Акции Азии растут, поскольку видение Citrini о дистопическом будущем, сформированном искусственным интеллектом, встряхивает рынки

Абишек Вишной

Вт, 24 февраля 2026 г., 16:01 по Гринвичу+9 5 мин чтения

Фотограф: И-Хуа Ченг/Блумберг

(Блумберг) — Видение Citrini Research о дистопическом будущем, сформированном искусственным интеллектом, укрепляет ожидания, что Азия станет победителем в эпоху ИИ благодаря множеству компаний, таких как производители чипов, в отличие от потрясений на некоторых сегментах американского рынка.

Высокая концентрация передовых производителей чипов, полупроводниковых фабрик и сборочных предприятий, а также недавно вышедших на рынок акций, связанных с ИИ в Китае, все больше привлекает инвесторов в Азию. Аллап Шах, главный инвестиционный директор Lotus Technology Management и соавтор отчета Citrini — малоизвестной фирмы, основанной Джеймсом ван Геленом — в интервью Bloomberg TV заявил, что полупроводники, дата-центры и базовые лаборатории являются ключевыми бенефициарами торговли ИИ.

Самое читаемое на Bloomberg

Частные тюрьмы сталкиваются с конкуренцией в рамках нового плана задержаний Трампа

Эксперт по страхованию оценивает безопасность самоуправляемых автомобилей

Возрождение шейкеров указывает на что-то более глубокое, чем просто традиционные увлечения

Как победила зонирование

Банкротство «Граффити-Тауэрс» в Лос-Анджелесе нашло покупателя за 470 миллионов долларов

Индекс MSCI Asia Pacific Information Technology, а также индексы в Южной Корее и Тайване с большим количеством чипов выросли более чем на 1,5%, достигнув рекордных максимумов. Это происходит на фоне глобального спада в секторе программного обеспечения после того, как отчет Citrini вызвал новую волну «страха» по поводу ИИ, последнюю в серии резких распродаж отраслей. Рост технологического сектора помог индексу MSCI Asia Pacific достичь самого сильного за всю историю начала года по сравнению с индексом S&P 500.

“Очевидно, что полупроводники — большие победители,” — сказал Шах. “Все, что связано с upstream в полупроводниках — это большие победители — все, что нужно для построения дата-центра.”

По словам Шаха, выгоды от ИИ «будут приходить в двух направлениях. Они будут поступать в ИИ-комплексы — акции материалов, полупроводников, компаний-лабораторий и некоторых технологических компаний.» Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. и SK Hynix предлагают крупные чиповые позиции, в то время как китайские MiniMax Group Inc. и Knowledge Atlas Technology JSC Ltd., которые удвоили свою стоимость за этот месяц, представляют редкое чистое участие в лабораторных ИИ-исследованиях. Япония также играет важную роль в цепочке стоимости оборудования.

Шах — генеральный директор компании Littlebird, занимающейся ИИ, и управляющий партнер Lotus Technology Management, согласно его профилю в LinkedIn. Он ранее соучредил сервис подписки на питание Thistle и был генеральным директором и председателем финансовой платформы Sentieo, которая позже была приобретена AlphaSense.

Читайте: Автор Citrini разрабатывает стратегию для борьбы с ИИ-нарушениями

Продолжение истории  

Правительства должны рассмотреть возможность налогообложения дополнительных или внезапных прибылей от ИИ, чтобы компенсировать потери рабочих мест, считает Аллап Шах, главный инвестиционный директор Lotus Technology Management и соавтор отчета Citrini о возможных технологических нарушениях. Шах отметил, что реакция рынка на его отчет была «определенно больше, чем мы ожидали».Источник: Bloomberg

“Лучшие акции в Азии, такие как TSMC, Samsung и SK Hynix, являются прямыми бенефициарами постоянно растущих затрат на ИИ,” — сказал Вей-Серн Линг, управляющий директор Union Bancaire Privee в Сингапуре. “Страховая волна, связанная с ИИ, действительно началась с программного обеспечения, и большинство заметных программных компаний в мире зарегистрированы в США.”

Линг добавил, что другие крупные компоненты индекса MSCI Asia Pacific, такие как банки, материалы и промышленные компании, менее подвержены влиянию ИИ.

Отражая это расхождение, недельная корреляция между индексом MSCI Asia Pacific IT и Nasdaq 100 снизилась до 0,45 — самого низкого уровня с октября 2017 года, согласно данным, собранным Bloomberg.

Доминирование производителей чипов в локальных индексах еще больше усиливает тенденцию. TSMC занимает около 45% в индексе Taiex Тайваня, что примерно в три раза больше, чем десять лет назад. В Южной Корее Samsung Electronics и SK Hynix вместе составляют почти 40% индекса Kospi, который в этом году показывает лучшие показатели среди мировых.

“Декуплирование уже началось,” — сказал Кристофер Форбс, руководитель отдела Азии в CMC Markets в Сингапуре. “При прогнозируемом росте доходов в Азии на 13–14% до 2027 года, любые попытки повторного соединения без учета состава индекса — это борьба не за ту войну.”

Обеспокоенность по поводу программного обеспечения усилилась быстрым развитием генеративных ИИ-инструментов, таких как Claude от Anthropic PBC, что усилило дебаты о том, насколько быстро традиционные бизнес-модели программного обеспечения могут быть разрушены. Автор «Черного лебедя» Нассим Талеб также предупредил, что некоторые сегменты сектора могут столкнуться с серьезными стрессами, включая возможные банкротства.

Этот сдвиг подчеркивает перераспределение инвесторов от пионеров ИИ, обремененных большими затратами, к производителям аппаратного обеспечения с более сильной ценовой политикой, многие из которых находятся в Азии. Взлет цен на память-чипы поддержал компании, такие как Samsung, в то время как роль TSMC как ведущего контрактного производителя чипов укрепила тайваньские акции.

Конечно, более традиционные технологические компании, такие как крупные поставщики услуг в Индии, также оказались на проигрышной стороне. Индекс, включающий Tata Consultancy Services Ltd. и Infosys Ltd., снизился более чем на 20% с момента выхода Anthropic.

Тем не менее, инвесторы считают, что акции Азии в целом имеют хорошие шансы продолжить превосходство, благодаря своему уникальному положению в экосистеме ИИ, более низким оценкам и более сильному росту прибыли. В понедельник Южная Корея сообщила, что экспорт полупроводников за февраль вырос на 134% по сравнению с прошлым годом, что помогло центральному банку прогнозировать «значительно более высокий» рост в этом году по сравнению с прошлым.

“Акции Азии, вероятно, будут более устойчивыми, пока тема капитальных затрат на ИИ остается актуальной,” — сказал Четан Сет, стратег по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона в Nomura Holdings. “В конце концов, Азия является центром производства критической аппаратной инфраструктуры для инвестиций в ИИ, а ключевые азиатские рынки — особенно Корея и Тайвань — сильно ориентированы на компании, которые выиграют от этих трендов.”

–При поддержке Бернадетт Тох, Габриэль Нг, Дэвида Инглса и Ивонн Ман.

Самое читаемое в Bloomberg Businessweek

Решение Верховного суда о тарифах — тайный подарок Трампу

Американцы не могут отказаться от стейка, несмотря на цену

Как Джером Пауэлл защищает ФРС от Трампа

Обзор индустрии: слияния и подтверждения

Миллениалы «расплавили мозги» под экранами. Их дети этого не хотят

©2026 Bloomberg L.P.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Подробнее