DexCom (NASDAQ:DXCM) превзошел ожидания за 4 квартал 2025 года

DexCom (NASDAQ:DXCM) превзошел ожидания за 4 квартал 2025 года

Адам Хейл

Пт, 13 февраля 2026 г., 6:11 по японскому времени 5 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  DXCM

  -4.46%

Производитель медицинских устройств DexCom (NASDAQ:DXCM) объявил о выручке, превысившей ожидания за 4 квартал 2025 года, с ростом продаж на 13,1% в годовом выражении до 1,26 миллиарда долларов. Компания ожидает, что общая выручка за год составит около 5,21 миллиарда долларов, что близко к оценкам аналитиков. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 0,68 доллара, что на 4,5% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать DexCom? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели DexCom за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 1,26 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,25 миллиарда долларов (рост на 13,1% в годовом выражении, перевыполнение на 0,8%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 0,68 доллара против оценки аналитиков в 0,65 доллара (перевыполнение на 4,5%)

**Скорректированный EBITDA:** 422,2 миллиона долларов против оценки аналитиков в 425,5 миллиона долларов (маржа 33,5%, недоисполнение на 0,8%)

**Операционная маржа:** 25,6%, по сравнению с 17% в аналогичном квартале прошлого года

**Органический рост выручки** вырос на 12% по сравнению с прошлым годом (превзошли ожидания)

**Рыночная капитализация:** 26,58 миллиарда долларов

Обзор компании

Основана в 1999 году и получила первую одобрение FDA в 2006 году, DexCom (NASDAQ:DXCM) разрабатывает и продает системы непрерывного мониторинга глюкозы, позволяющие людям с диабетом отслеживать уровень сахара в крови без повторных проколов пальца.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании может свидетельствовать о ее общем качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лучшие из них демонстрируют устойчивый рост на протяжении лет. За последние пять лет DexCom рос с впечатляющим среднегодовым темпом 19,3%. Этот рост превзошел средний показатель по здравоохранению и показывает, что его продукты находят отклик у клиентов, что является отличной отправной точкой для нашего анализа.

Квартальная выручка DexCom

Мы в StockStory делаем особый акцент на долгосрочный рост, но в сфере здравоохранения пятилетний исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные тренды отрасли. За последние два года годовой рост выручки DexCom составил 13,4%, что ниже его пятилетней тенденции, но мы все равно считаем эти результаты свидетельством здорового спроса.

Годовой рост выручки DexCom

Мы можем подробнее проанализировать динамику продаж компании, изучая ее органическую выручку, исключающую разовые события, такие как приобретения и колебания валютных курсов, которые не отражают ее фундаментальные показатели. За последние два года органическая выручка DexCom росла в среднем на 14,1% в год. Поскольку эта цифра совпадает с двухлетним ростом выручки, можно сделать вывод, что основные операции компании (без учета приобретений и продаж активов) обеспечили большинство результатов.

Рост органической выручки DexCom

В этом квартале DexCom зафиксировал рост выручки на 13,1% в годовом выражении, а ее 1,26 миллиарда долларов превысили оценки аналитиков на 0,8%.

Глядя вперед, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 12,3% за следующие 12 месяцев, что похоже на двухлетний показатель. Несмотря на замедление, этот прогноз заслуживает внимания и свидетельствует о том, что рынок видит успехи в продуктах и услугах компании.

Продолжение истории  

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях, которые позволяют играть в эту поколенческую мегатренд.

Операционная маржа

За последние пять лет DexCom успешно управлял своими затратами. Он продемонстрировал стабильную прибыльность для бизнеса в сфере здравоохранения, показывая среднюю операционную маржу 15,7%.

Анализируя тенденцию в его прибыльности, можно заметить, что операционная маржа DexCom за последние пять лет выросла на 8,7 процентных пункта благодаря росту продаж, что дало операционный рычаг. Углубляясь в его недавние показатели, видно, что траектория развития сохраняется, поскольку маржа за два года увеличилась еще на 3,1 процентных пункта. Эти данные очень обнадеживают и свидетельствуют о наличии импульса.

Динамика операционной маржи DexCom за последние 12 месяцев (GAAP)

В этом квартале DexCom получил операционную маржу в 25,6%, что на 8,7 процентных пункта выше, чем год назад. Это увеличение стало положительным сигналом и свидетельством повышения эффективности.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, насколько прибыльным становится бизнес.

EPS DexCom рос с впечатляющим среднегодовым темпом 22,1% за последние пять лет, что выше его 19,3% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания становилась более прибыльной на каждую акцию по мере расширения.

Динамика EPS DexCom за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

Изучение нюансов прибыли DexCom помогает лучше понять его показатели. Как уже упоминалось, операционная маржа за пять лет выросла на 8,7 процентных пункта. Кроме того, число акций сократилось на 4,4%. Эти показатели положительно влияют на акционерную стоимость, поскольку повышение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS относительно роста выручки.

Общее количество разбавленных акций DexCom

В 4 квартале DexCom сообщил о скорректированной прибыли на акцию в 0,68 доллара, что выше 0,45 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот результат превзошел оценки аналитиков на 4,5%. За следующие 12 месяцев аналитики ожидают, что EPS DexCom за год достигнет 2,09 доллара и вырастет на 18,4%.

Ключевые выводы по результатам DexCom за 4 квартал

Радует, что DexCom превзошел ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также приятно видеть, что выручка чуть превысила оценки рынка. С другой стороны, прогноз по полной выручке за год совпал с ожиданиями. В целом, это был смешанный квартал. Акции остались на уровне 65,12 долларов сразу после публикации результатов.

В целом, стоит ли сейчас покупать DexCom? Что произошло в последнем квартале, важно, но не так существенно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.