«Что вы делаете со всеми этими деньгами?» Tether планирует свою глобальную экспансию

Тетер расширил свой эксцентричный портфель венчурных инвестиций и начал масштабную наймовую кампанию, стремясь выйти за рамки своего образа секретного поставщика криптофинансовых технологий и создать глобальный конгломерат, построенный вокруг «свободы».

Крупнейший в мире эмитент стейблкоинов давно управляется небольшой группой руководителей, которые контролируют его токен USDT на сумму 185 млрд долларов, являющийся основным мостом между криптовалютой и долларом.

Группа, зарегистрированная в Сальвадоре, но базирующаяся в Швейцарии, начала использовать свои большие прибыли для создания разветвленного портфеля, включающего 140 инвестиций — от южноамериканского сельскохозяйственного производителя до доли в итальянском футбольном клубе Ювентус.

Недавно она также увеличила численность сотрудников примерно до 300 человек, планируя за следующие 18 месяцев добавить еще 150 — в основном инженеров.

Генеральный директор Паоло Ардойно выступил на конференции, организованной Тетер недавно в Сан-Сальвадоре, чтобы объяснить всплеск активности.

Он пролистал AI-сгенерированные изображения «мира, погружающегося во тьму» — грозовые облака, штормовые моря и женщину, поглощаемую металлическими кабелями — и объяснил миссию Тетер по «привнесению стабильности» через «технологический стек свободы» в финансах, разведке, коммуникациях и энергетике.

Ардойно заявил, что компания сосредоточена на создании инструментов peer-to-peer, чтобы противостоять гигантам Кремниевой долины. «Если мы построим всё с помощью централизованных технологий, свобода исчезнет», — сказал он.

Это ироничная позиция для компании, которая выступает в роли крупнейшего централизованного звена в глобальном крипторынке стоимостью 2 трлн долларов.

Наблюдатели озадачены стратегией построения империи Тетер, которая всё ещё формируется под влиянием личных убеждений и идеологии небольшой группы руководителей, установивших тесные связи с членами администрации Трампа.

«Насколько это маркетинг и насколько — искреннее убеждение?» — спросил Остин Кэмпбелл, управляющий партнер крипто-консалтинговой компании Zero Knowledge Consulting.

«Как совместить ‘мир на грани исчезновения’ с ‘мы переосмысливаем технологии, и всё будет отлично’? . . Внутренняя последовательность никогда не была сильной стороной криптоиндустрии», — добавил он.

Тетер также диверсифицирует свои доходы за пределами стейблкоинов, поскольку конкуренция со стороны соперников и традиционных финансовых компаний усиливается, отметил Кэмпбелл.

Генеральный директор Тетер Паоло Ардойно © Камило Фридман/Блумберг

Помимо инженеров, Тетер хочет нанять в Италии специалистов по AI для создания фильмов, в ОАЭ — сотрудников по венчурным инвестициям, а также руководителей по регуляторным вопросам в Гане и Бразилии, согласно объявлениям о вакансиях на LinkedIn.

Основанный в 2014 году, Тетер вырос до 500 миллионов пользователей и увеличил рыночную стоимость USDT с 5 млрд долларов в 2020 году примерно до 185 млрд долларов. Но ему всё ещё трудно избавиться от секретности, нестандартного управления и напряженности с властями, которые определяли его первые десять лет.

На конференции сотрудники носили бейджи только с именами, что один из участников объяснил «для защиты конфиденциальности».

Люди, близкие к Тетер, описывают внутреннее стремление внедрять корпоративные структуры и финансовую дисциплину, сосредоточившись на «прибыле и убытке».

Маленькая команда в Лондоне теперь контролирует финансы и операции под руководством нового финансового директора Саймона Маквилльямса. Сотрудники почти не имеют доступа к работе других команд, за исключением редких встреч в Сальвадоре или в швейцарском Лугано.

Джанкарло Девасини, очень закрытый итальянец и бывший пластический хирург, владеющий крупной долей компании и много лет являющийся её движущей силой, перемещался по конференции в полностью белой одежде. Но он отказался от всех интервью. «Я не говорю с журналистами», — сказал он.

Джаанкарло Девасини владеет крупной долей Тетер © Камило Фридман/FT

Даже пытаясь расшириться на рынке США под новым регулированием, принятым администрацией Трампа, Тетер в прошлом году перенёс свой главный офис в Сальвадор, где его приветствовал авторитарный, пророссийский президент Найиб Букеле. Ранее базировался на острове Мэн и в Британских Виргинских островах.

Его главный конкурент среди стейблкоинов — Circle — имеет штаб-квартиру в One World Trade Center в Нижнем Манхэттене и вышел на биржу в США в прошлом году.

Попытки Тетер укрепить свою финансовую репутацию в США с помощью раунда финансирования на 15–20 млрд долларов столкнулись с сопротивлением некоторых инвесторов, которые возражают против его оценки в 500 млрд долларов.

Стейблкоины также подвергаются критике за использование в незаконной деятельности. Почти все платежи в санкционированные юрисдикции и организации осуществлялись с помощью этих токенов, причем большинство — российский стейблкоин и USDT Тетер, — говорится в отчёте аналитической фирмы TRM Labs.

Недавнее письмо, отправленное окружным прокурором Нью-Йорка и генеральным прокурором штата Летиция Джеймс демократическим законодателям, выразило озабоченность тем, что и Тетер, и Circle недостаточно помогают в расследованиях мошенничества.

Тетер оказывал помощь только в ограниченных случаях, и «правоохранительные органы остаются в их власти», — говорится в письме.

Тетер заявил, что не имеет общего юридического обязательства соблюдать гражданские или уголовные процедуры на уровне штата так, как это делает регулируемое финансовое учреждение в США, но он добровольно тесно сотрудничает с американскими правоохранительными органами.

Более строгий контроль со стороны США над Тетер возможен, если демократы вновь получат контроль над любой палатой Конгресса на промежуточных выборах этого года.

В 2021 году Тетер заключил многомиллионное соглашение с государственными и федеральными властями США по обвинениям в лжи о активах, обеспечивающих USDT, чтобы сохранить его привязку к доллару 1 к 1.

Вопросы о резервах Тетер не исчезли. Он публикует квартальные подтверждения своих активов от аудиторской фирмы BDO Italia, но до сих пор не предоставляет полный аудит.

Рейтинговая группа S&P выразила озабоченность наличием в резервах золота, биткоинов и других рискованных активов. Тетер отверг этот анализ.

Тетер также увеличил долю более надежных активов, включая крупные покупки американского долга, что делает его важным связующим звеном между традиционными финансами и криптовалютой. Он накопил землю и золото, чтобы построить «крепость» для защиты от социального коллапса.

Доходы от его активов, которые Тетер оставляет себе, а не выплачивает держателям токенов в виде процентов, принесли ему десятки миллиардов долларов ежегодной прибыли для финансирования своих более широких амбиций.

Форум Plan B Bitcoin в Сан-Сальвадоре © Камило Фридман/FT

Конференция, проходившая в отеле Sheraton Presidente и в Музее искусств Сальвадора, продемонстрировала разнообразие связей Тетер и его разветвленных финансовых интересов.

Стойки представляли продукты Тетер с множеством букв и названий. Молодые сотрудники презентовали последнюю операционную систему для майнинга биткоинов (MOS), платформу для запуска AI-агентов («QuantumVerse Automatic Computer» или QVAC) и кошельки для этих агентов для приёма Tether (WDK).

Стремление компании к инвестициям в крипто-софтовары отражается в «лунных» проектах, включая робототехнику, AI и спутники.

Одной из крупнейших публичных инвестиций Тетер является примерно 775 млн долларов, вложенных в Rumble — правого challenger YouTube.

Rumble также хостит Truth Social — платформу соцсетей, принадлежащую медиа-компании семьи Трампа, TMTG. В Сальвадоре основатель Rumble Крис Павловски рассказал участникам, что компания работала с Тетер над созданием кошелька, позволяющего пользователям вознаграждать создателей контента криптовалютой.

Их отношения подчеркивают всё более тесное сближение Тетер с правыми политическими движениями. Один из создателей Rumble на конференции заявил, что он покинул «коммунистическую Канаду» ради «свободного штата Флорида» и пожаловался, что канадцы — среди «самых пропагандируемых в западной цивилизации».

«Они смотрят на меня и говорят, что я сумасшедший. А я смотрю на них и говорю: нет, вы все — сумасшедшие», — сказал он.

Руководство Тетер поддерживает тесные связи с администрацией Букеле в Сальвадоре, где компания строит сверкающую офисную башню. Ардойно пропустил один из сеансов конференции после вызова президентом, сообщил ведущий мероприятия.

Стремление Тетер к инвестициям в крипто-софтовары отражается в вложениях в робототехнику, AI и спутники © Лам Йик/Блумберг

Ардойно связывает рост Тетер с увеличением использования в странах с нестабильной национальной валютой, включая Венесуэлу.

Тетер также имеет тесные связи с администрацией Трампа, особенно с министром торговли Ховардом Лутником. Банк, которым управлял Лутник до вступления в должность, Cantor Fitzgerald, выступает хранителем резервов Тетер в американских казначейских облигациях и является инвестором компании.

Брэндон Лутник, сменивший отца на посту председателя банка, присутствовал на конференции в Сальвадоре. Он назвал Ардойно «одним из ближайших партнеров и личных друзей» Лутника.

Для расширения в США Тетер нанял опытных американских лоббистов и привлек бывших членов администрации Дональда Трампа.

Даже запуская продукты в США, Тетер видит гораздо более грандиозные перспективы. «Вопрос в том, что делать со всеми этими деньгами?» — сказал один человек, знакомый с бизнесом Тетер. «Их амбиции огромны. Они видят себя как децентрализованный центральный банк».