Инвесторы Micron только что получили ужасные новости от Nvidia

В качестве одного из лидеров революции искусственного интеллекта (ИИ) Nvidia (NVDA +1.63%) внимательно следят в технологической индустрии, чтобы понять, что будет дальше. Графические процессоры (GPU) компании находятся в центре обработки ИИ, и поставка компонентов может иметь существенные последствия для успеха или неудачи компании в области ИИ.

Nvidia сыграла важную роль в успехе Micron Technology (MU +6.52%). Беспрецедентный спрос на GPU Nvidia стимулировал столь же впечатляющий спрос на высокопроизводительную память (HBM), DRAM и NAND-процессоры Micron, поскольку компания является крупным поставщиком чипов для Nvidia. Однако постоянный дефицит этих чипов для дата-центров — которые играют ключевую роль в обработке ИИ — может работать против Micron. Для своего флагманского чипа Vera Rubin, запланированного к выпуску во второй половине 2026 года, Nvidia, по сообщениям, использует чипы памяти у крупнейших конкурентов Micron.

Источник изображения: The Motley Fool.

Оставлены в стороне?

Сообщения, появившиеся сегодня утром, предполагают, что SK Hynix и Samsung Electronics (SSNLF +55.02%) станут единственными поставщиками шестого поколения HBM4 для процессора Vera Rubin, согласно статье, впервые опубликованной в The Korea Economic Daily. В издании цитируют источники, которые предполагают, что SK Hynix поставит более половины общего объема HBM Nvidia в этом году, а Samsung станет ведущим поставщиком чипов HBM4 для Vera Rubin.

SK Hynix и Samsung Electronics — крупнейшие в мире поставщики HBM, с долями рынка 34% и 33% соответственно, по данным Counterpoint Research. Micron занимает третье место с 26%.

Расширить

NASDAQ: MU

Micron Technology

Изменение за сегодня

(6.52%) $25.38

Текущая цена

$414.70

Основные показатели

Рыночная капитализация

$438 млрд

Диапазон за день

$393.63 - $415.27

52-недельный диапазон

$61.54 - $455.50

Объем торгов

866 тыс.

Средний объем

34 млн

Валовая маржа

45.53%

Дивидендная доходность

0.12%

Это может иметь серьезные последствия для будущего Micron. Nvidia — эталон и лидер рынка дата-центровых GPU, с оценкой около 92% рынка по данным IoT Analytics. Более того, крупнейшие технологические компании — такие как Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta Platforms — объявили о планах вложить в совокупности 700 миллиардов долларов в капитальные расходы в 2026 году, большая часть которых предназначена для ИИ-центричных дата-центров и серверов.

Однако не все новости плохие. Аналитик Citi Атиф Малик оценивает, что стоимость некоторых чипов памяти в этом году взлетит на 171%, что обусловлено постоянным спросом в дата-центрах и продолжающимся дефицитом. В результате Micron, вероятно, не столкнется с трудностями в поиске рынка для своих других чипов памяти, даже тех, что Nvidia не интегрирует в чип Vera Rubin. Более того, по мнению независимого аналитика Radio Free Mobile Ричарда Виндзора, Micron может быть привлечена к производству позже в цикле, по мере увеличения поставок Vera Rubin.

Для инвесторов есть и хорошая новость. Как и многие акции в этой сфере, неопределенность снизила цену Micron на 13% от пика, что создает редкую возможность купить ее по выгодной цене. Хотя Micron может казаться не очень выгодной по цене — 36-кратной прибыли — у нее гораздо более разумный прогнозный мультипликатор 11. Это не так уж дорого для компании, которая, по прогнозам Уолл-стрит, увеличит свои доходы на 109% в этом году.