توقع: بيع e.l.f. هو فرصة ذهبية

بعد أن افتتحت بأرباح كبيرة عقب إعلان نتائج الربع الثالث المالي، قامت e.l.f. Beauty (ELF 9.41%) بتحول كامل لتتداول بشكل حاسم أقل.

ومع ذلك، فإن هذا الانعكاس المفاجئ بعد نتائج ممتازة وزيادة التوجيه يبدو فرصة ذهبية لشراء السهم.

مصدر الصورة: Getty Images.

قفزة في المبيعات

لربعها المالي الثالث، الذي انتهى في 31 ديسمبر، ارتفعت مبيعات e.l.f. Beauty بنسبة 38% على أساس سنوي لتصل إلى 489.5 مليون دولار، متجاوزة بسهولة إجماع المحللين البالغ 460 مليون دولار، وفقًا لـ LSEG.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم (EPS) بنسبة 68% من 0.74 دولار إلى 1.24 دولار، متفوقة على إجماع المحللين البالغ 0.72 دولار. كما قفزت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بنسبة 79% إلى 123 مليون دولار.

توسيع

بورصة نيويورك: ELF

e.l.f. Beauty

التغير اليومي

(-9.41%) $-7.76

السعر الحالي

$74.68

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.9 مليار

نطاق اليوم

$74.40 - $79.67

نطاق 52 أسبوعًا

$49.40 - $150.99

الحجم

11 ألف

متوسط الحجم

2 مليون

الهامش الإجمالي

65.91%

نما النمو العضوي، باستثناء استحواذها على Rhode، بنسبة 2%. ومع ذلك، ارتفعت الاستهلاك الكلي بنسبة 6%، بما في ذلك 8% في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، استحوذت علامتها التجارية على 130 نقطة أساس من حصة سوق مستحضرات التجميل الشاملة في الربع. ساهمت Rhode بمبلغ 128 مليون دولار من الإيرادات في الربع، مدعومة بإطلاقها في سيفورا، المملوكة من قبل LVMH.

ارتفعت الإيرادات في الولايات المتحدة بنسبة 36%، بينما زادت الإيرادات الدولية بنسبة 44%. ومع ذلك، ذكرت أنها تشهد ضعفًا في الاستهلاك في المملكة المتحدة، مع ملاحظة أنها تجاوزت إطلاقها في السوق الألماني عبر متاجر Rossmann.

وفي المستقبل، رفعت e.l.f. توقعاتها للسنة المالية 2026 كاملة، مع توقع زيادة المبيعات الآن بنسبة 22% إلى 33%، مقارنةً بالتوقع السابق لنمو يتراوح بين 18% و20%. فيما يلي توقعاتها المحدثة.

مصدر البيانات: e.l.f. Beauty.

نسبت الشركة تحسن توقعاتها بشكل كبير إلى Rhode، التي تتوقع الآن أن تساهم بمبلغ يتراوح بين 260 مليون و265 مليون دولار من الإيرادات، مرتفعة عن التوقعات الأولية البالغة 200 مليون دولار.

تخطط e.l.f. حاليًا لإطلاق Rhode في أستراليا ونيوزيلندا. كما ستقدم علامتها التجارية Naturium في Walmart في الولايات المتحدة هذا الربيع. ومن المقرر أيضًا أن تحصل علامتها التجارية e.l.f. على مزيد من المساحات على الرفوف في Ulta Beauty هذا الربيع، وأن تُطلق في DM في ألمانيا. وفي الوقت نفسه، قالت الشركة إنه إذا ظلت الرسوم الجمركية عند مستوى 45%، فقد يكون ذلك بمثابة رياح مؤيدة في السنة المالية 2027.

حان وقت شراء الانخفاض

الانعكاس خلال اليوم في سهم e.l.f. يثير الحيرة، حيث أظهرت الشركة نتائج ممتازة تجاوزت التوقعات. وفي الوقت نفسه، لا تزال فرصة Rhode في بدايتها، حيث لديها مسار واضح لتوسيع مجموعة منتجات Rhode وزيادة توزيعها لدفع النمو.

وبما أن e.l.f. تتداول عند نسبة سعر إلى أرباح (P/E) مستقبلية تبلغ 22 مرة استنادًا إلى تقديرات أرباح السنة المالية القادمة، ونسبة سعر إلى أرباح إلى نمو (PEG) تبلغ فقط 0.4 (مع PEG أقل من 1 يُعتبر عادةً مُقدّرًا بأقل من قيمته)، فإن هذا سهم نمو منخفض القيمة يُنصح بشرائه خلال هذا الانخفاض.