Уолл-стрит ожидает, что Editas Medicine взлетит на 53%. Пора покупать сейчас?

Инвесторы, ищущие акции, способные принести значительную прибыль за короткое время, обратят внимание на биофармацевтическую сферу. Гонка за краткосрочной прибылью — не самый умный способ инвестировать, но почти каждый месяц одна из акций этой отрасли взмывает вверх, когда разрабатываемые ею лекарства достигают важных этапов.

Средний аналитик Уолл-стрит, следящий за Editas Medicine (EDIT +17.89%), считает, что акция генной терапии может достичь $3.25 за акцию в следующем году. Исходя из недавних цен, это предполагает рост примерно на 53% за следующие 12 месяцев.

Акции Editas Medicine более чем удвоились с тех пор, как в апреле они временно опустились ниже $1 за акцию. Прежде чем спешить покупать акции в надежде превзойти оценки аналитиков и снова удвоить свои инвестиции, стоит знать, что цена акции упала более чем на 97% от пика, достигнутого в 2021 году. Что же означают все эти факты для инвесторов?

Источник изображения: Getty Images.

Почему цена акций Editas Medicine значительно снизилась

Editas Medicine — одна из нескольких компаний, разрабатывающих новые терапии с использованием технологий редактирования генов CRISPR для исправления, удаления или замены проблемных участков генетического кода пациента.

Вместо таблеток или инъекций, которые пациенты принимают регулярно, препараты Editas предназначены для постоянного изменения ДНК одним введением. К сожалению, запуск однократных и окончательных методов лечения не так предсказуем, как хотелось бы инвесторам.

Первое лечение на базе CRISPR, Casgevy от CRISPR Therapeutics, было одобрено Управлением по контролю за продуктами и лекарствами (FDA) в декабре 2023 года. Продажи этого однократного препарата оказались очень разочаровывающими. В первом квартале 2025 года партнер по сотрудничеству CRISPR Therapeutics, Vertex Pharmaceuticals, сообщил о продажах Casgevy всего на сумму 14,2 миллиона долларов.

Casgevy — это экс-виво лечение, то есть редактирование генов происходит вне организма. Editas разрабатывала похожий препарат под названием reni-cel, но отказалась от этой программы в прошлом году из-за отсутствия партнера по сотрудничеству.

В прошлом году Editas уволила почти две трети сотрудников и сосредоточилась на in vivo терапии, которая редактирует ДНК внутри организма. Хотя такой подход кажется правильным шагом, он также увеличивает риск непреднамеренных последствий из-за внецелевого редактирования генов.

Новый фокус на in vivo кандидатах также означает, что компании придется начинать с нуля. После отказа от программ ex vivo у Editas сейчас нет ни одного кандидата на клинических стадиях тестирования.

Расширить

NASDAQ: EDIT

Editas Medicine

Сегодняшнее изменение

(17.89%) $0.41

Текущая цена

$2.73

Основные показатели

Рыночная капитализация

$226М

Диапазон за день

$2.37 - $2.73

52-недельный диапазон

$0.91 - $4.54

Объем торгов

67K

Средний объем

1.8М

Валовая маржа

87.38%

Почему Уолл-стрит настроена оптимистично по отношению к Editas Medicine

Ранее в этом месяце Editas Medicine сообщила о успехе с целевыми липидными наночастицами, введенными не человекообразным приматам. Если этот успех перенесется на людей, это может в конечном итоге привести к in vivo терапии для лечения серповидноклеточной анемии и бета-талассемии.

Кроме фермента Cas9, который используют почти все конкуренты, сосредоточенные на CRISPR, Editas также разрабатывает Cas12a — похожий фермент, который кажется более точным.

Главная причина, по которой аналитики Уолл-стрит ожидают роста акций, — это их очень низкая оценка. Когда рынок закрывался 26 июня, рыночная капитализация компании составляла всего $177,5 миллиона.

На конец марта у Editas было на балансе $221 миллион наличных средств. Иными словами, акции торгуются значительно дешевле, чем сумма наличных, которую имеет компания.

Причины для осторожности

Покупка акций компании за сумму, меньшую чем наличные на ее балансе, может казаться безопасной сделкой. В данном случае — нет.

Editas считает, что ее наличные средств хватит до второго квартала 2027 года. Однако, если к тому времени у компании не появится успешных клинических данных, ей придется значительно разбавить долю существующих акционеров через вторичное размещение.

Традиционно фармацевтические компании доставляют генные терапии целевым клеткам с помощью вирусных векторов. Введение вируса в организм пациента может вызвать более серьезные проблемы, чем предполагалось изначально. Относительно безобидные липидные наночастицы (LNP), способные доставлять терапии к целевым клеткам, могут стоить в несколько раз больше текущей рыночной стоимости компании. К сожалению, технология LNP была получена компанией через неисключительную лицензию у Genevant Sciences. Лицензирование этой технологии крупной фармацевтической компании, скорее всего, невозможно для Editas.

Любой из кандидатов на предклинической стадии, если он покажет убедительные данные, может поднять рыночную капитализацию этой акции более чем на $1 миллиард. Однако, основываясь только на предварительных данных, ставить на успех — рискованно, и большинство индивидуальных инвесторов не должны к нему склоняться. Лучше всего наблюдать за этой акцией на безопасном расстоянии, пока не появятся клинические данные для оценки.