Почему акции Allbirds должны быть в вашем списке для наблюдения

С момента своего первичного публичного размещения в октябре акции Allbirds (BIRD +14.31%) упали на 35%, но инвесторам пока не стоит сдаваться. Этот экологичный производитель обуви создает узнаваемый бренд, и его бизнес движется к прибыльности. В этом видео Backstage Pass, записанном 8 ноября, аналитик Motley Fool Асит Шарма делится своими мыслями о Allbirds.

Асит Шарма: Это обувь, произведенная компанией Allbirds. Это высокотехнологичная обувь. История этой компании такова: очень уважаемый футболист в европейском понимании, национальная звезда Новой Зеландии, хотел создать лучшую беговую обувь. Овец в Новой Зеландии больше, чем людей, примерно в соотношении 7 к 1, поэтому его обувь использует композитные материалы, часть шерсти, часть высокотехнологичных материалов. Тим Браун вместе с инженером Джо Звилингером помогли им разработать обувь, которая напоминает, как начинался Nike десятилетия назад. Этот бренд, Allbirds, становится новым глобальным брендом в индустрии кроссовок. Я быстро пройду по всему этому.

Это обувь следующего поколения для бегунов. Темпы роста доходов этой компании составляют 32%. Это не квартальный рост, как я показывал с UiPath. Это действительно совокупный годовой темп роста за последние несколько лет, что довольно быстро для компании по производству кроссовок.

Она работает по модели прямых продаж потребителю и наличия физических магазинов. У них около 22 магазинов по всему миру. Остальное — это электронная коммерция. Их валовая маржа составляет 52% — для развлечения я сравнил те же пункты, что и с UiPath, для совершенно другой компании — 52% в данном случае довольно хорошо. Часто я говорю, если вы слушаете Industry Focus, что для производителей правило — нужно иметь маржу выше 50%, чтобы масштабироваться и показывать прибыльность в конечном итоге, особенно если вы — компания с ростом, которая аутсорсит производство и дистрибуцию. Они это делают. Поэтому мне нравится их профиль маржи.

Я говорил о двух соучредителях, Джо или Джей Звилингере и Тиме Брауне, а не о Томе Брауне. Говоря о фрейдистских ошибках, я могу исправить это в реальном времени — они владеют 13% акций. Стратегическое преимущество — сила бренда. Не игнорируйте силу бренда. Я лично делал это с Yeti, у которого были очень похожие характеристики, и я думал: «Что сделает этот маленький начинающий бренд?» Yeti становится очень узнаваемым брендом в своей нише. Есть много других примеров, которые я могу привести, но очень кратко, чтобы показать вам еще пару вещей.

Это их темп роста, о котором я говорил — 32% совокупный годовой рост. Цифровые продажи растут примерно с такой же скоростью, потому что они обеспечивают большую часть продаж. Здесь видно развитие их валовой маржи. Эти расходы, я думаю, немного увеличатся. У них есть одна статистика, которая меня очень интересует — позвольте, я быстро найду ее, потому что я немного изменил ее для экономии времени, пропустил некоторые детали. Подождите. Вот она: 100% всех их групп покупок имеют вклад в прибыль, который делает их прибыльными в первый месяц после покупки. Это означает, что после учета материалов, стоимости обуви и групп покупателей, все они приносят положительный вклад. Можно сказать, что это похоже на валовую маржу для этой компании. В основном, им просто нужно определить свои фиксированные расходы по мере масштабирования. У компании есть ясный путь к прибыльности. И я завершу, показав, что это было до IPO. Они только что вышли на биржу, и их дебют был впечатляющим. Думаю, акции почти удвоились. Также стоит отметить, что баланс их очень устойчив даже до IPO. У них около 160 миллионов долларов оборотного капитала. Общий доход компании примерно 200 миллионов долларов в год.

Вот, глядя на отчет о доходах, видно, что они недалеко от масштабирования в прибыльность. Это их сознательный выбор — они пытаются захватить долю рынка.