Что стоит за распродажей золота во вторник?

Основные выводы

• Ведущие горнодобывающие компании, такие как Newmont, Barrick и Freeport-McMoRan, терпят убытки, поскольку золото отыгрывает часть вчерашних прибылей после начала вооруженного конфликта на Ближнем Востоке.
• Исследования показывают, что рост цен на металлы в условиях масштабных конфликтов обычно исчезает по мере устранения неопределенности.

Получайте персонализированные ответы, основанные на более чем 27-летнем доверительном опыте, с помощью ИИ.

ЗАДАТЬ ВОПРОС

Усиление конфликта на Ближнем Востоке вызывает снижение акций, облигаций и даже некоторых активов-убежищ во вторник.

Одним из таких активов-убежищ, золото, резко упало после скачка в первые часы после начальных ударов по Ирану в выходные. Это тянет вниз и горнодобывающие акции.

Популярный биржевой фонд, связанный с ценой золота, SPDR Gold Trust (GLD), недавно снизился на 4%, поскольку спотовая цена драгоценного металла опустилась примерно до $5,130 за унцию после достижения выше $5,400 вчера. Между тем, акции Newmont (NEM), крупнейшего в мире производителя золота, упали более чем на 8%, опередив снижение индекса S&P 500, а также упали акции Barrick (B) и Freeport-McMoRan (FCX).

Обвал горнодобывающих компаний логичен, учитывая их зависимость от цен на металлы, но инвесторы, скорее всего, озадачены последними движениями в золоте — активе-убежище, который обычно показывает рост при высокой напряженности. Оказывается, ценовые скачки, связанные с конфликтами, легко приходят и уходят, отмечают эксперты по товарам. Кроме того, цены на товары обычно движутся в противоположном направлении от другого актива-убежища — доллара США, который укрепляется.

ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО ДЛЯ ВАС

Хотя золото часто используют как хедж против рыночной волатильности, связанной с геополитическими рисками, рост цен в начале крупного конфликта редко сохраняется.

“Риск-премии, связанные с конфликтами, в золоте могут быть резкими, но трудноустойчивыми,” — говорится в недавно опубликованном отчете глобальной команды исследований по товарам JPMorgan, включая Грегори Ширара.

Цены на золото росли во время прошлых масштабных конфликтов на Ближнем Востоке и в Северной Африке, но, как отмечают эксперты, “в конечном итоге это было временно, поскольку ситуация становилась более ясной.” Так было во время Ирано-Иракской войны 1980 года, в Персидском заливе 1990-1991 годов, а также во время Иракской войны 2003 года. Компания остается оптимистичной по поводу золота, с целевой ценой на конец года в $6,300.

Связанное образование

Понимание динамики цен на золото

Что такое активы-убежища? Определение и ключевые примеры инвестирования

Между тем, доллар укрепляется по отношению к другим крупным иностранным валютам, что, по всей видимости, оказывает давление на цены на золото, поскольку драгоценный металл обычно движется в противоположном направлении от доллара. Индекс доллара США, который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных иностранных валют, включая евро, фунт и японскую йену, вырос почти на 1% во вторник днем, достигнув самого высокого уровня с середины января.

“Крупное изменение в валютных рынках отражается по всему миру, поскольку безопасная долларовая сделка в полном разгаре,” — заявил Джейми Кокс, управляющий партнер Harris Financial Group, в интервью Investopedia.

Другие драгоценные металлы также теряют позиции во вторник. Цена серебра снизилась примерно на 7%, а платина и палладий также резко упали.

Есть ли у вас новостной совет для журналистов Investopedia? Пожалуйста, напишите нам по адресу

[email protected]