الائتمان الخاص يظهر علامات تدهور. لماذا قد يكون مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة في وضع أفضل مما يعتقدون

بلو أوول كابيتال (OWL 0.81%) صدمت وول ستريت في فبراير عندما حدت من عمليات السحب من أحد صناديق ديونها الخاصة. يأتي ذلك بالإضافة إلى فشل شركة قطع غيار السيارات المدعومة بالائتمان الخاص، فاست براندز جروب، في أواخر عام 2025. ومؤخرًا، أصبحت المخاوف من تأثير الذكاء الاصطناعي على قطاع البرمجيات في مقدمة الاهتمامات، حيث تمول العديد من شركات البرمجيات في أسواق الائتمان الخاصة.

هل يجب أن تهرب إذا كان لديك محفظة متنوعة من صناديق المؤشرات المتداولة؟ لا، وإليك السبب.

مخاطر الائتمان الخاص حقيقية جدًا

جانب مثير للاهتمام في مشاكل بلو أوول كابيتال هو أنها باعت استثمارات بقيمة 1.4 مليار دولار وتعيد رأس المال للمستثمرين. ومع ذلك، فهي خطة واسعة ومنظمة وضعتها بلو أوول وليست مدفوعة من قبل المستثمرين في صناديق استثمار بلو أوول. هناك مخاوف مشروعة من أن بلو أوول باعت أفضل استثماراتها، تاركةً قروضًا غير مرغوب فيها.

مصدر الصورة: Getty Images.

إذا كانت مشكلة بلو أوول هي الكناري في منجم الفحم، فقد يكون قطاع الائتمان الخاص بأكمله على وشك المشاكل. وهذا يتوافق مع النمط التقليدي لفقاعات السوق، التي عادةً ما تنتفخ بسبب سهولة الوصول إلى الائتمان. عادةً ما تنفجر الفقاعات عندما يتضح أن الشركات التي جمعت رأس المال ليست استثمارات ذات قيمة فعلية.

لا تنخدع بالخوف إذا كانت لديك محفظة ETF متنوعة ومدروسة جيدًا. التزم بأسلوبك طويل الأمد.

البطء والثبات يفوزان بالسباق

كمثال بسيط، فإن الاستثمار في صندوق SPDR S&P 500 (SPY +0.88%)، أول صندوق مؤشرات متداولة تم إنشاؤه، اتجه بشكل ثابت نحو الأعلى مع مرور الوقت. وقد فعل ذلك على الرغم من فقاعة الدوت كوم، والركود العظيم، والجائحة العالمية. وإذا نظرت إلى أداء مؤشر S&P قبل وجود صناديق المؤشرات، سترى نفس الارتفاع المستمر مع مرور الوقت.

بيانات SPY بواسطة YCharts

فترات الانكماش صعبة، لكنها جزء من الاستثمار. إذا التزمت بصناديق المؤشرات الواسعة، تشير التاريخ إلى أنك ستخرج منها بشكل جيد. في الواقع، يمكن اعتبار فترات الانكماش وقتًا جيدًا لإضافة استثمارات جديدة.

ومع ذلك، فإن صندوق مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.83%) هو محفظة أسهم متنوعة، لكنه ليس محفظة استثمارية متنوعة بالكامل. على الأقل، قد ترغب في إضافة صندوق سندات، مثل صندوق فانجارد للسوق الإجمالي للسندات (BND +0.28%)، إلى المزيج. تتغير السندات مثل الأسهم، لكنها تميل إلى تقديم عوائد أكثر استقرارًا مع مرور الوقت. وهذا يوفر تنويعًا واستقرارًا قيّمين لمحفظتك، ويساعدك على تجاوز الانكماشات السوقية الحتمية التي ستواجهها.

التزم بخطة ETF الخاصة بك

التاريخ واضح: لا ينبغي أن تنشغل بالتقلبات السوقية القصيرة الأمد. يجب أن تركز على المدى الطويل. صناديق المؤشرات الواسعة هي وسيلة سهلة لتحقيق ذلك. لا تتخلى عن خطتك لأن الشقوق تظهر اليوم في الائتمان الخاص.