عبره حوالي خُمس إمدادات النفط العالمية، مصدر قلق دائم، حيث أدت حالة الإغلاق الفعلي للمضيق إلى ارتفاع أسعار برنت منذ بداية العام، وإجبار الدول المنتجة على خفض الإنتاج.

الاضطرابات السوقية الأسبوع الماضي كانت جزئيًا نتيجة لخطأ فادح: حيث أرسل وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت رسالة خاطئة عن مرافقة البحرية الأمريكية لناقلات النفط عبر المضيق، ثم حذفها، وأكد البيت الأبيض لاحقًا أن هذا الإجراء لم يحدث أبدًا. زاد هذا الحادث من ضعف المزاج السوقي أصلاً.

قال غارفيلد رينولد، استراتيجي بلومبرغ ورئيس فريق MLIV، إن “ما لم ترتفع حركة الشحن عبر مضيق هرمز بسرعة إلى مستويات ما قبل الحرب، فإن أسعار الطاقة ستظل مرتفعة، لأن الحرب والإغلاق الفعلي للمضيق يقطعان الإمدادات، ويؤديان إلى استمرار خفض الإنتاج بشكل متزايد.”

قال فواد رضاقدزا، من Forex.com، إن “رغم أن التجار يشعرون بالارتياح من الانخفاض المفاجئ في أسعار النفط، إلا أن الخلفية الجيوسياسية ليست مستقرة بعد، والأسواق لا تزال عرضة لمزيد من التقلبات. في النهاية، العامل الأهم هو ما إذا كانت إمدادات الطاقة في المنطقة ستعود إلى وضعها الطبيعي.”

البيانات الأمريكية عن التضخم تمثل النقطة الحاسمة القادمة

بينما يستمر اضطراب السوق بسبب الوضع في الشرق الأوسط، يركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) التي ستصدر في وقت لاحق من اليوم. كانت آخر تقارير التوظيف قد زعزعت الثقة في استقرار سوق العمل.

توقعات السوق تشير إلى أن معدل التضخم الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، سيرتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما يدل على أن الضغوط السعرية قد خفت قبل اندلاع الحرب في إيران، ومع عودة عدم اليقين بشأن التضخم.

قال شون داربي، من سونومو سيكيورتيز، إن السوق “ربما كانت متفائلة بشكل مفرط بشأن التضخم بشكل عام”، لكن مع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، فإن المستثمرين “سيشعرون بسرعة وبحدة أكبر بتأثير التضخم.”

قال جون بي لي، الشريك المؤسس ومدير الاستثمار في شركة تين كاب إنفستمنت مانجمنت في سيدني، إن على الرغم من أن أخبار إطلاق المخزون توفر بعض التخفيف المؤقت، إلا أن الاحتفاظ بمراكز تحوط لا يزال من الحكمة. وأضاف: “من المهم الحفاظ على مراكز التحوط، بما في ذلك تخصيص جزء من المحافظ للقطاعات المرتبطة بالطاقة، لأن المستقبل لا يزال غير مؤكد بشكل كبير.”

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء

المخاطر في السوق قائمة، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف أو الحالة المالية أو الاحتياجات الخاصة للمستخدم. يجب على المستخدمين تقييم مدى توافق الآراء أو الأفكار الواردة مع ظروفهم الخاصة، وتحمل المسؤولية كاملة عن قراراتهم الاستثمارية.